怎样判断一个程序化交易策略失效还是正常失误？

怎样判断一个程序化策略交易失效还是正常失误？如果失效的话，如何判断是需要调整参数还是完全放弃策略?此问题确实关键而难以抉择，可藉由实务界的经验规则，或学术界的量化检验。

首先谈实务界的规则，这样，如果一个交易系统是经过良好的设计，良好的最佳化，没有过拟合的情形：

情形1：如果是用2年的历史数据来设计出来的系统，而且在这2年的历史数据都有不错的表现的话，应该会有6-12个月的生命周期。

情形2：如果是用5年的历史数据的设计出来的系统，而且在这5年的历史数据都有不错的表现的话，应该会有1-2年生命周期。

这个答案可以参考，但小编觉得时空背景不同，不能一概而论，且没有科学根据，但提供一个可以接受的观念。即使用的周期越小，持仓的平均时间越短，那就可以用越短的数据来进行测试，日内交易的，一般测式一年的时间是够用的，但隔日的，就要两年或以上的原因。

另一个较科学方法是使用统计检定，依据要检验的统计量，做均值、变异数与比例值的检定，如果要等到策略运用过程收集到30个样本，恐怕亏损连连了，因此通常采取小样本。

再则，策略运用过程报酬是依序产生的，有2个报酬就可以作检定了，但此统计方法在样本不足时也不会遽下定论，因此只要顺着产生的报酬数据依序带入检定，检查是否碰到临界值或P值，就可以决定是否放弃该交易模型了。

同理，也可以用变异数检定检定风险特性是否改变，用比例检定检定胜率是否改变)。

以上这种方法不太适用普通投资朋友，因为它的计算繁杂本身就是一个较大难度。所以，对于策略的失效与否，不妨用实盘中的一些数据，比如近一个月远差于策略以往测试，连续两个月远不如策略以往测试数据的话，就可以基本认为失效了。