投资理财笔记——理财的心理建设 & 基金概念入门

理财的心理预期

学习投资理财的目的，是为了更清晰的认识到自己买的理财产品是什么，它的风险有哪些，是否能够承担这样的风险。其目的并不是在于赚更多的钱，因为风险和收益是成正比的，目的在于更清晰的认识，认识投资失败的后果，有一个大致的心理预期。

财富自由的4%法则：
4%法则是说如果一年支出100k，那么要实现财富自由，按照一年4%的年化收益，需要在投资理财上的投入资金应该是100k/4%=2500k。
当然，目前我认为4%的年化处于一个风险比较低的范围，我自己的一个心理预期是6%-8%应该算是风险中等的范围，而上了11%以上算是高风险的范围。

这里的6-8%的年化，并不是说要去买这个范围内的理财产品，而是说，在各个风险等级上的财产的综合年化。

保守估计，按照7%的年化来判断，要实现“财富自由”，其投资金额应该占到支出的：14.3倍。即100k的支出，要达到收支平衡，投入应该到1430k，即143万。

永远要记住，工资才是最稳定的收入来源，这才是最高效的投资，不要本末倒置。

4%法则说的是财富自由需要的资金，但是我们持有的资金可能达不到这条线上，这时候不能强求，应该预留很大一部分可以自由支配的资金，形成充足的现金流，以应付不时之需。可以把每个月的工资拿出一部分做理财投资，这一部分应该拿出多少来可能需要结合实际情况，切不可贪多冒进。

72法则：
72法则指以1%的复利计息，72年后（72是约数，准确值是ln2/ln1.01），本金翻倍的规律。
简单来说，如果今年的通胀是12%，那么6年后，你的资产将会缩减一半（占总量的比例减少一半）。而如果是国家发钞M2的速率是12%，那么6年后，国家的资金将会翻倍。投资理财也是这个道理，如果年化7%的情况下，计算复利，大约10年，资金池里的资金会翻一倍。
当然，就我理解，通胀率不能简单的以M0/M1/M2去判断，因为大部分的钱实际上流入不到消费者市场里，所以不必陷入追不上M0的恐惧中去。

说完了理财的心理建设，还需要说说学习理财知识的心理建设。
我的想法是，对于具有明确定义的专业性的术语、知识等，是可以做到完全相信的，并且是需要深入理解的；而对于经验性的的知识，需要合理怀疑，大胆假设，然后做验证，不可捧为圣经。之后持疑的地方，可能会用斜体字标示出来，以后求证。

之前看了指数基金一书，既然指数这么可靠，典型的“财富密码”了，似乎什么都不要了解就可以赚钱，这明显是和常识相悖的，所以这种东西，只能持怀疑态度。并且，指数基金在中美国情下，可能也是完全不同的表现。这种被吹的玄而又玄的东西，之后还需要详细研究。

书归正传。

基金概念入门

基金相比于股票，优势在于能够分散风险，比如沪深300指数基金是基金经理选取上百支股票组成的，股票之前可能形成对冲，相比直接购买股票，优点在于风险小、不需要时刻去关注股市、不需要花费精力分散风险。

永远要记住，收益是和风险成正比的。

基金可以方便的分散风险，但基金与基金之间也是有所区别的，大致的分5类：

• 股票型基金：基金有80%以上投资于股票。风险和收益最高。投资周期：长。
• 混合型基金：基金经理自己控制股票、债券、存款的比例。
• 指数型基金：持有很多大盘和行业的股票，来追踪大盘和行业的走势。比如沪深300就是追踪沪深市值和流动性前300的股票走势。
• 债券型基金：基金有80%以上投资于债券，购买国债、企业债、金融债收取利息。风险和收益中等。投资周期：定期存款替代品，适合持有半年以上。
• 货币型基金：投资的是银行存款、短期债券等产品。风险和收益都非常低。投资周期：现金替代品，随取随用，按天持有即可。eg.余额宝对接天弘基金公司的货币基金。

具体是什么类型的基金，可以从投资分布上看出来。

基金不仅有几种分类，还分很多性质：

• LOF基金，英文全称是”Listed Open-Ended Fund"，汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。(随时可以买入和卖出)
• FOF基金，基金中的基金（Fund of Funds，简称FOF）与开放式基金最大的区别在于基金中的基金是以基金为投资标的，而开放式基金是以股票、债券等有价证券为投资标的。（投资基金的基金）
• QDII基金，QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。（投资海外股市的基金）

在基金的名称的后缀上，可以看出一个基金的组成或者投资策略：（具体策略还需要综合走势和买入卖出规则来看）

• A：适合长期投资，短期卖出费用较高（每日服务管理费相对于短期投资低）。
• C：适合短期投资，长期卖出费用较高（每日服务管理费相对于长期投资高）。

对于新基金，需要参考基金经理过往的表现和投资方向，一般三个月内无法卖出，并且只在周五更新一周的涨幅，新基金不可能百分百保证盈利（任何基金都是），一般新基金的申购手续费会比较低。

对于涨跌，可以有一个定义，一个点是小跌，三个点是大跌，买跌不买涨。基金在三点前买入或者卖出，按当天价格结算；在三点之后买入卖出，按第二天的价格结算。周日或者法定假日，股市不开盘，基金不更新。

其他一些相关术语：

• 建仓：先买一点。
• 加仓：涨了买一点。
• 补仓：跌了买一点。
• 减仓：卖一点。
• 全仓：手里的钱都买了。
• 重仓：买了很多，手里钱不多了。
• 半仓：手里钱只剩一半了。
• 轻仓：买得不多，手里还有很多钱。
• 爆仓：投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。爆仓就是亏损大于你的账户中的保证金。
• 止盈：挣了钱卖了。
• 止损：亏了钱卖了。
• 做多：看涨，买入。
• 做空：看跌，借卖。（我国没有做空机制）
• 追涨：看基金一直涨就买。
• 杀跌：看基金亏得多，吓得卖了。
• 踏空：一直涨，但是自己没上车。