101个α因子#10-CSDN博客

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rank(((0 < ts_min(delta(close, 1), 4)) ? delta(close, 1) : ((ts_max(delta(close, 1), 4) < 0) ? delta(close, 1) : (-1 * delta(close, 1)))))

worldquant brain平台上调整后的语法：

rank(((0 < min(close-ts_delay(close, 1), ts_delay(close, 1)-ts_delay(close, 2), ts_delay(close, 2)-ts_delay(close, 3),ts_delay(close, 3)-ts_delay(close, 4))) ? ts_delta(close, 1) : ((max(close-ts_delay(close, 1), ts_delay(close, 1)-ts_delay(close, 2), ts_delay(close, 2)-ts_delay(close, 3),ts_delay(close, 3)-ts_delay(close, 4)) < 0) ? ts_delta(close, 1) : (-1 * ts_delta(close, 1)))))

该alpha因子的逻辑解析：

一、核心结构

因子表达式为对趋势状态判断后的价格变化信号进行横截面排名，逻辑分为三层条件判断，最终通过排名确定股票的相对强弱：

rank(
    (连续四天上涨 ? 当日收益 :
    (连续四天下跌 ? 当日收益 :
    -1 * 当日收益))
)

二、条件判断与信号生成

1. 条件1：连续四天上涨（趋势延续）

判断条件：
min(当日收益, 前1日收益, 前2日收益, 前3日收益) > 0
过去四天每日收盘价均上涨（单日收益均为正）。
信号生成：
ts_delta(close, 1)（当日收益，即当日收盘价与前一日之差）。
- 正值：当日继续上涨，保留正向收益，看多；
- 负值：当日下跌，保留负向收益，看空。
逻辑假设：
短期趋势惯性显著，跟随当日价格方向。

2. 条件2：连续四天下跌（趋势延续）

判断条件：
max(当日收益, 前1日收益, 前2日收益, 前3日收益) < 0
过去四天每日收盘价均下跌（单日收益均为负）。
信号生成：
ts_delta(close, 1)（当日收益）。
- 负值：当日继续下跌，保留负向收益，看空；
- 正值：当日上涨，保留正向收益，看多。
逻辑假设：
空头趋势持续，跟随当日价格方向。

3. 默认条件：趋势中断（反转信号）

触发场景：
过去四天价格涨跌混合（非全涨或全跌）。
信号生成：
-1 * ts_delta(close, 1)（当日收益的相反数）。
- 当日上涨→因子为负，看空；
- 当日下跌→因子为正，看多。
逻辑假设：
趋势动能衰竭，押注价格反转，逆向操作当日波动。

三、排名机制与策略意图

排名函数 rank()：
对全市场股票的信号值进行横截面排名（0到1分位数），标准化处理以消除量纲差异。
- 高排名：信号值在市场中处于前分位，代表趋势或反转信号更强；
- 低排名：信号值较弱或反向。
策略逻辑：
1. 趋势延续时：
  - 高排名股票：当日价格变动方向与趋势一致（如连续上涨后继续上涨），看多；
  - 低排名股票：当日价格逆趋势（如连续上涨后下跌），看空。
2. 趋势中断时：
  - 高排名股票：当日价格反转力度大（如涨跌交替后大幅下跌），看多；
  - 低排名股票：当日价格延续震荡（如小幅波动），信号不显著。

四、核心假设

趋势惯性：
连续四日单向波动反映资金共识，短期趋势可能延续（动量效应）。
例：连续上涨后，若第五日继续上涨，视为趋势延续。
均值回复：
趋势中断后，价格可能因超买/超卖回归均衡（反转效应）。
例：涨跌交替后的大幅下跌，可能触发超卖反弹。
非对称信号强度：
- 趋势延续时，当日价格波动越大，信号值绝对值越高，排名越靠前；
- 趋势反转时，反向波动越剧烈，信号值绝对值越高，排名越靠前。

五、应用场景示例

场景1：连续四天上涨

价格序列：100 → 102 → 104 → 106 → 108
当日收益：108 - 106 = +2
因子值：+2 → 高排名（看多）。

场景2：连续四天下跌

价格序列：100 → 98 → 96 → 94 → 92
当日收益：92 - 94 = -2
因子值：-2 → 低排名（看空）。

场景3：涨跌混合后反转

价格序列：100 → 102 → 100 → 98 → 99
当日收益：99 - 98 = +1
因子值：-1 → 低排名（看空）。

六、潜在优化方向

窗口调整：
- 测试不同趋势窗口（如3天或5天）对信号有效性的影响。
结合成交量过滤：
- 仅对放量趋势或缩量反转生成信号，提升可靠性。
  例：连续四天上涨且成交量放大，视为有效趋势。
混合信号加权：
- 对趋势延续和反转信号赋予不同权重（如趋势信号强度×波动率）。
方向性修正：
- 区分上涨趋势与下跌趋势的反转概率（如五连跌后反转概率更高）。

七、总结

该因子通过识别短期趋势的连续性，动态切换动量与反转策略：

趋势延续时：跟随当日价格方向，捕捉惯性收益；
趋势中断时：逆向操作，押注均值回复；
通过横截面排名，筛选出信号最强的标的，构建多空组合。
其核心是自适应市场状态，兼顾趋势与反转机会，适用于波动率较高的震荡市或短期趋势明确的环境。

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