国创证券|氢能应用取得新突破 PC产业链有望迎来景气周期

昨日，沪指震荡走高，深成指、创业板指盘中探底回升；截至收盘，沪指微跌0.08%报3077.11点，深证成指跌0.36%报9682.51点，创业板指跌0.64%报1897.09点，北证50指数跌1.16%，科创50指数跌0.97%；两市算计成交10677亿元，较此前一日添加677亿元；北向资金盘中大幅单边流出，尾盘加快出逃，全日净卖出60.2亿元。职业方面，农业、旅游、传媒板块涨幅居前，地产、银行、券商、酿酒、轿车等板块均上扬，低空经济、短剧游戏、黄金概念等活泼；医药、煤炭等板块走势疲弱。

自2月以来，A股经历了近1个半月的修正行情，买卖活泼度逐步提高，在外资、“内资”同步加仓A股的情况下，商场或具有一定的继续性。技能面看，沪指3090点邻近抛压需求开释，短期防守位3030点，向上突破需成交量继续扩大，回踩不破或是较好的加仓时机，活泼题材或继续环绕新质出产力、人工智能、低空经济等方面，短期注重碳纤维、AI+PC、消费电子、半导体等主线分支。操作上主张以逢低布局为主，留意高低切换。

今日出资时机解析

PC工业链有望迎来景气周期

依据Canalys猜测，得益于Windows的更新周期，以及具有AI功用和采用Arm架构电脑的崛起，全球个人电脑商场正步入复苏之路，2024年出货量预计到2.67亿台，较2023年增长8%。

东吴证券指出，AI PC的展开在促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出更高要求，硬件加快模块在PC的渗透率提高有望提高PC单价，叠加换机周期的加快PC职业有望迎来量价齐升。主张注重上游显现面板公司伟时电子、龙腾光电；引荐上游结构件公司春秋电子，主张注重上游结构件公司成功精密、英力股份、信音电子；主张注重上游其他组件公司隆扬电子、光大同创、万祥科技、珠海冠宇；主张注重下游终端出售公司联想集团及ODM厂华勤技能。

核电工业链步入业绩开释期

2019年核电审批重启至今，已接连五年有新增项目核准，数量分别为6、4、5、10、10台机组，近两年核准加快，预期未来将坚持6—10台的年均核准规模，按单台机组出资额200亿元计算，核电出资稳态将到达近2000亿元/年。

国创证券指出，从建设周期视点看，一般核准后半年到一年时刻发动首台机组混凝土浇筑（FCD），两年时刻完结核岛穹顶吊装，核岛内首要设备的交给在此阶段，跟着2022—2023年项目的密集核准，2024—2025年开端设备将进入集中交给期，工业链业绩有望开释。

跨境电商景气高企 注重AI+跨境电商出资时机

3月20—22日，由中国电子商会跨境电商作业委员会、出海网主办的2024CHWE出海网全球跨境电商展将在深圳福田会展中心举办。本次展会将面向家居家具、母婴玩具、鞋服箱包、消费电子等十余种职业范畴，为3000多家参展企业及很多头部跨境平台提供线下交流、现场资源对接等服务。

方正证券表明，我国跨境电商继续稳中向好，未来有望成为展开速度最快、潜力最大的外贸新业态。AI在电商供应侧（编撰邮件、优化Listing、售后服务等）及需求侧（引荐体系、语音帮手、图像搜索等）均有丰厚运用场景，是目前AI商业化变现的中心赛道之一。当下伴随AI技能的继续迭代，后续相关功用的继续丰厚有望带动渗透率继续走高，具有AI服务才能的平台型企业亦有望通过产品粘性形成新差异化优势，进一步巩固自身商场份额、完成职业领跑。相关标的：焦点科技、吉宏股份、华凯易佰。

