证券知识学习第一周

1.金融市场：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制以及关系的总和
证券市场：股票、债券和基金等有价债券发行和交易的场所
2.金融市场是一个宏观概念，包括证券市场
3.证券市场功能：筹资（融资）-- 投资、资本定价、资本配置功能
4.金融市场重要性：
①促进  储蓄  向  投资  的转化
②优化资源配置（把更好的公司挖掘出来）
③反映经济状况
④宏观调控
5.金融市场分类：
①按 金融资产到期期限 分类：货币市场（一年以内）和资本市场（一年以上）
②按 交易工具 分类：债权市场（债券）和权益市场（股票）
③按 发行流通性 分类：一级市场（也叫发行市场，深构）和二级市场（也叫流通市场，买卖）
④按组织方式分为：场内市场（交易所市场）和场外市场
⑤按交割方式分类：现货市场（立即可以拿到货）和衍生品市场（不能立即）
⑥按 金融资产种类 分类：证券市场和非证券市场
6.非证券金融市场：票据、衍生工具、外汇、黄金
7.金融市场的功能：
①资金融通，融资融券
②价格发现
③提供流动性
④风险管理
⑤降低搜索成本和信息成本
8.显性成本：能计算出来的，比如手续费、佣金
隐性成本：无法计算出来的，比如时间
9.金融资产的经济价值，体现为对现金流的要求权
10.上市公司发行股票是直接融资，一些发股票发债券都是直接融资
11.直接融资：直接性、分散性、差异性、部分不可逆性、较强自主性
间接融资：间接性、集中性、较小差异性、全部可逆性、主动权
12.若金融市场以直接融资为主，则证券市场处于核心地位；若金融市场以间接融资为主，则中长期以信贷市场为主
13.提高直接融资比重，有利于实体经济健康稳定发展（信贷必然是没有证券市场稳定的）
14.国际资金流动方式：
①长期资本流动：国际直接投资（建立新企业、收购企业股权获得控制权至少10%、利润再投资）；国际证券投资（间接投资）；国际贷款
②短期资本流动（期限在一年或一年以内即期支付的资本流动）：贸易资本流动（海淘一件商品）；银行现金调拨；保值性资本流动；投机性资本流动
15.金融体系主要参与者：政府、中央银行、金融机构（最重要最特殊参与者）、企业、居民
16.国际货币基金组织IMF：1945年华盛顿
国际清算银行BIS
经合组织OECD
17.银 证 险：
巴塞尔银行监管委员会：1974年
国际证监会组织IOSCO：1983年
国际保险监督官协会IAIS：1994年
18.1984年建立银行间同业拆借市场
2007年试运行上海银行间同业拆借利率shibor
2002年上海黄金交易所成立
1990年10月第一家商品期货交易所 ---- 郑州商品交易所成立
2006年9月衍生品市场
19.世界上最早的证券交易所：阿姆斯特丹证券交易所
美国最早的证券交易所：费城证券交易所
我国最早的证券交易所：上海股份公所和上海众业公所
我国第一家股份制公司：轮船招商局
20.影响金融市场运行的主要因素：
①经济因素
②法律因素：完备的金融法律和高效的执法效率是金融市场运行的根本保障
③市场因素
④技术因素
⑤心理因素
⑥体制或管理因素
21.证券公司主要业务：证券经纪（代开账户）；投资咨询（咨询买什么）；财务顾问；承销保荐；自营；资产管理
22.一委一行两会：
一委：国务院金融稳定发展委员会
一行：中央人民银行
两会：中国银行保险监督管理委员会；中国证券监督管理委员会
23.增强金融实体经济能力的措施：
①守住不发生系统性风险的底线
②健全多层次资本市场
③深化金融资本监督管理体系
24.中央银行（中国人民银行）：
①发行货币
②银行的银行：管理存款准备金；充当银行业的最后贷款人
③政府的银行：代理国库；代发政府债券
④管理金融的银行
25.中央银行的业务及主要职能：
①资产：贴现和贷款、证券、黄金、外汇等
②负债：现金（印刷出来）、各种存款（别人存在银行）
26.存款准备金：中央银行要求存款准备金占存款总额的比例就是存款准备金率
货币乘数：单位准备金产生的货币量
货币供给：货币乘数*基础货币
货币乘数=1/存款准备金率

27.货币政策工具：
①一般性货币政策工具：存款准备金政策（最猛烈）、再贴现政策、公开市场业务（最常用）
②选择性货币政策工具：消费信用控制、证券市场信用控制
③创新性货币政策工具：短期流动性调用工具、常备借贷便利、中期借贷便利
28.货币政策传导机制：货币政策工具  --- 操作目标 --- 中介目标 --- 最终目标
最终目标：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支、金融稳定
29.汇率传导机制：出现了汇率
利率传导机制：出现了利率且没有汇率
信用传导机制：银行存款和贷款
资产价格传导机制：股票价格
30.一般性货币政策工具：对货币的总量进行调节
31.中国：多层次资本市场
32.场内市场：证券交易所市场。公开交易，集中进行。三公原则，“公平，公正，公开”。实现“价格优先，时间优先”原则。竞价有集合竞价和连续竞价。
场内市场：主板市场（包括中小板市场）、创业板市场、新三板市场、科创板市场
33.主板市场（包括中小板市场）：一板市场。上海证券交易所、深圳证券交易所
上海证券交易所：1990年12月19日正式营业，一板市场
深圳证券交易所：1991年7月3日
两个统一：统一主板和中小板的 业务规则和运行监管模式
四个不变：发行上市条件不变、投资者门槛不变、交易机制不变、证券代码及简称不变
