【点宽专栏】中国海龟——在实盘大赛中获奖的NEWS系统解密

作者：吴雨豪

北师大珠海校区 | 金融数学 | 本科

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本节提要
提及趋势跟踪， 我们不得不涉及在该领域有至高地位的海龟交易法则。与原版的海龟交易法则不同， 这里更重视的是动态风险的管理。与其臆测市场未来的波动性水平，不如援引动态参数。

背景

提及趋势跟踪， 我们不得不涉及在该领域有至高地位的海龟交易法则， 在趋势跟踪领域， 它的地位可能不亚于《圣经》之于耶稣教。1971年，海龟交易法则创始人理查德·丹尼斯以600美金入市， 至1987年在剔除众多的该基金捐赠之后， 本金仍升逾2亿美金。简单地说， 海龟交易法则就是上涨突破20周期或55周期的最高价后做多， 下跌突破20周期或55周期的最低价做空。然后， 以2/N为单位进行三次加仓（N是该品种的平均周期波动性水平）。

曾经在美国期货市场上大获成功的海龟交易法则是否同样适用于中国期货市场呢？带着这样的疑问， 2007年， 将海龟交易法则略做修改后， 将其命名为NEWS交易系统模型， 并且以完全按照系统信号的机械化交易模式报名参加了第七届中期杯实盘交易大赛。在不到半年（2007年5～10月）的参赛时间里面，取得了百分之105的收益率回报。

中国版海龟思维

在常态市场的应用中࿰