永恒的不可能三角——投资、经济、分布式系统中的临界知识

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孟子曾经曰过“鱼，我所欲也，熊掌亦我所欲也；二者不可得兼，舍鱼而取熊掌者也”，这就是我们耳熟能详的“鱼与熊掌不可兼得”的由来，无独有偶，其实生活中也有很多的“不可能三角”，这些类似的概念居然能在不同领域都能得到印证，实在是很有趣儿的一件事，下面容我把收集到的案例慢慢道来。

投资的“三性”

书店里随便翻开一本财经类的科普读物，基本都会提到资产有三性：风险性，收益性，流动性^[1]。

而这三个性质，是彼起彼伏的，也就是说不可能有一个资产，它能同时具备高流动性（快速变成现金）高收益性和低风险性这三个特性，这里面的原因也很好理解，可以简单地用下面的例子来说明：

 1.假设存在这么一项完美的资产存在，那么必然就会有很多抢。
 2.需求决定价格，如果很多人抢着购买这个商品，那么他购买的价格一定会上升。
 3.因为成本价升高了，所以回报率肯定会降低，最终变成大众产品（例如各种银行短信广告里的定期理财产品）甚至“负利率”。

那么问题来了，如果让我们选的话，资产的这三个特性，应当优先考虑哪两个呢？

答案我认为毫无疑问是“流动性”。但很多人其实并不这么想，他们认为把钱握在手里，存银行定期存余额宝（最近的年化利率是惨不忍睹的3.64%……）才是对的，因为钱可以方便地取出来。很多人，特别是我们的父辈，他们经历过改革开放之以前又苦又穷的年代，所以他们特别关注“流动性”，特别喜欢把钱捂在手里的感觉，但现在时代已经彻底不一样了，现在全世界纸币的泛滥越来越厉害，在中国，仅在2009年一年，政府就增发了15%的M2，这是什么概念呢？简单来说，一个人啥事都不做然后开开心心回老家过个年，等他回到城市里的时候，手里的100块钱就已经变成了85块，也就是说政府帮他花掉了15块。

这实在是一件很可怕的事情。

仔细回想下生活中我们能接触到的资产：
手里的现金，就是一项高流动性（随时随地可以消费），低风险性（完全掌握在自己手里，除非自己弄丢或者被抢劫），但收益率几乎为0的资产，所以把钱放在银行卡里是一件极不明智的事情。

而股票（点名A股）可以看做是一项高风险性（揉着我的8块胸肌回忆下08年和15年的股灾），高流动性（股票赎回T+3），中低等收益率的资产（点名只存在于段子、故事和朋友圈里的股神）。

最近20年的中国楼市^[2]，则是一项低风险性（京沪楼市从2000年开始连涨18年，长期年化利率超过10%）、高收益率（跑赢了通货膨胀）和超低流动性（房子的交易时间都是以年来记的）的资产。

最后，创业这件事，那就更是一件高风险高收益低流动性的事情了，往往需要等到被收购or上市，前期投入的金钱和精力才能兑现，而这个过程更是以年来计算的，几百万几千万这么投下去，不到最后变现的那一刻，那是一点都拿不出来的。

也就是说在投资领域，一个更优的做法，是保持耐心，尽力去寻求“高收益”、“低风险”的资产，舍弃掉“流动性”，只求收益率能高一点，风险性能低一点，因为我们享受每一分流动性，都是以“收益率”和“风险性”的损失为代价的。

说完了投资，让我们再聊聊经济领域著名的“蒙代尔不可能三角”。

蒙代尔不可能三角

「蒙代尔不可能三角」的概念来自于诺贝尔经济学奖得主罗伯特·蒙代尔^[3]，具体描述如下：
一个经济体，不可能同时实现资本自由流动，货币政策的独立性和汇率的稳定性。
也就是说，一个经济体只能拥有其中两项，而不能同时拥有三项。而在现实世界里，各个国家是如何做的呢？^[4]

• 香港选了资本自由流动（亚洲金融中心）和汇率稳定（港币与美金直接挂钩），于是很难有独立的货币政策。
• 美国选了货币政策独立和资本自由流动，于是汇率的波动就得忍着。
• 中国呢？首先，货币政策必须独立（社会主义核心价值观保证），而作为出口大国，汇率也需要稳定。于是，最容易被放弃的就是「资本自由流动」了，这也是现在外汇管制越来越严格的一个原因。

如果一个国家资本无法严格管制，货币政策必须独立，汇率很可能就绷不住——这件事在瑞士已经发生过，IB一夜之间亏掉了一亿美金。

而在计算机的分布式系统领域，也有著名的CAP不可能定理，乍看之下和“蒙代尔不可能三角”很相似。

CAP定理

什么是CAP定理呢？简单来说一个分布式系统最多只能满足一致性、可用性和分区容错性中的两个。在 CAP原则的指引下之下，一些新的解决方案面世了。NoSQL数据库大行其道，这些数据库通常更注重可用性和扩展性，而非基于事务的强一致性。这里限于篇幅，就不继续展开了，感兴趣的同学可以查看文章末尾的附录^[5]

“钱多事少离家近”的抉择

最后讲下我们工作生活中遇到的“不可能三角”，也就是我们常说的“钱多、事少、离家近”，这三个要素几乎不可能同时满足。

以互联网行业来说，大家公认在北上广深的程序员的平均工资是比较高的，但在大城市工作，很多时候就免不了需要接受上下班的早晚高峰的堵车，这就意味着“离家近”这个规则是不会被满足的，很多人明天光是上下班就得花费2个小时甚至更多。而如果选择回到老家（三四线城市），那么“钱多”这个要素就比较难被满足，因为小城市相对大城市而言机遇会少得多。

所以对我们来说，如果到了要换工作换跑道去选择新的方向和事业时，“离家近”这一点应当优先被放弃（可以考虑把父母接过来），我们的思考重点的肯定是这个行业的潜力、为社会创造的价值，以及一起工作的团队。

写在最后

之所以想到写这篇文章，也是为了践行自己最近学到的知识。

我们大脑的记忆，靠的是将信息与已有的知识进行连接，而不是单对单地去记忆东西。
英国的莱斯特大学曾做过一个实验来研究人们如何记住事情：
他们让测试者观看一些名人的照片，比如成龙、张信哲、刘德华，然后在这个时候监测他们大脑中哪些神经细胞产生了刺激，然后再把这些名人在不同地方的照片拿给测试者观看。

科学家发现，当测试者看到同一个人出现在另一张照片里的时候，相同的神经细胞会产生刺激。
也就是说，我们的大脑在看到新照片时，没有为它单独开辟空间，而是调用以前的回忆，形成新的记忆。

换句话说，我们记住新知识更好的办法是和已有的知识进行联系。那么在这种情况下，“临界知识”（生活中各个领域起基本而重要作用的规律或定理）能帮助我们更好的学习并理解新的知识，从而内化知识，并真正发挥价值。而当我看到经济、投资、分布式系统中的“不可能三角”时，立马就觉得这是一个非常好的“临界知识”的案例，所以就写了这篇文章分享给大家。

感兴趣的朋友可以在文章下面留言，把更多有关于“临界知识”的案列分享出来，让更多的人收益。

1.《三性原则》
2.《流动性的黄昏》
3.蒙代尔不可能三角——来自百度百科
4.《科技和金融都要面对的三难选择》
5.分布式系统的CAP定理解释——来自知乎
6.《没戏，做不到，不存在的“不可能三角”》