34.创业板市场（二板市场）：2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。要开通创业板至少要有10万的启动资金和两年的交易经验。
特点：具有前瞻性；高风险；监管要求严格；高技术产业导向
35.新三板市场：全国中小企业股份转让系统
36.场外市场：交易所之外进行的证券交易的市场，叫“OTC市场”，又叫”柜台市场“或”店头市场“。
特点：挂牌要求低、要求低、市商制度、监管宽松（有中间商挣差价）
37.科创板：”1+2+6+N“制度。1意见、2办法、6规则（包括了一个承销实施办法）、N指引。
38.科创板上市（上市资本不得低于3000万）指标：
①市值+净利润+收入
②市值+收入+研发投入
③市值+收入+现金流
④市值+收入
⑤市值+优势
39.科创板和创业板发行审核制度通常都是注册制（不实质）。还有一个核准制（实质），比较严格。
40.场外市场：
①区域性股权交易市场：由省级政府直接监管，不得接收跨区域公司挂牌
②券商柜台市场：以协议交易为主
③私募基金市场
④机构间私募产品报价与服务系统
41.证监会试点注册制发行的4个相关制度：
①创业板首次公开发行股票注册管理方法
②创业板上市公司证券发行注册管理方法
③创业板上市公司持续监管方法
④证券发行上市保荐业务管理方法
42.证券市场融资活动：资金盈余单位和资金赤字单位以有价证券为媒介进行资金融通的金融活动
证券发行人：政府，企业，金融机构
43.股票融资：优点（筹资风险小，没有负担，永久性，提高知名度）；缺点（资本成本高、时间跨度长、分散控制权）。
债券风险：担保风险和财务风险
44. IPO：首次公开发行股票
再融资：股权融资、债券融资、混合融资、结构融资
股权融资：配股（老股东）、公开增发（所有股东）、定向增发（特定人群）
债券融资：公司债券
45.公司将股份购买回来必须要用自有资金
46.金融机构发行债券可以影响货币供给量，起到去货币化作用
47.证券市场投资者：以收取股息，利息以及资金为目的。分为机构投资者和个人投资者。
48.中国以个人投资者为主，海外都是以机构投资者为主
49.机构投资者有：企业、金融机构，政府，事业法人
50.机构投资者对股市有稳定性的作用，因为机构投资者本身自己有钱而且机构投资者本身自己很稳定
51.政府机构投资者：不以营利为目的，主要用于资金短缺
证券经营机构：以自己的名义或客户进行证券投资
银行业：只有用自有资金买卖证券
保险业：目前最大规模的机构投资者
52.QFll：合格境外机构投资者
QDll：合格境内机构投资者
53.个人投资者：风险偏好性、风险中立型、风险规避型
54.证券公司每年结束后4个月内向证监会报送年报、每月结束后7个工作日内向证监会报送月报
55.净资产包括净资本，净资本是净资产的高流动性部分
56.证券投资顾问包括两种形式：证券投资顾问和证券研究报告
57.证券金融公司（证金）：证券公司的银行，不以盈利为目的
证券金融公司与证券公司之间的业务，叫做转融通服务
证券公司与客户之间的业务叫做融资融券业务
58.证金公司可以开立股票账户买卖证券，因为证金需要融资融券给证券公司，所以证金可以需要开立账户买卖证券
59.证金公司的资金和证券的来源：自有资金和债券；融入的资金和债券；依法筹集的资金和债券
60.证金公司开立账户一共有六个，五个在证券登记结算公司开立，一个在商业银行开立（转融通专用资金账户）
61.证券交易所：有固定的时间和地点。参与者为具有会员资格的证券机构，采取经纪制度。公开竞价决定交易价格，”公平、公正、公开“。
62.交易所分为会员制和公司制，我国交易所均为会员制（上海证券交易所和深圳证券交易所），交易所的设立和解散均有国务院决定。
63.登记结算公司分为：中国证券登记结算公司（场内市场）和中央国债登记结算公司（场外市场，一般银行都是）
64.证券登记结算公司：登记、存管和结算服务。自有资金不得少于2亿元
65.证券结算公司的登记结算制度：证券实名制（证券必须实名登记）；货银对付（一手交钱一手交货）；分级结算和结算参与人制度（证券公司）；净额结算制度（一次结算，节约成本）
66.证券业协会：进行纪律处分，制定证券业执业标准和业务规范
67.金融债券主要在银行间债券市场，故登记托管机构为中央国债登记结算机构
68.证券投资者保护基金主要来源：交易所交易经手费20%纳入基金；证券公司营收按一定的比例纳入基金
69.证券基金作用：当证券公司破产后，证券基金来偿还
70.证券基金并不是放在那里不管，会做一些投资，但只会存款或者购买国债，中央银行等风险较小的投资
71.证监会负责证券基金的业务管理；财政部负责证券基金的财务监督
72.证券公司破产后，证监会制定风险处置方案，证券基金公司指定保护基金使用方案，经过国务院批准后，保护基金公司办理相关的发放基金的事宜
73.投服中心：2014年12月成立，归属证监会直接管理
74.证券市场监管的三个目标：保护投资者；保护证券市场的公平、效率、透明；降低系统性风险
75.证券市场监管的主要手段：法律手段（最主要）；经济手段；行政手段
76.证券市场监管体系：五位一体。国务院证券监督管理机构；国务院证券监督管理及其派出机构；证券交易所；行政协会；证券投资者保护基金公司为一体的证券监督体系
77.证监会的权限：可以对被监管公司进行现场检查、调查取证；可以限制当事人证券买卖最多可以限制3个月，最长可以延续到6个月；可以通知出入境管理机关限制涉嫌人员出入境