量化价值投资：自由现金流与企业估值的关系

量化价值投资：自由现金流与企业估值的关系

关键词：自由现金流、企业估值、现金流折现模型、量化投资、价值投资、财务分析、加权平均资本成本

摘要：本文深入探讨自由现金流在企业估值中的核心地位，系统解析现金流折现模型（DCF）的数学原理与量化实现方法。通过Python代码实现完整的估值流程，结合实际案例演示自由现金流预测、加权平均资本成本计算及敏感性分析。从理论框架到实战应用，揭示自由现金流如何成为连接企业经营绩效与市场价值的关键桥梁，为量化价值投资提供可落地的方法论体系。

1. 背景介绍

1.1 目的和范围

在量化价值投资领域，企业估值是核心决策依据。传统估值方法常聚焦净利润、市盈率等指标，但自由现金流（Free Cash Flow, FCF）因其对企业真实盈利能力的反映更为精准，成为现代估值理论的基石。本文将系统解析自由现金流的定义、分类及在现金流折现模型（Discounted Cash Flow, DCF）中的应用，构建从财务数据处理到估值结果输出的完整量化框架。

1.2 预期读者

• 量化投资从业者：掌握自由现金流估值的技术实现与实战