股票入门基础知识44：了解哪种时间框架最适合交易

不同时间框架之间的区别

日本蜡烛图：简介——价格图表都有特定的时间框架。时间框架小到 1 分钟（每分钟形成一条 K 线），大到 1 个月（每个月形成一条 K 线）。

什么是时间框架？ 时间框架是指特定的时间段，在图表上会显示该时间段内的价格行为。

需要强调的是，当您在图表上设定特定的时间段时，并不会显示该时间段的价格，而是每一条 K 线都要花特定时间段对应的时间才能形成。

例如，5 分钟时间框架并不显示 5 分钟内的价格行为，而是表示价格图表上的每条 K 线需要 5 分钟才能形成。

在查看价格图表时，较大时间框架，如周线图，会显示价格在数月中的波动，但每条 K 线都需要一天或一周才能形成。

在下图中，您可以看到每条 K 线需要一周的时间才能形成，所以，图中的 52 条 K 线代表了价格在一年内的动向。

较小时间框架，如 5 分钟图，则显示价格在更短时间范围内的动向，但每条 K 线都需要 5 分钟才能形成：

在下图中，您可以看到每条 K 线需要 5 分钟的时间才能形成，所以，图中的 48 条 K 线代表了价格在 4 小时内的动向。

不同时间框架的定义

对于如何定义短期时间框架和长期时间框架，人们众说纷纭。

但是，为了区分不同的时间框架，开始最好是将小时时间框架以下的作为短期，将日时间框架以下的作为中期，将日时间框架或以上的作为长期。

选择时间框架

交易者不需要为了成功而监控每一个时间框架。所选的时间框架应适合交易者本人的个性，因为不同的时间框架有不同规律和方法。有耐心、更倾向于在波动不大的市场上交易的交易者可能更喜欢利用较大的时间框架进行交易。更倾向于在较活跃市场上频繁交易的交易者则可能更喜欢短期时间框架。每个交易者都有自己的独特个性，应该要找到最适合自己的时间框架。

短期时间框架

短线交易的时间一般持续数秒至数小时。

超短线交易

交易者用于密切监控短期时间框架，在数秒内进入并退出交易的方法被称为超短线交易。其主要目的是做小而频繁的交易。

在选择将超短线交易作为交易方法时应考虑以下方面：

• 超短线交易的节奏非常快，需要全天花费大量精力来寻找交易机会并做交易。
• 在交易过程中，从开盘到收盘都需要集中注意力。
• 超短线交易要求市场比较活跃。这种交易在伦敦和纽约市场交易时段最常见。
• 压力可能比较大，而且要求有一定的纪律，以不断紧跟超短线交易系统。

必须要注意的是，超短线交易并不能保证交易者一定能获得收益，只是可能快速赚取利润。

日间交易/日内交易

顾名思义，日间交易是一种在同一天内建立或结清头寸的交易方式，不会持仓过夜。可以五分钟、十五分钟、一小时等为时间间隔交易。但是，日间交易通常会每天完成数笔交易。

它并不像超短线交易那样倚重快速的价格变动。在选择日间交易为首选交易方式之前，应考虑日间交易的以下方面：

• 这种方式比超短线交易慢，但是又不如长线交易的时间那么长，长线交易可能需要您等待数天甚至数周的时间才能找到入场点。
• 日间交易者应该关注相关的经济发展，因为经济的发展可能会在一天之间改变市场行情。

中期时间框架

在中期时间框架中，交易者查看四小时图或日线图，并尝试了解总体状况，可能每周只能找到几次交易机会。

波段交易

波段交易者属于中线交易者，他们可能会查看日线图来寻找潜在的趋势，并根据四小时图等决定具体的交易。一般会持仓一天到数天。

波段交易的止损点和利润目标一般会更高。波段交易者需要一定的耐心和纪律，要一直等待价格达到他们的盈利单或止损单的价位。

波段交易适合以下交易者：

• 不能每天监控市场，但至少可以花一些时间进行市场分析，以寻找入场点。
• 有耐心等待正确入场点的出现，这意味着可能每周只能做几次交易。
• 他们信任自己的交易计划，不会在每次出现不利价格波动时就更改计划。

波段交易的一个优点就是差价的影响较小。 例如，如果预计利润为 50-100 个点差，那么 3 个点差的价格是可以接受的。这还意味着，作为一名波段交易者，您可选择的货币对更多，包括那些流动性更小，但差价更大的货币对。

长线交易

长线交易者会非常耐心地等待交易机会。长线交易者可能非常少，而且一般会长时间持仓——有时是一周、一个月甚至更长。

头寸交易

主要利用日线图、周线图和月线图进行交易的方式称为头寸交易。在做交易决策时，基本分析可起到非常关键的作用，因为经济状况可能在交易进行期间发生变化。

但是，技术分析对于长线头寸交易非常可靠，因为很多有大量交易资金量的交易者都会利用技术分析来进入或退出交易，包括金融机构、商业银行和央行。

头寸交易适合以下交易者：

• 有足够的耐心等待进入和退出交易的时机。
• 遵守纪律，不轻易更改最初的计划，已做好应对价格大幅波动的准备。
• 启动资金更多，因为长线交易账户必须能够承受更大的亏损。

总结

到目前为止，已经了解了…

• …有多种不同的时间框架可供选择，采用何种交易类型将取决于交易者的个性特点。
• …短期时间框架通常不到一小时。
• …日间交易是一种短线交易方式，会在 24 小时内完成交易。
• …中期时间框架是一小时到一天的时间，适用于波段交易（一种需要较少时间去分析图表，但需要更多耐心的交易方式，预计的利润和亏损更大）。
• …长期时间框架是一天、一周或一个月，头寸交易者会长时间等待交易时机。