其他影响商场的消息

国家展开变革委：已树立增发国债项目调度机制

国家展开和变革委员会副主任刘苏社21日在发布会上表明，去年增发1万亿国债，专门支撑以京津冀为要点的华北地区等灾后康复重建，以及提高防灾减灾救灾才能。为做好这项作业，国家展开变革委依照党中央、国务院部署，迅速会同相关部门树立作业机制，安排推进项目筛选、要素保障、开工建设等各项作业。到本年2月，展开变革委现已分三批下达完毕1万亿元增发国债项目清单，增发国债资金现已全部执行到1.5万个具体项目。

六部门发文加强预制菜食物安全监管

3月21日，商场监管总局联合教育部、工业和信息化部、农业乡村部、商务部、国家卫生健康委印发关于加强预制菜食物安全监管促进工业高质量展开的告诉，其间提出督促预制菜出产经营企业依照《企业执行食物安全主体责任监督管理规则》要求，树立健全食物安全管理制度，加强食物出产经营风险管控，严把质料质量关，依法查验食用农产品质料的承诺合格合格证等产品质量合格证明，严格食物添加剂运用，实在保障预制菜产品食物安全。

鼓舞预制菜企业联合科研单位展开气调保鲜、精准保鲜与品质调控等要害共性技能研究，着力处理风味衰减难题；立异非热加工、微生物控制、微胶囊包埋、养分与风味稳态化等技能工艺，削减养分成分损失，提高产品品质和口味恢复度；鼓舞预制菜企业运用新型产品包装材料，削减包材运用量、提高包装强度，避免食物过度包装。

商务部回应美国考虑制裁华为有关芯片公司

在3月21日举办的商务部例行新闻发布会上，有记者发问，美国商务部正在考虑将与华为有关的几家中国芯片公司加入制裁名单，对此商务部新闻发言人何亚东回应称，中方一贯对立将经贸科技问题政治化、武器化。最近几年，美方滥用出口控制措施，无理制裁镇压中国企业，严峻打乱全球工业链供应链，损人害己。如果美方动用国家力气，在继续镇压华为基础上，以所谓存在关联为由，对更多中国企业施行制裁，这将是典型的经济霸凌做法，违反国际经贸规则，损害国际经贸次序，为国际经贸界所不齿。中方敦促美方不要采纳错误做法，并将视情采纳必要措施，维护中国企业合法权益。

氢能运用获得新突破

3月21日，由中车长客自主研制的我国首列氢动力市域列车在坐落长春的中车长客实验线进行了运转实验。列车成功以时速160公里满载运转，完成全体系、全场景、多层级功能验证，标志着氢能在轨道交通范畴运用获得新突破。

业内人士表明，氢能运用商场空间广阔。跟着全球对环境保护和可继续展开日益注重，氢能作为一种清洁动力将占有重要地位，特别是在交通运输、电力出产等范畴有望发挥更大作用。在动力加快转型的背景下，展开氢能工业意义严重。相关当地和企业要抓住机遇，活跃布局，培养新的增长点。

深圳推进超高清视频显现工业集群高质量展开

3月21日，《深圳市关于推进超高清视频显现工业集群高质量展开的若干措施》的告诉发布。其间提出针对制约工业展开的技能短板，环绕8K摄录设备、CMOS图像传感器、超高清SoC芯片、光刻胶、柔性显现基膜、大尺寸激光退火装备、巨量激光修正装备等工业中心范畴和重要环节，支撑展开要害中心技能攻关，给予最高3000万元赞助。

支撑展开Mini/MicroLED、OLED、QLED、激光显现、近眼显现、3D显现等新一代显现技能和8K+AI内容生成、多维视频编解码、超高清传输接口等前沿技能探索，对展开相关技能研究的契合条件的企业，给予不超越其研制投入的20%且最高300万元的赞助。支撑企业立异4K/8K电视、AR/VR/XR、微投影等显现产品形状，支撑企业开发面向车载显现、商显显现、医疗显现、电竞显现、影院LED显现、健康显现、电子纸显现等范畴的体系级处理方案与面向虚拟拍照等立异运用的超高清大屏产品，支撑企业开发基于超高清传输接口的整机及配套产品，按首台套等相关政策给予赞助。