众和策略：AI电脑或成新风口 机构圈点投资机会

“AI”成为展会要害词

 本次展会英伟达、英特尔、AMD等AI芯片巨擘齐聚，推出功用更优的产品。英特尔、华硕、戴尔、联想、惠普、宏碁等厂商将展现各自本年的PC新品，并且侧重重视AI电脑。此外，三星等厂商用AI赋能家用电器，逐步改造生活方式。中信建投证券估计，CES2024将引领人工智能范畴的科技立异风向，看好AI多范畴融合下的人工智能作业翻开远景。

受CES2024开幕影响，本周一美股科技股大涨，英伟达上涨6.43%，股价立异高，AMD、英特尔也分别收涨5.48%、3.33%；港股方面，海信家电、联想集团、创维集团等分别上涨8.52%、4.53%、1.35%。

在展会上，英伟达发布的GeForceRTX系列40GPU“SUPER”版别三款新品引发重视。据介绍，该系列支撑500多种RTX游戏和APP，迎接PC的生成式AI浪潮。一同，其推出的运用生成式AI技术发明虚拟数字人物的立异途径ACE（AvatarCloudEngine），以及轿车范畴AI技术NvidiaOmniverse和NvidiaDrive相同引发重视。

AMD则在推出MI300系列人工智能超级芯片后不久，发布了锐龙APU8000G系列桌面AI处理器，为全球首款具有独立AI引擎的桌面处理器。一同，AMD展现的AI技术支撑150多项软件功用。

 从英伟达和AMD在CES发布的产品可知，“AI+”仍是芯片巨擘的首要立异方向。

从多个巨擘的意向来看， AI电脑将成为本次CES的新风口。在其看来，英特尔将在展会期间向外界展现酷睿Ultra处理器如何为最新AI电脑供给动力，AI电脑将是英特尔在此次展会上的推广要害。

值得注意的是，TCL、海信、联想等国产品牌在本届CES上的露脸，也成为商场重视的焦点。据报道，TCL发布了AR眼镜、VR一体机及超大屏MiniLED电视；海信推出超大屏MiniLED电视及首款8K激光电视；联想集团携40多款依据人工智能的设备与解决方案露脸，并有10余款AI电脑露脸。

 AI运用、新一代闪现技术展现及扫地机器人新品，成为本次展会中家电品牌的抢手。从各参展品牌释放出的音讯来看，AI人工智能产品将出现出更为深化的运用，掩盖PC、手机、智能轿车、机器人、无人机、AR/VR、数字健康、智慧城市、智慧家居等范畴，都有端侧AI发挥的空间。

一同，加快“出海”的国产智能家电也备受重视。其间，清洁电器及机器人方面包含石头科技、追觅科技；电动工具方面有九号公司；公牛集团、徕芬科技初度露脸CES；按摩电器方面则有SKG；投影仪器方面有极米科技、当贝加快等公司。

组织：发掘工业链机会

CES大会如火如荼举行，其欠好的商场机会遭到组织高度重视。

 不同于上两届大会，本届大会的不同点在于，由“轿车电动化智能化”、“生成式AI”的抢手式主题，转向“AI对泛科技范畴，特别是消费电子、XR、轿车、面板等全作业的赋能”。这意味着在作业巨擘的推进下，AI、自动驾驶、XR等技术逐步老到、工业根底逐步完善，定位由新式产品向生产力演化，AI赋能全作业的趋势将更加清楚。 

 2024年或成为AI电脑元年，PC出售有望量价齐升。跟着科技巨擘的缤纷布局，AI电脑有望加快渗透。依据IDC陈说，估计2024年我国AIPC新机出货占比将跨过50%，2027年我国消费和商用AI电脑估计出售额将达2308亿元，2023年至2027年复合增速达90.5%。

 2024年或是AI运用的实在元年。本次AI大模型引领的智能化浪潮激发了终端硬件的立异热，不同AI智能化运用场景催生了AI电脑、AI手机、MR等智能终端的出现，以及新能源轿车的智能化改动。不同于传统硬件对软件的简略支撑，AI智能需求的硬件终端环境更加凌乱和多元。在未来十年内，消费电子作业的翻开天花板，取决于智能硬件终端的根究立异程度。

 在AI时代背景之下，PC、手机、XR、轿车、音响等各类终端获得AI根底加持，新的周期或将翻开，工业链有望迎来新一轮生长周期。