中航资本：船舶复牌高开低走 重工直线跳水

我国船舶今天复牌高开低走，开盘一度涨超7%，随后涨幅明显收窄。截至发稿，该股涨约1%，成交近16亿元。

我国重工直线跳水，目前跌近4%，成交超8亿元。

昨日晚间，我国船舶、我国重工双双公告，正在谋划严重资产重组，将由我国船舶经过向我国重工全体股东发行A股股票的方法换股吸收吞并我国重工，完成后我国重工将停止上市并注销法人资格，我国船舶成为存续公司。两家公司均将于9月19日复牌。

公告显现，我国船舶的换股价格确定为37.84元/股，我国重工的换股价格确定为5.05元/股，由此核算的我国重工与我国船舶的换股份额为1:0.1335。

 根据我国船舶和我国重工公告，我国船舶是国内规划最大、技术最先进、产品结构最全的造船上市公司，旗下具有江南造船、外高桥造船、广船世界、中船澄西四大造修船厂，我国重工是国内抢先的造船企业，具有大连造船、武昌造船、北海造船等知名船厂，两头吞并后将完成优势互补，发挥协同效应，进步运营效益和归纳竞争力。根据我国船舶和我国重工公告，2023年全球新船竣工交给8634万载重吨，我国船舶和我国重工别离交给民船753.49和483.9万载重吨，份额别离为8.7%和5.6%，吞并后公司全球份额有望到达双位数。同时，吞并后估计将产生规划效应，进一步提升公司的龙头位置和盈余能力。

 当时船舶工作高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈余能力不断改进，供需严重或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向展开，龙头公司制作大型船舶技术全球抢先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先获益。