解读基金

最新推荐文章于 2024-09-06 23:15:00 发布

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分类专栏：投资理财

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第一章投资的准备

咱们该投资吗

如果不投资通货膨胀会侵蚀你的资产
投资能产生复利收益，长期稳定的收益会产生巨大的财富

什么是开放式基金

基金：把大家的钱收集到一起，由专门的人(基金经理)帮我们去投资证券市场。
基金一次性得收费：申购费 1%~1.5%（现在支付宝蛋卷都是1折），赎回费 0.5%（依据时间确定）。
基金每年收费（计算时精确到天）：管理费 1.5%，托管费 0.5%
基金净值：都是从1元开始计算，基金赚钱了就增长，亏钱就减少。
开放式基金：总份额不定
购买价格：交易日北京时间3点之前购买按当天净值计算，3点之后购买按第二天净值计算。
累计净值：不考虑分红给基金净值带来得降低因素，反映基金成立以来总体得发展情况。
基金收益不收税

态度决定一切

要花时间研究学习投资。
给英文字母A~Z相应得数值，A=1，B=2，…,Z=26,那么每个单词得字母相加都可以得到一个数值。Knowledge=96, Hardwork=98, Attitude=100.

第二章投资目标得确定

1.基金的风险

短期有风险，而且风险很大；长期无风险，风险很小。
基金进行了分散投资，降低了风险。但无法避免系统性风险。
时间可以平衡波动。
风险越大收益越大，风险越小收益越小，要平衡风险与收益。

2.拿多少钱来投资

三分法：三分之一买房产、三分之一买国债、三分之一投资证券
指头算法：按年龄进行配置，30岁，则投资30%无风险资产（货币基金、国债），70%进行风险投资（债券、股票等)
要保留一定的紧急备用金（一般三个月的开支）
不能借钱投资：压力太大，操作容易走形。而且无法进行长期投资。

3.让时间成为朋友

投资时间越长，投资风险越低。收益也越大，复利的魔力。

4.复利计算72法则

72法则：计算资产翻倍的时间，如年收益率12%，72/12=6，6年将投资翻番
115法则：计算资产变为3倍需要的时间，115/年收益率就是本金变成3倍的耗时

5.风险心理承受能力测试

进行相关测试得到你的承受能力，依据承受能力进行投资标的的选择

6.选择基金的关键

确定投资目标：依据风险承受能力和你的投资期选择合适风险的投资。

第三章基金品种选择

1.基金评价网站–晨星

晨星评级: 星最高依次往下。排序标准：风险调整后收益。前10%基金为五星，其后22.5%为四星。
基金龙虎榜：包括快照、业绩、投资组合、费用和状态等
基金投资风格箱：横轴价值，平衡，成长；纵轴大盘中盘小盘
价值股：价格低于价值
成长股：价格正常，但是公司很有潜力，成长空间巨大，高速增长。

2.优秀基金公司是首选

选择优秀基金公司的基金

3.资产配置比率：选择基金的核心

资产配置比率决定了基金的激进程度。小盘风险大于大盘，成长风险大于价值，股票风险大于债券。风险越大收益越大，要平衡好风险和收益。

4.技术统计资料：选择基金的参考

平均回报：按照该年到统计时的数据去推算一年的总回报
标准差：表现基金增长率的波动情况
夏普比率：综合的风险和收益，基本上时收益除以风险
阿尔法系数：代表基金在多大程度上能跑赢大盘
贝塔系数：相对于大盘的波动情况
R平方：代表基金和大盘的相关性。如果是1表示和大盘完全相关。

要在同类基金中进行上面数据的比较

5.别患“净值恐高症”

净值高说明这个基金赚钱了累计收益高，不要把股票的理解加到基金上。

6.要抢购新基金吗

新基金的特点：

申购费低
没有历史业绩参考，不知道基金经理能力如何
存在3个月的封闭期，过了封闭期仓位也会比老基金低

7.基金的拆分和复制

应对高净值恐惧症，基金公司有两招：

拆分：份数变多，净值下降
复制：新建一个与原来策略一样的基金，净值就会从1元开始。看建仓的时机会与原基金有所差异

8.巨额分红

主要还是为了降价净值，将一部分收益以现金返回给你，但是净值会降低对应的值，相当于从左口袋进到右口袋。
会降低仓位影响基金运作。
红利再投资部分的钱是按按分红时间开始计算，这样会导致持有时间减少，从而增加赎回费用。

