趋势分析与假设检验的“惯性大小”——数量投资的规则思考（by 郑志勇）

趋势分析与假设检验

 

 

       市场有着庞大的历史数据（行情数据，企业利润，宏观数据等等），在分析这些数据的时候，或者用更时尚的说法用数理统计与数据挖掘的方法对数据进行深入的加工，或许可以获得到令人兴奋的结果，使用某种量化策略可以使得一个假设的组合获得远远高于指数的收益，一般情况下，我们或许会对其信息倍增，希望有资金能亲自检验一下，但对我来说，能验证一个假设策略的正确与否（好奇心趋势，单单想等到一个yes or no)或许会更让人兴奋。

 

     未来是无法预知的，如果你相信惯性力量并且认为趋势投资是可行的，即市场是具有惯性的，并且可以使用以前的经验（无论是实际的还是模拟的）。“检验理论的标准是理论的预测能力”。

     接下来，将使用具有惯性的先验理论去投资实践，但有一点你必须时刻提醒自己，先验的惯性可能与市场发生相互作用，当使用与你相同的先验策略的人越多，这种相互作用越大，换句话说你的套利空间会逐渐消失。所以在实践中有一个你必须注意 某时刻先验策略的惯性大小（也就说你的套利空间是否还存在），策略的有效性需要一个有效的量化指标去度量，以便时刻观察先验策略的有效性！！

     如果你认为上述理论，或者分析有道理，现在你需要的就是如何去构造这个有效的度量“惯性"大小的指标了，呵呵，有兴趣可以进一步交流（ Email: ariszheng@gmail.com )