节前国债逆回购

#理财# #逆回购#

基础知识

1、交易时间

国债逆回购的交易日是非节假日的周一到周五，每天上午 9:30-11:30，下午 13:00-15:30

2、计息方式

• 计息开始日 T+1

  购买逆回购那天（含当天）的次日，且必须为交易日，否则顺延至下一个交易日

• 计息截止日 T+N+1

  购买 N 天逆回购到期（不含当天）的次日，且必须为交易日，否则顺延至下一个交易日，此处顺延的节假日也会计算利息

3、资金可用日&可取日

• 资金可用日 T+N

  可用就是指资金到账，可用来买股票基金

  购买逆回购 N 天（含当天）

• 资金可取日 T+N+1

  购买逆回购 N+1 天（含当天）

例子：2022 年春节为例

2022 年 1 月 31 除夕至 2 月 6 日初六共放假七天，2 月 7 日开市

如图：高亮的日期为非交易日

周一	周二	周三	周四	周五	周六	周日
		1月26日	1月27日	1月28日	1月29日	1月30日
1月31日	2月1日	2月2日	2月3日	2月4日	2月5日	2月6日
2月7日	2月8日

1、周四 1 月 27 买 1 天期逆回购有 10 天利息

计息开始日 ：T +1 = 1.27 + 1= 1.28 （交易日）开始计息

计息截止日 ：T +N+1 = 1.27 +1+ 1= 1.29 （非交易日），顺延至下一交易日 2.7

利息天数为： 10 = 1.28（含当前） - 2.7(不含当天)

同理易得：

资金可用日：1.28

资金可取日：2.7

2、周四 1 月 28 买 1 天期逆回购有 1 天利息

计息开始日 ：T +1 = 1.28 + 1= 1.29 （非交易日）开始计息，顺延至下一交易日 2.7

计息截止日 ：T +N+1 = 1.28 +1+ 1= 1.30 （非交易日），顺延至下一交易日 2.7

利息天数为： 1 = 2.7（含当前） - 2.7(不含当天)

资金可用日：2.7

资金可取日：2.8

3、对比结果

节前一天购买一天期逆回购，一下简称节前一天购买

节前两天购买一天期逆回购，一下简称节前两天购买

	节前一天购买	节前两天购买
购买日	1 月 28 日	1 月 27 日
计息开始日​	2 月 8 日	1 月 28 日
计息截止日​	2 月 7 日	2 月 7 日
利息天数	1	10
资金可用日​	2 月 7 日	1 月 28 日
资金可取日​	2 月 8 日	2 月 7 日

结论

1. 节前两天购买资金可用日在节前，多一次交易机会（1 月 28 日为交易日）
2. 节前一天购买和节前两天购买，资金可取日都要在节后，节前不能转到银行卡
3. 节前两天购买，节假日占用资金但是计息；节前一天购买，节假日占用资金但不计息
4. 节前一天购买和节前两天购买，节后第一个交易日口可以交易

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