诺诚健华冲刺科创板上市：2021年以来收入猛增，拟募资40亿元

9月13日，诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited，下称“诺诚健华”）在上交所科创板递交招股书，并获得受理。招股书显示，诺诚健华本次上市拟募资40.0亿元，保荐机构为中金公司。

根据介绍，诺诚健华是一家以卓越的自主研发能力为核心驱动力的创新生物医药企业。此前，诺诚健华已于2020年3月在港交所上市。截至9月13日收盘，诚健华（HK:09969）的股价报19.98港元/股。

据了解，诺诚健华在2020年3月23日上市的IPO发行价为8.95港元/股，总计发行约2.5亿股，募资总额22.40亿港元，募资净额20.93亿港元。就目前来看，诺诚健华的总市值为299.63亿港元，实现了翻倍。

根据招股书，截至本招股说明书签署日，诺诚健华的主要产品之一奥布替尼（宜诺凯®）已于2020年12月获得国家药监局附条件批准上市，6款产品处于I/II/III期临床试验阶段，8款产品处于临床前阶段。

诺诚健华称，其是一家以卓越的自主研发能力为核心驱动力的创新生物医药企业，拥有全面的研发和商业化能力，专注于肿瘤和自身免疫性疾病等存在巨大未满足临床需求的领域，在全球市场内开发具有突破性潜力的同类最佳或同类首创药物。

诺诚健华在提示风险时表示，其是一家尚未盈利的生物科技公司。2018-2020年以及2021年1-3月（2021年第一季度），诺诚健华实现归属净利润分别为-5.50亿元、-21.41亿元、-3.91亿元和-1.48亿元。

截至2021年3月31日，诺诚健华的累计未弥补亏损余额为36.45亿元。诺诚健华在招股书中坦言，“未来一段时间，公司预计存在累计未弥补亏损并将持续亏损”。

与之对应的是，诺诚健华已投入大量资金用于产品管线的临床前研究、临床试验及新药上市前准备。报告期内，其研发开支分别为1.72亿元、2.34亿元、4.23亿元和9736.06万元，连年增加。

事实上，这也符合一家产品管线多、持续研发投入的生物科技公司的特征。诺诚健华称，其未来仍需持续较大规模的研发投入完成临床前研究、临床试验及新药上市前准备等工作，预计将继续产生较大规模的研发费用。

招股书显示，2018年、2019年、2020年，诺诚健华的收入分别为161.70万元、124.70万元、136.36万元。而2021年第一季度，诺诚健华的收入则达到了5004.73万元，有着突飞猛进的增长。

根据诺诚健华在港交所披露的2021年中期业绩报告，其收入由2020年上半年的74.8万元增至2021年上半年的1.02亿元，主要得益于BTK抑制剂奥布替尼的销售收入。

2021年上半年，诺诚健华的净亏损为2.13亿元，与2020年上半年的3.37亿元相比减少了36.80%。这表明，诺诚健华的业绩情况有所好转，现金流也正在逐渐优化。

股权方面，诺诚健华称，其任何单一股东持股比例均低于30.00%。截至2021年3月31日，公司第一大股东HHLR及其一致行动人合计持股比例为12.78%，且直接持有公司5%以上股份的主要股东之间不存在一致行动关系。

其次，King Bridge及其一致行动人持股10.77%，Sunny View及Renbin Zhao（赵仁滨）的家族信托及其直系亲属持股实体持股9.84%，Sunland及Jisong Cui（崔霁松）的家族信托及其直系亲属持股实体持股8.90%，VivoFund VIII及其一致行动人持股8.20%。

不考虑行使超额配售选择权，本次拟在A股上市，诺诚健华将公开发行不超过264,650,000股，不超过发行后已发行股份总数的15%。其中，HHLR、YHG以及Vivo Opportunity Co-Invest, L.P均在2021年2月参与了对其的增资认购。

本初拟在科创板上市，诺诚健华预计，募集资金扣除发行费用后拟用于新药研发项目、药物研发平台升级项目、营销网络建设项目、信息化建设项目和补充流动资金。

其中，拟投资21.5亿元用于新药研发项目，占比超过50%。