关于IPO开闸与加息的问题

关于IPO开闸与加息的问题 2009-6-22

老股民声明：这里是深度套牢者抱团取暖的地方。由于我本人的失误，致使很多老朋友进入深度套牢的尴尬。所以，从去年十一月份开始，我只对因我而套进去的人及在这里的老朋友们说，和他人一概没关系，我的思维仅限于此。

老股民特别说明：本人以及这里的老朋友们满仓持有、深度套牢于银行股。我的所有涂鸦纯属自娱自乐与寻求心理安慰的结果。

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朋友们！今天就说两句结论性话，希望信任我的朋友们记住，在未来依然有效。

在一般情况下，在市场还没有泡沫的情况下，在整体估值并不太高的情况下：

1，IPO开闸是牛市的正式登场。

2，开始加息是牛市拉开帷幕。

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这是两个不同于主流思维的观点，我有充分的理由去证明，包括成熟市场。但是，今天的我懒惰，不愿意一二三四的去阐释其理论依据。只不过是希望朋友们记住这个道理，到时候不要被市场评论搞的惊慌失措而失去手中的筹码。

当然，有一点也需要说明一下的，随着行情的深入，泡沫的加大，疯狂的发新股与连续不断的加息，那么就会走向反面，就成为行情的坟墓。

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另外，以下的两条数据统计新闻证明：散户在恐慌。如此，行情将继续，银行股价值回归继续。我依然满仓。

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重复以前的几句话 2009-6-17

l??????? 目前的行情用反弹无法解释。

l??????? 目前处于牛市的初级阶段或者说熊市的筑底阶段。

l??????? 连续半年的上涨不太可能在下半年继续，就算是进入牛市也有调整的时间段。

l??????? 银行股15倍市盈率的估值是合理的。考虑到证券市场低估的时间段比较少，所以，银行股15倍市盈率的估值属于底部区域。

l??????? 银行股价值回归进行中。

l??????? 上证指数3000点以下是安全的，没必要过分担心，何况我们是深度套牢者。

l??????? 一般来说，发新股不会改变股市趋势，银行股价值回归进行中。当然，借助发新股这个所谓的利空，适当的调整一下，提高一点平均成本还是有必要的，也可以让虎视眈眈的外围资金创造个心安理得进入的条件或者说理由。我们就等待着钱多人傻的时候再考虑做差价的机会吧。

l??????? 在你有卖出的冲动时，请再忍耐五分钟。

l??????? 假如因持有银行股而影响睡眠时，为了你的身体，还是卖出吧。????

l??????? 假如未来的一个月内，市场并没有放量滞涨、放量下跌的情况发生，大盘十二个月内将达到4000点左右。

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附件：无惧IPO 机构15天增仓330亿

2009-06-22 ? 王磊 马元月?? 北京商报

尽管IPO（首次公开募集）利空已出,但机构依然对A股后市充满了信心。来自“全景证券分析师”系统的监测数据显示,上周机构资金累计净流入160.94亿元。至此,6月至今,机构累计增仓A股的资金达到了330亿元。而由于担心市场调整,散户则继续选择逢高兑现,上周累计净流出91.26亿元。

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上周A股市场强劲反弹,上证综指全周上涨4.98%,收报2880.49点,创近10个月来收市新高;深证成指全周上涨6.82%,收报11242.29点,创近一年来收市新高。而在大涨的背后,是机构资金的积极做多。

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统计数据显示,上周机构资金做多意愿强烈,并大举涌向大盘蓝筹板块。上周5个交易日中,除周二出现23.63亿元的资金流出外,其余4个交易日资金均不断进场,在近期行情中较为罕见。其中周三流入金额最多,为45.38亿元。最终,机构资金上周累计净流入160.94亿元。而此前两周,机构资金分别为净流入208.41亿元和净流出39.42亿元。以此计算,机构在6月前三周累计净流入330亿元。而5月份全月机构资金净流入为195.01亿元。

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从机构投资动向来看,银行、房地产开发经营、证券期货、医药制造是上周资金净流入量最大的四个板块,也是机构增持力度最大的行业。电器机械及器材板块6月份以来连续遭到机构抛售,上周机构资金净流出5.86亿元。黑色金属加工、有色金属加工、化学原料制品、电汽热水生产供应板块也遭到机构较大幅度减持。

