阅读总结——腾讯科技TMT解码No.8

一、巨头.展望

1、苹果三星业绩不及预期：高端机失势，要换玩法了

        由苹果和三星掌控的“托拉斯时代”之时，一群来自中国本土市场的手机企业正在从苹果和三星遗留的缝隙中崛起，成为手机市场的新变量。1）高端机失势人口红利，产业的一个基本发展规律是填补空白的产品往往可以获得巨大的增量，而以较有产品代替原有产品的需求弹性往往不足。2）中低端市场的新机会，“从无到有”的换机潮从高端手机市场转移到了中低端手机的新兴市场。3）综合增量的战略意义，一个产生综合增量的维度是价格，一个方向是廉价iPhone；另一个维度是产品形态，智能手机厂商不仅是生产手机和平板电脑，必须扩展到其他领域，比如可穿戴设备、家庭娱乐产品等。

2、三星谷歌暗战渐渐升级，反苹果联盟或合久必分

        即便谷歌硬件现在进行时属于三星，但将来时或许就属于“中华酷联”以及大量其他中低端手机的生产厂商。三星枪口转向：苹果威胁降低，欲摆脱谷歌掣肘；谷歌暗藏戒心：担忧三星尾大不掉。欲扶持新势力。

3、3B大战一周年：百度360陷僵局，搜狗出售案成谜

        2012年8月16日，360推出综合搜索服务，正式向百度宣战，8月21日，360将旗下浏览器的默认搜索更换为自主搜索，大战由此激化，并持续数月。360搜索加速布局，并购搜狗或已“黄了”；打响移动端入口、分发争夺战。

4、诺基亚大结局：双方员工心态迥异，面临四大挑战

        并购只是一个开始，无论是品牌、人员的管理，还是策略和方向的决定，未来的微软将面临更多的挑战。微软员工：这是迟来的“婚礼”；诺基亚员工：百感交集的一天；硅谷观察人士：这是一笔好买卖；“弱弱联合”将迎来四大挑战：1）新的微软CEO，2）微软如何解决诺基亚的1.8万个员工“包袱”将是个困难的任务，3）诺基亚品牌去留会面临艰难选择，4）微软收购诺基亚手机亲自参与市场竞争后，其他OEM厂商的态度将变得暧昧起来。

5、谁是大佬：移动互联网冲击旧格局江湖重排座次

        从公司的市值或估值来看，作为中国互联网业界中坚力量的大佬们已经渐次分化成三个梯队，第一梯队被马化腾、马云和李彦宏锁定，第二梯队包括小米雷军、网易丁磊、奇虎周鸿祎、京东刘强东、携程梁建章和新浪曹国伟，第三梯队包括优酷土豆古永锵、搜房代建功、唯品会沈亚、搜狐张朝阳和多玩李学凌。新势力，新大佬：多玩成立于2005年，唯品会成立于2008年，小米成立于2010年，把握机会最好的是雷军；这些成长起来的公司不属于一般意义上的互联网公司，大多在从事较新的领域，比如移动互联网、软硬件结合等，而新兴领域成长率高是普遍现象，第一波互联网公司不具备综合服务能力，现在这波公司也面临这种挑战。老兵不死，但近黄昏：中国第一波互联网公司以门户网站为代表，第二波以网络游戏为代表，这两波均不是全面的以技术能力占领市场的方式。未知的格局。

二、行业.趋势

1、手游资本泡沫隐现：手游概念点股成金，风险逼近

        手游概念如同A股市场的兴奋剂，在过去半年刺激多个股票大幅上涨。华谊兄弟以6.72亿、15.87倍溢价收购手游公司银汉科技50.88%的股权，传统玩具制造商高乐股份也透露出进军手游领域的想法，百事通传闻27亿元并购起凡游戏。手游概念点股成金：中青宝代理的移动游戏《仙战》由成都墨鳞科技打造的一款基于移动端的2DMMORPG(2D大型多人在线角色扮演游戏)产品，前身是昆仑万维代理运营的页游《至尊仙灵》手游版。

