私募基金小知识

什么是私募基金呢？私募基金是是相对于我国政府主管部门监管的，向不特定投资人公开发行受益凭证的公募基金而言的，以非公开的方式向合格投资者募集的基金。

随着2018年中基协发布了《私募基金登记备案相关问题解答（十五）》，中国私募基金管理人从3类增加到4类，分别为私募股权基金管理人、创业投资管理人、私募证券投资基金管理人、其他类私募基金管理人以及新增的资产配置类私募基金管理人。

各类私募基金都代表什么含义呢？

私募股权投资基金（Private Equity（简称“PE”））是指通过私募基金对非上市公司进行权益性投资的基金，主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。私募股权基金追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。在中国，PE多指狭义的私募股权投资，即对已经形成一定规模，并有稳定现金流的中后期成熟企业进行的私募股权投资。

创业投资基金(VentureCapitalFund（简称“VC”）)是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性企业进行股权投资，通过股权转让获得资本增值收益的私募股权投资基金。国内业界对创业投资基金的狭义理解，即把投资企业生命周期中盈亏平衡点之前的基金视作创业投资基金，充分体现我国创业投资基金“投早投小”“投长投新”的内涵。根据中基协2017年数据显示，创业投资基金青睐于科技创新型企业，如新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等战略性新兴产业是其投资热点[1]。

私募证券投资基金是以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。私募证券投资基金组织形式：一、契约型基金，是指未成立法律实体，而是通过契约的形式设立私募基金，基金管理人、投资者和其他基金参与主体按照契约约定行使相应权利，承担相应义务和责任。二、公司型基金，是指投资者按照《公司法》，通过出资形成一个独立的法人实体——基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人机构进行管理，投资者既是基金份额持有者又是基金公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。三、合伙型基金，是指投资者依据《合伙企业法》，成立投资基金有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作[2]。

资产配置类基金以跨市场大类资产配置为理念，以组合方式优选专业管理工具和基础资产，能够较有效地分散风险、获取长期稳定收益。私募资产配置基金主要采取基金中基金(FOF)的投资方式，80%以上的已投基金资产应当投资于已备案的私募基金、公募基金或者其他依法设立的资产管理产品。私募资产配置基金投资于单一资产管理产品或标的的比例不得超过该基金资产规模的20%[3]。

当然本篇文章仅介绍了各类私募基金的基础知识点，想学更多有关私募基金的知识，请等后续文章噢～想要获取更多量化资料和资讯，欢迎私信局长

[1] 资料来源于中国证券基金投资业协会《2017年中国创业投资基金行业发展报告》

[2] 资料来源于中国证券监督管理委员会《私募投资基金基础知识（二）私募基金的组织形式》

[3] 资料来源于中国证券基金投资业协会《私募基金登记备案相关问题解答（十五）》