作者Jan Willem Barnhoorn
总结
本季度ELA融资又大大降低。
不良贷款再次下降。
塞浦路斯银行仍然很好,但我喜欢他们保持增加现金覆盖率。
如前所述,塞浦路斯银行(OTC:BACPY)在其复苏之路上面临两个主要挑战:(1)停止对ELA资金的依赖,(2)清理不良贷款账簿。
本季度,该银行通过将其减少到8亿美元(占总资产的3.6%)在ELA依赖方面取得了巨大进步。塞浦路斯人重新获得对银行的信任,并开始再次存款。管理层预期在2017年初完全偿还ELA,我认为这很可能。在我最后一篇文章中,我预计在年底之前可能吸引6亿。塞浦路斯的客户存款从6月的13.3亿上升到9月的14.2亿,因此已经吸引了0.9亿。
塞浦路斯银行也取得了进展,清除不良贷款(不良贷款)的账面,减少到42.6%。 这仍然是一个惊人的数额,需要做很多工作,以达到一个更可接受的10%的水平。说实话,我不知道这将如何发挥。不良贷款率可以通过(1)进一步恢复/重组问题贷款,(2)通过发起新的健康贷款或(3)两者的结合来进一步减少。 除此之外,不良贷款率可能为我们现在看到的季度向下呈线性趋势。但我也看到了不良贷款突然一次性下降的机会。 问题贷款必须再次执行一定时间(例如1年),然后才能被归类为执行。 我可以想象,在新的取消抵押品赎回权的法律通过后,很多问题贷款在2015年第四季度/ 2016年第一季度再次得到了服务。如果这是真的,一大堆不良贷款应该很快消失。反之亦然; 不良贷款的减少将会更慢,因为最简单的问题贷款已经重组/恢复,和它们被困在复杂的贷款中。