基金投资必修课一---基金该如何止盈

在前两天的文章中，我们分享了3000点附近是否适合定投，赚钱的概率有多大，选择哪些基金定投比较合适，有兴趣的朋友可以看前面的文章：聚财君：3000点是否是定投的好起点？那我们今天谈下，我们定投后最重要的事情——止盈。

为什么止盈是最重要的呢？因为你投资主要是为了赚钱，如果只是账面上的，那像中国股市周期这么强，很可能没有止盈的话，就在一轮牛熊转换过程中，变成亏损。有句老话说，“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，所以卖一定是最重要的。那我们今天就分享下，3个定投止盈最有效的方法。

（一）目标收益法

目标收益法是最简单的止盈方法。比如，将30%设置为止盈点，那么在基金持有的累计收益率达到30%时就对基金清仓。常见的止盈目标可以设置为15%、30%、50%和100%等。目标收益率越大，达到目标所需的时间就越长。基金定投是个长期投资，短则两三年，长则十来年。因此，建议把止盈目标设置得略高，但不要太高。过低的目标，会导致短时间就赎回，白白支付手续费，虽然我们推荐的券商（券商开户）可以提供一折的申购费用，但苍蝇也是肉呀，要对得起自己。

还有一种方法，就是制定一个目标年化收益率。比如，希望定投3年，获取年化10-15%的收益率。那么换算一下，累计收益率在30-45%，止盈点就设置为30-45%。

（二）最大回撤法

目标收益率止盈，可能会导致卖出以后，市场继续上涨，错过后期行情。这时候，最大回撤法就可以上场。控制最大回撤止盈，可以在目标收益率（我们称之为“止盈线”），设定最大回撤阈值，达到止盈线先不止盈，而是继续持有。当最大回撤跌破阈值时，再止盈赎回。

举个栗子，我们将50%作为止盈点，最大回撤阈值为10%。当该只基金持有收益率达到50%时，不马上止盈，而是继续持有。这时候，会出现两种情况：基金持续上涨，那么我们继续持有。基金中途有10%的回撤，我们止盈赎回。

当然这种方法更适合牛市行情，可能获得比你预想更高的收益率。但如果事与愿违，达到目标止盈点没有涨多少就开始回调，也可能让你比目标收益率少赚一些。

（三）估值止盈法

如果你的段位更高些，更专业些，可以在基金买卖时考虑估值。对于指数基金，当估值百分位大于60%时，追求稳健收益的投资者就可以分批卖出；而当估值百分位大于80%，说明已经相对高估，是时候考虑止盈。对于主动管理基金，则可以看其相对于业绩比较基准的估值百分位。比如，投资消费行业的主动型基金，可以参考中证消费指数的估值百分比。

当然，聪明的你可以考虑把估值止盈法和回撤赎回法搭配使用。例如，当基金没有到最大回撤阈值时，我们继续持有。但也不是无限制的继续持有，当估值过高时，可以选择赎回。

在基金投资时，我们需要意识到：基金定投，止盈是关键；定投不止盈，终究是浮盈。