2、移动支付想象空间巨大，整合产业链是关键

        智能手机的出现让线上线下的结合变得更加紧密，移动支付可以把线上线下连接起来，让存在于线下的支付数据可以被存储到线上并加以分享利用。面向商家的移动支付：Square一马当先，国内钱方支付是Square最忠实的模仿者；面向个人的移动支付：各家混战，一是来自银行的移动支付产品，如中国银联的卡乐付、中信银行的异度支付、Visa的payWave等，一类是以运营商单独、或与银行联手推出的移动支付产品，如中国电信的翼支付、中国移动的移动NFC手机一卡通、中国联通的NFC手机钱包，还有一类就是由互联网公司推出的移动支付产品，如谷歌NFC手机支付服务、阿里手机支付宝、腾讯财付通、Ebay的Paypal等。移动支付行业仍然存在潜在风险：首先，移动支付需要对软硬件加以整合；其次，尽管NFC手机成为了各大手机厂商发力的重点，但在国内还迟迟不能普及，技术标准不统一、应用环境不完善、商业模式不确定制约了NFC手机的发展；最后，安全性仍然是一个最重要的问题。

3、工具类应用突围：被平台挤压，转型社区盈利难求

        一个没有解决的核心问题是：如何让粉丝数量转化为商业价值，这是工具类应用一直面对的现实问题，如墨迹天气、Camera360、天天动听、大姨吗。让用户用工具产生内容，再通过内容让用户和产品之间形成关系，让用户与用户之间形成关系，这是工具类应用的社区化逻辑。

4、电视广告争夺战白热化：互联网巨头吹响进攻号角

        打通渠道：GoogleTV意图融合电视与网络内容，操作复杂，用户体验不佳；谷歌社交流媒体播放器Nexus Q，限制太多，只能播放来自Google Play的视频；而Chromecast电视棒效果出乎意料，能够将Chrome浏览器中打开的网页投影到电视中浏览，体积更小、操作简便、价格便宜。定制服务：Facebook在NewsFeed中推出15秒的“类电视风格广告”，形式上与短视频服务Vine类似，Twitter推出“Twitter放大器”。优化技术：Adap.tv应用了RTB技术（Real Time Biding），允许广告主直接进行目标人群购买，而不是采用传统的广告位购买模式，并且广告交易可以在线实时进行，价格完全透明，广告主还可以根据展示效果对广告进行动态调整。

5、电视大战打响：小米欲复制手机，长虹创维称不怕

        小米正将小米手机、小米电视变成一个个小米的平台，变成移动端入口，内置小米的软件，如MIUI应用商店、游戏中心、付费主题等应用分发渠道。爱奇艺联手TCL推出48英寸智能电视“TV+”。用互联网做电视，业务给予MIUI延伸；家庭互联网战争打响，长虹、创维称不怕。

三、乱想.反思

1、婚恋网站的黄昏：模式单一，寻求线下业务突围

        未来的下滑趋势短期或将难以逆转，面临着像招聘网站一样沦为互联网黄昏产业的危险，如世纪佳缘、百合网、珍爱网。用户虚假信息难以控制导致匹配度不高和婚恋诈骗的层出不穷，难以建立普遍的信任感成为中国婚恋网站的顽疾，另一方面，婚恋网站的商业模式这些年也没有大的创新和突破。

2、P2P网贷大洗牌即将到来：监管和运营风险夹击

        在产业融合越发明显的今天，互联网企业如何撬动看似牢不可破的金融领地？老百姓如何利用互联网享受更便捷的金融服务？

3、在线教育虚火：市场仍处于早期，机构投资赌未来

        如何把在线教育这股虚火做实，是整个生态链都需要深思熟虑的问题。如淘宝同学、小米盒子之宝宝巴士、金山词霸与决胜网、有道词典、猿题库、粉笔网、剑桥wowo、传课网，天生具有垂直性、地域性。

4、网络推手黑色产业链调查，微博大V转发推波助澜

        北京警方宣布查出了以秦火火（实名秦志晖）和立二拆四（实名杨秀宇）为首的推手公司。

5、百度控股糯米冲击波：人人甩包袱，拉手点评堪忧

        移动新入口和对本地生活市场的渗透价值，让国内互联网巨头对团购价值再次评估，进而发生重量级的并购或者整合。团购业竞争并没有结束，相反，市场格局会可能随之再次产生变化。