9.指数基金

跟踪某一个指数进行持仓。

持股分散，分散投资
被动基金，跟基金经理操作无关
指数编制稳定，股票交易不频繁，节省交易成本
与市场是否有效有关
增强型指数基金在指数基金的基础上进行一定的操作，以期获得超指数的收益。作者不建议购买，认为不如买主动型基金。
ETF基金，场内主动基金，费率低，完全跟踪指数。

10.海外QDII

相当于投资国外市场的基金。存在国外政治风险，汇率变化的影响。
投资国外成熟市场，与国内市场高波动高风险形成一个组合。
另外要考虑市场相关性，与国内市场相关性越小越好。

11.FOF与生命周期基金

FOF：由基金组成得基金，相当于基金组合
生命周期基金：随着投资人目标期限得临近和中国证券市场得阶段性变化，逐年适时调整基金资产在股票类资产、固定收益类资产间得配置比例。

12.分散投资：建立自己的组合

考虑的三个要素：相关性、波动、收益
目的是为了进行风险控制。
货币基金、债券基金、和股票基金相互独立
股票又分大盘、小盘、价值、成长

13.理想的资产组合

资产组合。储蓄，投资比例，股票债券比例等
大盘基金和小盘基金的配置
价值和成长的配置
动态再平衡，定好比例后，定期进行在平衡维持这个比例

14.“核心式”投资组合与再平衡

核心：稳定持续增长，占比70%~80%, 最少50%以上
非核心：20%~30%, 可以尝试高风险的基金
不局限于基金组合，储蓄、债券、房子等都可以作为组成部分
再平衡：比如股票和债券比例7：3，一年以后变成了8：2，那就卖部分股票买部分债券，维持7：3

15.怎么读基金招股说明书

主要看投资目标、投资理念、投资范围，投资策略、业绩比较基准也可以看看，再就是投资收益和分配。

16.三个参考组合

长期投资（>=20年）：4个激进的基金
中期投资（10年）：25%债券 + 75%基金
短期投资（3-5年）：50%债券 + 50%基金

第四章.操作方法的实施

1.去哪买基金

历史回答，可忽略了，现在买的地方很多，支付宝、微信、蛋卷基金、天天基金等

2.网络安全吗

要注意网络安全，防止钓鱼网站，一定要去正规的网站和APP进行操作

3.选择前端还是后端收费

前端收费：买是收申购费
后端收费：赎回时进行后端收费
目前基本没有后端收费模式

4.红利再投资：分红方式的首选

红利再投资不收申购费，如果看好基金建议采用这种方式；如果需要现金或者再平衡投资组合，则选现金分红，不收赎回费。

5.千万不要波段操作和预测市场

市场不可预知。
投资主要在于避免做出愚蠢的决策。

6.一次性投资和定投技术

定投：定时定额，适合工薪阶层，每月投一次。平滑掉了市场的波动，风险小。不用考虑市场情况。避免人为做决策
一次性投资：适合再市场低迷时，估值较低时进行

7.长期持有策略时制胜的法宝

板块存在轮动，所有不要经常换基金。
但是要根据投资目标、投资期和风险承受能力进行调整。同时要关注这个基金的业绩情况、基金经理、基金公司情况。

8.什么时候赎回基金

该基金不符合自己目前的投资策略时
自己的投资目标已经达到了。可以分部赎回。
实际上我还想补充第三点，当前严重高估，泡沫比较大的时候

9.基金膨胀带来的影响

基金规模突然迅速增长时会影响基金业绩。规模时业绩的敌人。

10.还是风险：最重要的事情

投资最重要的是控制风险。预测市场和波段操作时额外风险，要避免。

2020-9-2 选择的基金

优秀基金公司

鹏华
博时

优秀基金

债券基金

天弘永利债券B[420102] 申购费 0.08% 管理费等 0.9% 88/(88+98) = 0.473 236.5
鹏华信用增利债券A[206003] 申购费 0.08% 管理费 0.8% 98/(88+98) = 0.527 263.5

股票基金

易方达上证50A[110003] 500 申购0.15% 管理费等1.4%
易方达消费行业股票[110022] 500 申购0.15% 管理费等1.75%