问道管理：三大股指触底反弹 AI算力方向再度崛起

周一，受人民币汇率动摇等要素影响，A股三大股指早盘深度回撤，沪指盘中创出1月中旬以来新低。午间休市前后，券商与人工智能板块相继发力，带动股指止跌回升，大盘终究以全天的相对高点报收。

 

截至14日收盘，上证指数报3178.43点，跌0.34%；深证成指报10755.14点，跌0.50%；创业板指报2164.69点，跌1.02%。沪深两市合计成交7419亿元，较上星期五缩量超过200亿元。北向资金全天净卖出46.63亿元。

人工智能主线复苏

作为今年上半年最强势主线，人工智能体裁在沉寂一段时间后再度崛起。昨日，算力与数据要素方向涨势突出，安妮股份、华夏传媒、鸿博股份等多股收成涨停，国内AI大模型龙头科大讯飞收涨3.19%。

消息面上，2023我国算力（基础设施）大会将于8月18日在银川举办。本届大会以“算领新工业潮流 力赋高质量开展”为主题，将聚集算力前沿技术范畴，推动算力工业加速开展。会议期间将发布2023我国算力白皮书、全国算力工业开展指数等研究成果。

科大讯飞昨日盘后发表公告称，8月15日，公司将完成讯飞星火认知大模型的重大版别晋级，发布“讯飞星火认知大模型V2.0”，本次重大版别晋级将完成代码才能和多模态才能的重大突破。此外，星火认知大模型在教育、工作等范畴进一步的商业落地成果——星火语伴2.0、星火教师助手以及AI学习机新功能亦将同步发布。

问道管理认为，国内大模型范畴未来或迎来“万模大战”，“资金+团队+生态力”是决胜要害，巨大的算力耗费、团队招募的资金本钱以及能否有足够多的用户共建生态，是国内大模型的取胜要害所在。我国银河证券表明，持续看好人工智能板块工业趋势，当下时点着重看好AI的多场景使用落地。

权重板块持续低迷

权重板块走势低迷，是拖累昨日大盘指数收跌的重要原因。以申万一级职业区分，总市值排名前三的职业——银行、非银金融和食品饮料，昨日全体体现均跑输三大股指。食品饮料职业指数昨日跌落1.34%，千亿市值食用油龙头金龙鱼大跌超10%。

金龙鱼8月11日晚发表的半年报显示，公司上半年完成营业收入1187.14亿元，同比下降0.64%；归属于上市公司股东的净赢利9.7亿元，同比下降51.13%；完成归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净赢利0.14亿元，同比大降99.4%。

受成绩不及预期影响，金龙鱼股价昨日跳空低开，随后跌幅不断扩大，盘中刷新上市以来新低，收盘报37.04元/股，跌落10.10%，公司市值降至2008亿元。

华鑫证券分析认为，金龙鱼中期净赢利下降主要有两个原因：一是厨房食品事务中，零售渠道产品赢利增加未能完全抵消餐饮渠道产品赢利下降的影响；二是油脂产品行情较弱，报告期内豆油价格跌落但大豆本钱较高导致压榨亏本。该机构在研报中将金龙鱼2023年EPS（每股盈余）预测值从0.98元下调至0.70元。

中信证券表明，在新一轮盈余周期开启之前，A股上市公司的盈余将呈现结构性亮点。电力、交运、旅行、军工、通讯职业第二季度单季净赢利同比、环比均有望显着改进；人工智能、半导体等TMT板块净赢利环比将显着改进；净赢利同比、环比体现均较差的板块或许包含养殖、钢铁、煤炭、创新药等。

底部修正行情有望展开

近期，外部要素对于A股商场的影响再度升温。一方面，人民币汇率动摇再度加重，并对A股短期资金情绪构成必定扰动；另一方面，在惠誉下调美国信誉评级后，全球资本商场全体呈现调整。

华西证券副所长、首席策略分析师李立峰表明，近期美国财政部提高长债发行规模和惠誉下调美国信誉评级引发全球资本商场动摇，但海外要素对A股影响有限。7月中央政治局会议定调后，国内政策在“扩内需、稳预期、防危险”方面继续发力，“活泼资本商场”等活泼信号也一再释放，且人民币汇率已转为双向动摇，外资增配A股的趋势仍在。

“政治局会议以来，券商、地产等低估值板块首先迎来反弹，往后国内政策催化有望持续落地，A股估值处于低位的板块有望迎来逐渐轮动修正，反弹行情有望在波折中延续。”李立峰表明。

中信建投首席策略分析师陈果认为，前期商场调整原因在于利空集中共振导致商场决心缺乏。在商场调整之际，投资者应该坚定决心。一些中观高频数据揭示当时国内经济正在回暖，如南华产品指数过去两个月接连上涨，近期石油沥青开工设备开工率大幅攀升。

“下半年企业盈余有望逐渐改进。政治局会议定调要活泼资本商场、提振投资者决心。当时A股商场基本面底、政策底已经呈现，商场同样坐落底部区域，跌落空间有限，卖出量能不强，主张投资者掌握政策等待期和行情犹豫期的底部布局机会。”陈果说。