高频策略如何使用level2行情？

我们一定听说过高频交易使用十档行情，市场是实时刷新的，比我们的普通市场快得多，我们都知道市场快1ms，可以给我们带来巨大的信息优势，然后转化为收入。今天我们将解密传说中的十档行情。

在介绍行情前，先介绍一些基本概念。

又称逐笔成交，是整个市场上的逐笔数据。例如投资者一笔新的委托会形成一笔行情，交易所撮合一笔新的成交也会形成一笔行情，撤单也会形成一笔行情。 level2行情接口记录了市场的每一个事件的数据，是最精细和完整的数据。

行情快照

又称切片(snapshot)行情，是对tick行情数据的某一个时刻的切片数据。例如现在A股市场3s一笔的行情，就是每3s，在这时间段内的最高价、最低价、成交量、成交额等汇总成的一笔快照行情。这里有点像利润表的概念，利润表是一段时间内的汇总，而快照也是一定时间内行情的汇总。这里需要注意下，现在有人把3s一次的行情称为tick行情，其实这个是不对的，3s一次只能称之为行情快照。

level1行情

又称五档行情或基本行情，字面意义上是指行情报单簿的档位只有五档，即买一到买五，卖一到卖五。实际应用中一般用来指比较基础的一种行情，只包含最低层次的买卖，成交数据，更新频次也是最低。

level2行情

称十档行情或者增强行情，可以认为是level1行情的升级版，增强行情指在基本即时行情的基础上，实时买卖盘由五档扩展到十档，并增加最佳价位的前50个分档明细、逐笔委托、逐笔成交等信息。这种行情一般是要单独收费的。

level2行情又分为两类，第一类是展示行情。

level2展示行情

是指我们可以在交易软件或者手机app上看到的行情。比如同x顺level2，通x信level2，或者手机app的level2。

行情比较

接下来我们来看看行情的比较，首先不管是level1行情还是level2行情，都是3s一次刷新