在对比中，选择股票投资，2020年30%收益预期

风险提示：股市有风险，投资需谨慎，杠杆更要慎重再慎重。

这周在思考2020年的规划，写到股票投资时，感觉这一部分，浓缩了我亲自操盘，股票投资2年以来最新最核心的心得体会。

所以就单独摘录，提前发表出来。

核心观点：在对比中，选择股票投资

 

2层含义

第1层：我的投资原则，专注股市，退出其它。

其它投资渠道，坑的很，要选择股票。

虽然股票也很坑，但是标的多，信息较为透明，总有适合你的。

 

第2层：股票投资，个股比较多，需要互相对比，再做选择。

A、B、C 3只股票都还不错的情况下，还需要互相对比，和其它股票对比。

在对比中，更容易看清一个公司一只股票的好和坏，优势和风险。

 

想深刻理解第1层含义，可以看看我之前的分享，本篇不再赘述。

下面，重点阐述第2层含义。

 

1、标的

A股和内地股（大陆外上市，主要在内地经营，内房算典型的），有几十家非常不错的公司，值得长期重点关注。

它们2019年的经营年报，值得认真研究。重点关注经营简报、行业解读、经营发展，细节数据大概看看就行了，反正也看不太懂。

重点关注的行业：地产和金融、消费品（食品、饮料、家电）。

地产：新城控股、融创中国、万科，龙湖集团、时代、奥园（主要是观察学习，对比）。

高端白酒：茅台、五粮液

家电：格力、美的

金融：中国平安、招商银行、平安银行

其它：涪陵榨菜、老板电器、海康威视、伊利股份、上海机场

 

2、持股

2.1 首选，地产行业的新城控股。行业正处于赚大钱的黄金5年，业绩总体上比较明确。公司商业模式不错。2019年经历幺蛾子事件，股价偏低估。

2.2 次选，格力电器。家电空调行业Top1，估值13PE上下。混改进行时。打算再持有几个月看看，行业增长不如地产了。

另外，融资系数0.7较高，适合放大收益。

2.3 备选：茅台五粮液PE25左右考虑买入。

万科非常稳健，年化20%比较稳，短期有更好的选择。

融创中国，港股的，不方便扩大收益率，暂不买入。

中国平安，好公司，核心业务保险，稍微有点难懂。PE10左右，但是这个不准，适合长期持有，年化15%左右。2019估值已经修复不少。

招商银行和平安银行，银行中比较优秀的，但利润增长也就8%到15%。唯一亮点，就是拨备不再提高，利润释放，乐观点也就20%增长。

银行和地产，都是高杠杆行业，估值比地产高，增长不如地产高，也不如地产明确。

龙湖集团，不考虑，观察中，主要是为了更加熟悉商业地产的经营和估值，方便跟踪新城控股的估值。

 

2.4 备选中的备选：榨菜、海康威视等公司，估值30PE上下，但业绩确定性不太高或业绩增长不高。打死也不再25PE以上买入。

对比着看，估值差不太多的情况下，有几个公司有茅台好呢？

 

观点和结论：

5到10PE的，低估值的，和地产行业比，和 新城控股、融创、万科比。银行没啥看点了。

10到20PE的，合理估值的，和格力电器比。从利润和风险角度看，美的性价比差了点，老板电器垄断不够。中国平安，比较接近，不分伯仲。

20PE以上的，高估值的，和茅台比。五粮液底子厚，不算同一类型的高端白酒，近几年改革中，短期和茅台差不多性价比。

    洋河非常不稳，榨菜毫无确定性，伊利业绩太一般了。

    海康威视，行业需求不明确，业绩增长不稳，科技股创新要求高，竞争也激烈。

 

3、2020预期收益

虽然2019年挣了不少，2020年依然很乐观。

保守估计，股票 30%。行情好的话，不排除有50%。

依据：Top10地产，这几年的业绩比较好。

估值不变的情况下，结算正常、利润释放且分红比例不变的情况下，2020年30%浮盈，完全是有可能的。

（还有一个前提条件，2019年12月，地产不突然暴涨，这个不太可能吧）

（因为咱是那种“迷之自信”类型的人，所以敢提前把2020年的收益预期都给整出来了，不要介意哈）

 

咱们就走着瞧吧~

 

最后，实在是忍不住，再分享一个观点和观察：

格力电器这样的公司和股票，既适合短线波段，也适合长期持有。

如果还是亏了钱，可能不太适合股票投资。

 

风险提示：股市有风险，投资需谨慎，杠杆更要慎重再慎重。

 

2009到2019，探索了10年，已经30岁了。

人生能有多少个10年？

 

雷哥/FansUnion

2019年11月30日

北京-丰台-宋家庄