区块链金融：DeFi向左，Staking向右

本文根据刘教链在魔笛手社群的分享整理而成，全文7500余字。

  

内容目录：

一、DeFi：金融的去中心化

二、DeFi不是FinTech

三、DeFi的分类

四、Staking前传：PoS和DPoS

五、Staking Economy：拥抱加密通胀主义

六、DeFi向左，Staking向右

 

正文，enjoy：

 

一、DeFi：金融的去中心化

 

DeFi是什么？Edwin Ong在名为Awesome Decentralized Finance的介绍中这样写道：

 

去中心化金融（#defi）是一场运动，它借助开源软件和去中心化网络，把传统金融产品转换到去信任和透明的协议中去，这些协议不需要借助不必要的中间方就可以运行。可以用开源软件对软件产品的变革来想象中心化金融将会如何影响整个金融世界。[1]

 

在defi.network上，社群定义了#DeFi运动的三大核心原则[2]：

 

第一，互操作性和开源。

 

DeFi成员在构建项目的时候要考虑互操作性，以便帮助增强所有产品作为一个整体的复合效应。开放源码通过让大家集体理解所有产品如何可以在技术层面上编织在一起而有助于这一目标的实现。

 

第二，可访问性以及财务包容性。

 

我们力争创建一个让任何具有互联网连接的人都能访问的金融系统。我们信奉一个价值自由流动的世界，而不管一个人身在何处。

 

第三，财务透明性。

 

我们相信金融服务不应该建构在不透明的竖井中，相反地，市场层面的信息应该对所有参与者透明，同时保持个人的隐私。

 

 

二、DeFi不是FinTech

 

DeFi不同于互联网金融所喊出的FinTech概念。FinTech是用技术提高金融的互联网化程度，改善金融的方便性和用户体验。比如手机支付、移动银行、智能投顾，等等。

 

FinTech改善了金融服务的消费者体验，降低了门槛，普惠了群众。但是在另一面，因为今天的互联网已经演化成了建立在中心化大数据垄断之上的技术架构和商业模式，这就导致了以互联网为基础的FinTech必然面临令人担忧的金融安全和隐私问题。

 

因为所有用户的账本数据，以及画像和行为数据，全部都被存储和掌控在FinTech服务提供商手中，这无疑带来巨大的安全隐患、管理成本以及隐私风险。更进一步的，如果服务提供商滥用用户的信任，或者在不可抗力的情况下，做出危害用户财产安全、侵犯用户隐私的行为，都是任何用户无法预料，也无力反对和阻止的。

 

自比特币发明十年来，随着区块链这门去中心化记账技术被大家逐渐认知，并且通过比特币十年的安全运行初步验证了这种全新的技术架构和治理结构的安全性和先进性，以及其他的区块链创新，比如以突出可编程性（智能合约技术）为特色的以太坊的探索和尝试，DeFi运动应运而生了。

 

DeFi从范畴上理应包含在FinTech里，去中心化金融也是一种金融科技。但是，DeFi在理念上又是彻彻底底与FinTech背道而驰的，是反FinTech的。如果说过去FinTech是加强了金融的中心化垄断，那么DeFi的使命就是打破这种垄断，把财产控制权还之于民，实现金融平权基础上的普惠金融服务。

 

在这个经济和信息时代，一个人，如果财产权和隐私权都被他人掌控，那么这个人将很难成为一个真正自由的、独立的人。也许可以借用哈耶克的说法，他正走在通往被奴役的道路上。

 

 

三、DeFi的分类

 

在2018年底到2019年初的市场寒冬期，Polychain、Coinbase等深耕加密行业的机构，以及红杉、贝恩这样的传统风投，一口气投了4个DeFi方面的项目[4]，它们是：

 

（1）预测市场的Veil项目：由Paradigm领投，红杉资本、1confirmation跟投。

（2）币股交易的UMAProtocol项目：贝恩、Coinbase、2 Sigma、BlockchainCapital等投资400万美金。

（3）借贷市场的Dharma项目：GreenVisor Capital领投，Coinbase、PolychainCapital、YCombinator、DragonflyCapital等跟投，共投资700万美金。

（4）借贷/杠杆市场的dYdX项目：融资1000万美金，由A16z、Polychain领投，跟投方包括AbastractVentures、KindredVentures、1confirmation、Craft Ventures、贝恩、DragonflyCapital等。

 

一时之间，掀起了大家对于DeFi这个概念和有关项目的关注。下面我们不妨先来看一下DeFi项目的分类和一些典型项目[1]：

 

第一类，去中心化交易。

 

与目前主流的中心化交易所交易模式不同，去中心化交易协议致力于提供更为安全的数字资产交换方式。一些具有代表性的项目包括：

 

基于比特币的P2P交易软件：Bisq（可以理解成一个去中心化的比特币OTC市场）。

 

基于以太坊的：0x（去中心化交易），Bancor（无对手方交易）、DutschX（用荷兰式拍卖进行代币交易），Hydro（DDEX用的一个0x的分叉），Kyber（去中心化代币链上交换），Loopring（构建去中心化交易所的协议），等等。

 

另外还有BitShares（比特股）、Ste