恒盛策略-200亿大牛股，跳水！连跌两日，南向资金“逃离”腾讯...

今天早盘，A股商场连续弱势盘整，新能源与半导体板块下挫，连累三大股指持续回调，创业板指跌幅较深。

 

板块方面，在微软周二宣布Office 365 Copilot使用落地，且定价远超商场预期的提振下，A股人工智能主线早盘强势复苏，传媒、教育等AI使用方向涨势杰出。

个股方面，零售概念股中央商场股价持续飙升，近期已收成4连板。音讯面上，多部委近期连续出台影响音讯方针。工业和信息化部今天上午表明，将把稳增加放在愈加杰出方位，加速落实促进轿车和家居消费等方针。

港股则连续调整态势，截至午盘，三大指数均跌超1%，恒生科技指数已三连跌，盘中一度跌超2.5%。盘面上，仅黄金、石油、部分机械股等上涨，光伏、生物科技、科技股持续走低。

港股市值263.7亿港元的医药大牛股3D MEDICINES突发跳水，盘中大跌逾14%。自5月10日至7月13日，3D MEDICINES股价累计涨超110%。

昨日南向资金大幅兜售腾讯控股14.53亿港元，今天腾讯控股跌超2%。

微软传重大利好 AI使用板块早盘大涨

作为A股商场今年上半年的最强主线，人工智能题材早盘再度兴起，传媒、教育等使用方向涨势杰出。截至午间休市，申万传媒指数上涨0.98%，涨幅居一级职业首位，奥飞娱乐涨停，凡拓数创涨超10%。

音讯面上，当地时刻周二（7月18日），微软举行全球合作伙伴大会，会上发布了面向商业客户的Microsoft 365 Copilot价格——每个用户每月30美元，即用户如使用Office 365 Copilot，将在原先各版本12.5美元/月至38美元/月不等的订阅费用的基础上，再额定支付30美元/月。

该定价大幅超出商场预期。此前有媒体报道称，在试用Microsoft Office 365的AI功用的企业客户中，至少有100家客户额定支付了100美元/年/账号。而此次“每个用户每月30美元”的正式定价，可换算为“360美元/年/账号”，比此前预期高出了260%。

国泰君安海外科技首席研究员秦和平表明，Microsoft 365等产品根据Copilot嵌入所带来的优势，将带动渗透率和客单价进一步提升。经测算，若Microsoft Office 365商业标准版客单价提升100美元，商业用户数增加至3.37亿人，Microsoft 365的营收将高达883.58亿美元。

微软股价7月18日收涨3.98%，每股报359.49美元，创收盘前史新高，市值到达约2.7万亿美元。

天风证券以为，以微软为代表的海外工作软件龙头产品涨价，意味着工作软件商业模式不断打破。微软Office 365面向B端涨价，验证了AI对工作软件产品力的明显助力，工作软件商业模式有望进一步打破。国内工作软件厂商也有望敏捷跟进，产业趋势进一步加强。

消费影响方针加码 A股零售板块持续爆发

近期A股大消费板块呈现分化态势，零售、轿车板块体现亮眼，贵州茅台等白酒股则相对较弱。

作为本轮零售板块领涨龙头，中央商场早盘股价再度封住涨停，近期已斩获4连板。其他零售股也纷繁跟进，人人乐早盘同样收成涨停，友好集团、步步高、徐家汇涨超3%。

音讯面上，近期各部委连续出台消费影响方针。

7月18日上午，国家展开变革委举行的7月新闻发布会上透露，国家展开变革委将环绕安稳大宗消费、促进轿车消费和电子产品消费、拓宽农村消费、优化消费环境等方面，出台一批务实管用的方针行动并推进赶快落地收效。

今天上午，工业和信息化部举行新闻发布会表明，将把稳增加放在愈加杰出方位，加速落实促进轿车和家居消费等方针，赶紧拟定施行轿车、电子、钢铁等十个重点职业稳增加的工作方案。

