七天打造一套量化交易系统:Day0-量化投资发展历程
- 1、本间宗久(1724-1803)
- 2、朱尔斯·雷格纳特 Jules Regnault(1834—1894)
- 3、拉尔夫·纳尔逊·艾略特(1871-1948)
- 4、爱德华·索普(Edward O. Thorp)(1932-)
- 5、约翰·布林格
- 6、尤金·法玛(Eugene F. Fama,1939)
- 7、谢里丹蒂特曼( Sheridan Titman)
- 8、詹姆斯·西蒙斯(James Simons)(1938-2024)
- 9、2011年 美国量化元年开启
- 10、2012年 高盛将600名交易员裁减至2名
- 11、2013年 《value and momentum everywhere》
- 12、2015年 WorldQuant-无私的量化者
- 13、2016年 中国量化元年开启
- 14、2018年 中国学术界开始全面转向量化研究
2016年11月,全球量化金融峰会在清华开幕,算的上是中国量化元年的开启。
在此之前,国际上关于量化投资经历过哪些重要时刻?涌现出了哪些关键性人物?今天,带大家一起回顾一下量化投资的发展历程。
1、本间宗久(1724-1803)
1756年,32岁的日本小伙-本间宗久接管了家族的大米生意,负责过渡光丘离开期间的财务管理。经历了3代人的努力,本间家族的财产已经膨胀到了3万1074两。
本间宗久对量化投资最主要的贡献是发明了蜡烛图,也就是今天绝大多数投资者都离不开的K线图,量化的萌芽诞生了。
在当时,每天大米的价格变动,大部分人仅仅在脑海中过一过,本间宗久却用上了K线图,将一个个价格序列通过他的方法进行了量化,用这种方法去看什么时候买米、什么时候卖米、什么时候囤积米、用什么样的价格去卖出,以此获得了亿万家产。
2、朱尔斯·雷格纳特 Jules Regnault(1834—1894)
从现存资料看,最早采用科学方法来研究和发现股票价格涨跌规律的人,生于1834年的贝当,出身贫寒之家,为了生计,他成年后来到巴黎证券交易所当了一名股票经纪人助理。
帮助雷格纳特得以成功的方法,是耐心、细致、繁琐的数据分析工作,用规律来控制自己的贪婪和恐惧。
当雷格纳特在1894年去世的时候,留下一笔由债券、股票和房产构成的一笔巨额财富(300万法郎银币),按照银价折算成今天的财富大约是4000万元人民币,如果按照GDP和财富比例来计算的话,这笔巨款超过了10亿元人民币。
3、拉尔夫·纳尔逊·艾略特(1871-1948)
艾略特的试图从结构上量化金融市场,《波浪理论》在1938年出版,当时艾略特也已经广为投资者认识。那一年,他搬进了距离华尔街不远的旅馆,拥有了自己的办公室,管理投资资金。
4、爱德华·索普(Edward O. Thorp)(1932-)
爱德华·索普现年92岁,大学学的是物理专业,后来留在麻省理工教数学,他的兴趣很广泛,是一个怪才,把数学用于赌博的大师,在21点和股市量化交易中使用概率论获利,是套利交易的鼻祖,并且向上社交的能力极强。
他用自己的数学知识研究了21点游戏,并且写了篇伦文,找到了信息论的奠基人-克劳德香农,帮忙将《21点的常胜策略》发表在了美国科学院院报上。但是,索普的真正目的并不是发表伦文,他虽然研究出了高胜率的方法,但是怎么下注才能保证赌资不被耗尽呢?万一点背,上来连输十把,可能本金就没了。
香农又将贝尔实验室的凯利介绍给了索普,非常著名的凯利公式就是出现在那个时候,这个公式可以计算出每次下注的资金比例,能够保证在一个正期望的游戏中,长期达到收益最大化。
后来他就成为了赌场最不受欢迎的人,转而进军到华尔街,并写了一本书,并誉为现代量化的开山之作《科学的股票市场》。
5、约翰·布林格
约翰·布林格是当今美国最重要的证券分析专家之一,是布林格投资管理公司的总裁和创始人。
1960年左右,约翰·布林格发明了BOLL指标,以MACD、BOLL、KDJ等为代表的技术指标出现在量化投资中。时至今日,这些技术指标依然是很多投资者非常热衷的投资工具。
6、尤金·法玛(Eugene F. Fama,1939)
1970年左右,有效市场假说被尤金·法玛提出并成为主流,目前我们看到的很多量化相关的书籍,仍然能看到“有效市场假说”的字眼。
但是在当时,很多量化投资者纷纷破产,量化交易开始被学术界称为“黑色艺术、巫术魔力”,量化投资一度跌入低谷。
7、谢里丹蒂特曼( Sheridan Titman)
谢里丹蒂特曼教授发表了里程碑式伦文《回到赢家和远离输家》,量化交易普适性在理论上首次被证实。有效市场假说之父尤金·法玛认错,市场重拾量化投资的信心。
8、詹姆斯·西蒙斯(James Simons)(1938-2024)
詹姆斯·西蒙斯不用过多介绍了,量化投资界的偶像人物。
在过去的20年中,西蒙斯的文艺复兴科技公司在全球市场中进行投资。他们开发了许多数学模型用来进行分析和交易,这些基本上是自动化完成。他们用计算机编程建立模型分析股票价格从而很轻松的交易并获利。这些模型是建立在海量的数据基础上的,所以具有可靠性并可进行实际预测,而结果往往与他们预想的一样,这也许就是数学的魅力之一吧
2024年5月10日,詹姆斯·哈里斯·西蒙斯在纽约市去世,享年86岁。
9、2011年 美国量化元年开启
美国官方正式认可量化投资,在此之后,量化相关的会议都会有金融界的官员参与。
10、2012年 高盛将600名交易员裁减至2名
国际领先的投资银行开始全面采用量化模型在全球博弈。
11、2013年 《value and momentum everywhere》
2013年,Asness等人发表了对量化界影响深远的文章《价值和动量无处不在》,进一步夯实了量化的理论基石。
12、2015年 WorldQuant-无私的量化者
WorldQuant公布了101个阿尔法表达式,揭开了量化投资的神秘面纱。
此后,国内某头部证券公司投研部发布了191 Alphas 因子,这些因子的公式在网上都能够找到,也成为了无数量化投资爱好者研究的对象。先学着照猫画虎,慢慢地才能挖掘出自己独特的因子。
13、2016年 中国量化元年开启
量化投资正式在中国得到官方认可。
14、2018年 中国学术界开始全面转向量化研究
在18年之前,国内几乎搜不到量化相关的伦文,之后中国学术界开始全面转向量化研究。
从规模维度来看,国内量化投资起步较晚,从萌芽、初生到快速发展不过十几年时间,虽然规模较海外市场存在一定差距,但其未来发展潜力巨大,吾辈加油!