&#160；【更新至2021】2000-2021上市公司过度负债-分年度Tobit回归（代码+数据）

更新！【更新至2021】上市公司过度负债-分年度Tobit回归（代码+数据）
更
新时间：2022年5月27日
处理软件：Stata16
样本区间：2000-20
21（可根据需要自行调整）
观测值：41316

数据说明：本数据为2000-2
021年上市公司过度负债数据，主要参考陆（2015）的文章。鉴于构建指标需求，在
基础数据中，提供了中央国有企业和地方国有企业的划分等变量。主要数据处理难点是分年
度Tobit回归。附件包含全部Stata处理代码do文件和最终处理数据。具体模型
及指数构建步骤如下：

样本筛选（可根据需要进行调整）：

1.仅保留沪深两市A
股上市公司；

2.剔除金融保险行业样本；

3.剔除ST或PT的样本；

4.剔除负
债率大于1的样本；

5.连续变量在上下1%百分位进行缩尾处理；
根据2012年证
监会行业标准进行划分，制造业“C”取2位，其他行业取1位

描述性统计：

variable    N    mean    sd    min    p50    max
EXLEVB_du
m    41316    0.5    0.5    0    1    1

各年度观测值：

年份    Freq.
    Percent    Cum.
2000    775    
1.88    
1.88
2001    86
6    
2.1    
3.97
2002    987    
2.39    
6.36
2003    1,056
    
2.56    
8.92
2004    1,107    
2.68    1
1.6
2005    1,1
40    
2.76    1
4.36
2006    1,217    
2.95    1
7.3
2007    
1,225    
2.96    20.27
2008    1,307    
3.16    2
3.43
2
009    1,406    
3.4    2
6.83
2010    1,465    
3.55    30.3
8
2011    1,620    
3.92    3
4.3
2012    1,979    
4.79    3

9.09
2013    2,225    
5.39    4
4.47
2014    2,341    
5.
67    50.14
2015    2,385    
5.77    5
5.91
2016    2,49
9    
6.05    6
1.96
2017    2,670    
6.46    6
8.42
2018    
2,932    
7.1    7
5.52
2019    3,273    
7.92    8
3.44
20
20    3,334    
8.07    9
1.51
2021    3,507    
8.49    100

Total    41,316    100    

代码数据展示：
   

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