工业和信息化部强调，下一步将多措并重扩消费。安排研究组织、职业协会和有关当地展开好2023年“三品”全国行活动，发布推广百项升级和创新消费品，持续展开绿色智能家电促消费活动。探究建立品牌发现和价值评价机制，分类培养制造品牌、消费品牌、区域品牌，分级打造消费名品方阵，加速构成一批特色产业集群和优质区域品牌。

医药大牛股突发跳水

今天早盘，港股医药大牛股3D MEDICINES（思路迪医药）突发跳水，盘中大跌逾14%，现报103港元/股。

今年5月10日至7月13日，短短两个月时刻，公司股价就挨近翻倍，累计涨幅为110.35%，期间股价不断打破前史新高。

7月14日，公司发布了配售计划，公司拟配售合共215万股，相当于公司经扩大已发行股本约0.83%。配价格为每股配售股份108.00港元。据此计算，配价格格高于现价，但较7月13日收盘价折让约12.90%。

材料显示，思路迪医药是一家处于晚期临床开发及前期商业化布局阶段的生物医药公司，为全球肿瘤患者开发差异化的新一代肿瘤免疫治疗药物，延长肿瘤患者的生存时刻。公司的产品线包括新一代生物大分子药物和小分子化学药物。

近期，公司公告了上半年成绩，预期集团上半年收入总额约人民币3.438亿元-3.614亿元，同比增加了66.1%至74.6%，毛利润预期约为3.19亿元-3.358亿元，同比增加了66.1%至74.6%。

南向资金大幅兜售腾讯

今天早盘，港股科网股持续下挫，哔哩哔哩-W跌幅挨近5%，百度集团-SW跌近4%，京东集团-SW跌近3%，腾讯控股跌超2%。

腾讯连续两日大跌，累计跌幅近7%。传出大股东将持续减持腾讯的音讯后，南向资金昨日大幅兜售腾讯14.53亿港元。今天盘中，南向资金持续显示出撤退迹象。

中泰世界以为，无论对标美股仍是MSCI新兴商场指数，港股的相对估值现已处于较低的水平。当前恒生指数猜测PE处于2016年以来2.0%分位数方位。

招银世界此前表明，对互联网职业持中性达观情绪。互联网公司基本面持续稳步改进，但在短期整体板块流动性持续承压、增量资金较少的情况下，基本面改进并非带动股价提升的关键因素，且板块竞争保持剧烈的情况下，竞争格式的短期改变或为股价带来更多动摇。

中信证券表明，目前影响互联网板块的主要因子为成绩预期、利率环境、职业监管、世界关系等外部环境的改变。7月以来，互联网渠道企业相关方针多次释放活跃信号，渠道企业监管案例的有头有尾，监管方针头绪的逐渐清晰有望提振互联网板块的出资情绪。

消费股获组织增持

根据港交所数据，7月13日，贝莱德增持呷哺呷哺109.35万股，每股作价3.9268港元，总值约429.40万港元。最新持股数目约8702.59万股，最新持股比例为8.01%。截至午盘，呷哺呷哺跌超2%。

许多港股商场连锁消费股获得公募基金增持。南方香港优选基金披露的一季报持仓信息显示，基金经理在今年一季度期间大幅转向泛消费主题，期间加仓连锁酒店范畴的华住集团、连锁门诊固生堂、连锁社交饮品奈雪的茶、连锁潮流构思产品零售商名创优品。

此外，医美消费股也获得了公募基金加仓。汇添富香港优势精选基金在今年一季度期间将美丽田园健康列入了中心重仓股之列，这也成为该股在港股IPO后首次进入公募基金产品的前十大重仓股。

有外资组织以为，消费复苏趋势较为确定，消费范畴的部分细分职业板块及个股现已具有装备价值。

摩根士丹利在5月末发布的一份报告中表明，中国私人消费在2023年第一季度环比增加了31%，微弱势头在第二季度有望保持。“咱们对消费复苏持达观情绪。咱们预期，更微弱的就业商场增加将进步收入，并帮助消化过剩的家庭储蓄。在这种情况下，咱们将亲近重视相关指标，以评价咱们所处的消费复苏阶段。”