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与机构的做多不同,此前在5月已经累计净流出668.06亿元的散户继续兑现筹码。“全景证券分析师”的统计数据显示,6月前三周,散户资金均为净流出。三周数据分别为134.08亿元、228.49亿元和91.26亿元。

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散户的选择不难理解,自去年11月份以来,上证综指累计涨幅已超六成,超过了A股市场历次“熊市反弹”的水平。事实上,在过去大半年来超预期的上升过程中,投资者一直都在寻找获利回吐的理由。

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增仓逾5个百分点 上周基金再度大举入市

?2009-06-22 05:37?? 姚小军 邱小平 陆靖昶?? 上海证券报

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上周基金平均仓位全面大幅回升。根据浙商证券的基金仓位监测模型,所监测的267只偏股型（含股票型和混合型,不含指数型）开放式基金的平均仓位上周出现了大幅回升,由前一周的72.84%上升至78.39%,上涨了5.55个百分点,一举收复了此前三周的失地,并回到今年平均仓位的最高水平附近,即使剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,全部基金的主动性增仓也达到4.72个百分点。与此同时,主动性增仓的基金占比由前一周的53.73%进一步上升至73.88%。基金经过三周的持续减仓之后突然全面大幅增仓至较高水平,说明基金此前的减仓并非是看空市场,而是在进行持仓结构的调整,基金对后市的看法仍然较为乐观。

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各类基金均大幅增仓。按投资类型划分,股票型基金的平均仓位从78.40%上升至84.13%,主动性增仓的幅度为5.01个百分点,混合型基金的平均仓位从65.81%上升至71.14%,主动性增仓的幅度为4.34个百分点,两类基金的仓位均较前一周有明显的上升。按晨星基金类型划分,股票型,积极配置型以及保守配置型的平均仓位分别为83.05,67.02%和41.48%,主动性增仓的幅度分别5.03个百分点,3.97个百分点和1.91个百分点。其中股票型基金的增仓幅度最大。

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大幅增仓的基金比例明显增加。从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有28.84%的偏股型基金增仓幅度在0%~5%之间,有23.60%的偏股型基金的增仓幅度在5%～10%之间,此外,还有21.72%的偏股型基金增仓幅度在10%以上,大幅增仓的基金比例较上周有明显的增加。与此同时,只有17.60%的基金的减仓幅度在0%～5%的基金,较前一周下降了13个百分点,此外,减仓幅度在10%以上的基金占比为2.34%,也比前一周下降了5个百分点。从第一季度末以来基金主动性增减仓的分布来看,主动增仓的基金数量（154只）已经超过主动减仓的基金数量（113只）。

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高仓位基金数量明显回升。从全部偏股型基金的分布来看,仓位在80%以上的基金数量占据着半壁江山,其中仓位在80%～90%之间的基金显著增加,而仓位在90%以上的基金更是较前一周上涨了一倍。与此同时,仓位在60%～70%的中等仓位基金数量则下降了一半,而仓位在60%以下的基金数量也有小幅下降。我们还观测到,有22.85%的基金的仓位接近募集说明书中所述的配置上限,与前一周相比上升了一倍,而接近仓位配置下限的基金则下降到0.37%,与前一周相比有2.62个百分点的回落。基金的仓位配置重新恢复到前期的高仓位水平,再次说明基金对后市运行方向的看法较为乐观。

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按基金公司划分,根据模型的测算,目前旗下基金平均仓位较高的基金公司有农银汇理、交银施罗德、汇添富、建信、大成和景顺长城等基金公司,这些基金公司旗下偏股型基金的平均仓位在88%以上,而金元比联、东方和汇丰晋信等基金公司旗下偏股型基金的平均仓位则相对较低;从基金公司主动性增仓情况来看,近一周以来,摩根士丹利华鑫、中海、信达澳银、宝盈和长盛等基金公司旗下偏股型基金有明显的主动性增仓行为,而嘉实、泰信、金元比联和诺安等基金公司旗下偏股型基金则有较为明显的主动性减仓行为。

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