树根互联冲刺科创板上市：累计亏损超11亿元，和三一重工关系密切

近日，树根互联股份有限公司（下称“树根互联”）在科创板递交招股书并获得受理。本次冲刺科创板上市，树根互联拟募资15亿元，计划用于工业互联网平台升级项目、工业互联网行业场景应用项目、营销与客户成功体系建设项目以及补充流动资金等。

据贝多财经了解，树根互联成立于2016年6月，当前的注册资本为3.6亿元，法定代表人为贺东东。根据介绍，树根互联是一家工业互联网企业，将新一代信息技术与制造业深度融合，开发了以自主可控的工业互联网操作系统为核心的工业互联网平台——根云平台。

树根互联在招股书中称，该公司基于自主研发的根云工业互联网操作系统，为装备制造、钢铁冶金、汽车整车及零配件、电气等众多行业领域的工业企业提供工业互联网整体解决方案从而获取销售收入。

招股书显示，树根互联2019年、2020年和2021年的营收分别为1.52亿元、2.79亿元和5.17亿元；净利润分别为-3.39亿元、-2.94亿元和-7.11亿元，扣非后净利润分别为-3.59亿元、4.81亿元和7.76亿元。

2019年、2020年和2021年，树根互联扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润（不考虑股份支付费用）分别为-2.84亿元、-3.00亿元和-4.08亿元。截至2021年12月31日，该公司累计未弥补亏损为11.74亿元。

树根互联表示，该公司所处的工业互联网行业快速发展，客户需求随之不断升级，公司需要持续高强度的研发投入以开发满足客户需求的产品和服务；并且公司未来需要不断推广产品、服务，开拓客户。

树根互联在提示风险时称，未来一定期间存在无法盈利的风险，累计未弥补亏损将持续存在，无法进行利润分配。树根互联认为，预计在首次公开发行股票并在科创板上市后，该公司将存在短期内无法向股东现金分红的风险，将对股东的投资收益造成不利影响。

对于尚未盈利且存在累计未弥补亏损情形的原因及影响分析，树根互联列举了3个主要的原因，即：公司工业互联网的技术研发投入大、员工股权激励实施确认的大额股份支付费用和公司业务发展仍处于早期阶段。

报告期内，树根互联的研发投入分别为8266.55万元、1.66亿元和2.85亿元，占总收入的比例分别为54.55%、59.48%和55.10%。树根互联表示，未来将进一步加大工业互联网平台及相关应用产品的研发投入，研发投入占营业收入的比重将继续保持在相对较高的水平。

截至2022年4月30日，树根互联共拥有专利62项，其中发明专利59项、实用新型1项、外观专利2项；另有141个软件著作权。而据智慧芽数据显示，树根互联的专利申请数量为189项，专注在电子设备、服务器、工况数据、计算机设备、数据处理等技术领域。

报告期内，树根互联第一大客户三一集团及其同一控制下的企业系该公司关联方，公司向其销售收入合计分别为1.12亿元、1.91亿元和2.91亿元，占各期营业收入的比例分别为73.62%、68.24%和56.24%。

树根互联表示，在工业互联网的发展初期阶段，以三一集团为代表的工程机械领域企业具备非常强烈的提升研发生产和经营管理效率的需求。而其优先通过三一集团切入市场，并在工程机械领域进行探索和开发，在工程机械领域设计了一系列深度的工业互联网解决方案。

因此，树根互联形成了与三一集团等关联方较大金额的关联交易。后续随着三一集团等关联方在工业互联网领域需求的持续增加。树根互联还称，未来公司与三一集团等关联方的关联交易的比例仍将可能维持在较高水平。

其中，三一集团为树根互联的间接股东，其通过三一重工股份有限公司（简称“三一重工”）持有树根互联4.94%的股权，通过华胥（广州）产业投资基金管理合伙企业（有限合伙）持股0.86%，由树根互联实际控制人梁在中之父梁稳根控制。

本次上市前，梁在中通过长沙根云控制根智慧、宁波万树、宁波根云。其中，通过根智慧控制树根互联31.61%股份，通过宁波万树控制树根互联25.13%股份，通过宁波根云控制树根互联1.80%股份，合计控制树根互联58.54%股份及其对应的表决权，为该公司实际控制人。

根据介绍，梁在中历任三一汽车制造有限公司制造部调度员、三一集团资金结算中心副主任、财务总部副总经理、财务总部总监、三一集团副总裁、三一集团制造商务总监、投资总监、流程信息化总监等职务。

2010年1月至2021年11月，梁在中担任三一重工的董事职务；2011年12月至今，梁在中担任三一集团董事及高级副总裁。而在2016年6月至今，梁在中则担任树根互联执行董事、董事长。

另据介绍，梁稳根曾于1991年7月至1998年3月担任湖南三一集团有限公司董事长，1998年3月至2000年12月担任三一重工业集团有限公司董事长。2000年12月起，梁稳根担任三一重工董事长，于2022年1月卸任。

不仅如此，树根互联还有多名高管来自三一重工。除了梁在中外，还有树根互联的副董事长、总经理贺东东，树根互联监事会主席刘道君，树根互联业务支持中心高级总监、国际事业部副总经理、职工代表监事刘俊以及树根互联副总经理王锦霞、财务负责人张雅玲等。

除三一集团外，IDG资本通过和谐海河持股5.43%，腾讯通过腾讯创投持股3.52%，众为资本通过珠海众赟持股3.52%，经纬中国通过杭州创乾持股2.74%，国投创新通过先进基金持股0.9%。