目录
第一章 金融市场体系
第一节 金融市场概述
金融市场的概念与功能
金融市场的概念：金融市场是创造和交易金融资产的市场，是与金融资产为交易对象而形成的供求关系与交易机制的总和
金融市场的功能
1、资金融通（首要功能）
2、价格发现
3、提供流动性（变现）（金融资产交易变现或赎回）
4、风险管理（用保险、对冲交易等方式（管理、防范、化解））
5、降低搜寻成本和信息成本
直接融资（例：找房东租房）
1、直接融资的定义
直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。（证券市场融资属于典型的直接融资）（中介仅在交易中提供服务不与双方的钱接触）
2、直接融资的特点
1、股票市场融资
2、债券市场融资
3、风险投资融资（初创公司 出股权）
4、商业信用融资（企业和企业之间）（赊销、预付定金）
5、民间借贷（公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间）
间接融资（找中介租房）
1、间接融资的定义
间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程
2、间接融资的特点
1、资金获得的间接性
2、融资的相对集中性（有中介机构）
3、融资信誉的差异性相对较小
4、全部具有可逆性（可返还型）（银行到期要还本付息）
5、融资主动权主要掌握再金融中介机构中（银行是大哥）
3、间接融资的方式
1、银行信用融资
2、消费信用融资（买房、买车、花呗）
3、租赁融资（企业让银行买设备然后租用）
金融市场的分类
1、按金融资产到期期限划分
1、货币市场（一年以内）：
银行间同业拆借市场（银行与银行间借贷）
商业票据市场（汇票、本票）
短期国库券市场
大额可转让存单市场（银行发行），等
2、资本市场（一年以上或者没有到期期限）
股票市场
中长期国债市场
中长期银行贷款市场，等
2、按交易工具分
1、债权市场（例：债券，债权债务关系）
2、权益市场（特指：股票市场，代表对公司的所有权）
3、按发行流通性质分
1、一级市场（发行市场）——主要功能是筹款（金融工具做出来后，先发行才能卖）
2、二级市场（流通市场）——主要功能是提供流动性和价格发现（投资者转卖已发现的金融工具）
4、按组织方式分
1、交易所市场（例：证券交易所）（有固定场所）
2、场外交易市场（例：外汇、保险交易）（无固定场所）
5、按交割方式分
1、现货市场（金融市场上最普遍的一种交易方式）（一手交钱一手交货）
2、衍生品市场（远期、期货、期权、互换等）（远期交易、双方约定在未来交割）
6、按金融资产的种类分
1、证券市场
狭义的有价证券指资本证券（有价证券：股票、债券等（有使用权，有所有权））
广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券
2、非证券金融市场（信托市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等）
7、按辐射地域分
1、国际金融市场
2、国内金融市场
国内交易所
上海证券交易所、深圳证券交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所
前两个为证券交易所，其他为期货交易所
第二节 全球金融市场
金融市场的形成与发展趋势
1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所
第一阶段：从17世纪英国崛起到第一次世界大战
1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。
1773年，成立的伦敦交易所取代阿姆斯特丹交易所，成为当时世界上最大的交易所
1790年，成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。（美国金融市场是从买卖政府债券开始的）
19世纪的英国形成了国际性的金融市场，伦敦成为国际金融中心
1817年，纽约证券交易会
1863年，纽约证券交易所
第二阶段：从第一次世界大战开始到第二次世界大战结束
1944年，布里顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心
第三阶段：从第二次世界大战结束到1971年布林顿森林体系瓦解
第四阶段：从布林顿森林体系瓦解到2007年全球金融危机前夕
第五阶段：2007年全球金融危机爆发以来
全球金融体系的主要参与者
1、金融公司
金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司
1、存款吸收机构
商业银行通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位
其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构
2、中央银行（控制金融体系的关键）（中国人民银行）
3、其他金融公司（保险公司、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司等）
2、非金融公司
非金融公司作为金融公司的客户，对金融公司的健康状况和稳健性有着重要的意义
3、住户（个人投资者）
4、为住户服务的非营利机构（基金会、福利会）
5、广义政府（银保监会）
6、公共部门
银行：
中央银行
政策性银行（中国农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行）
商业银行
投资银行
世界银行
国际资金流动方式
按金融资产到期期限划分
国际长期资金流动
国际长期资金流动是指期限在1年以上的资金的跨国流动
包括：
国际直接投资（设立一个企业、收购国外企业股权、利润再投资）（是否直接控制企业）
国际间接投资（在国际证券市场商发行和交易中长期有价证券）
国际信贷（政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷）
国际短期资金流动
国际短期资金流动是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动
包括
贸易性资金的流动（最传统）
套利性资金的流动（套利活动：用汇率、利率差别套利）
保值性资金的流动（有可能引起大量的资本外逃）（避险）（防止资本外逃——宏观经济政策的一项重要任务）
投机性资金的流动（高抛低吸）
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