中国隐形正畸市场研究报告

一、正畸市场发展现状

1、正畸市场规模：中国正畸市场快速发展，高发病率+低渗透率催化下潜力巨大

20年全球正畸市场规模为595亿美元，15～20年复合增长率为8.3%，其中中国正畸市场快速增长，CAGR高达18.8%，未来5年预估全球规模将达811亿美元，中国正畸市场增长仍领先于其他国家，预计2025年达到154亿。

中国错颌发病率高达 74%（约10亿人），国内目前治疗渗透率较低，2020 年正畸案例数仅为 310 万例，渗透率不足 0.3%（美国为1.8%），其中隐形矫治占比仅 11%（美国为 32%）。

 

 

2、正畸治疗方法分类&对比：隐形矫正优势明显，逐步替代传统正畸 

传统正畸疗法一直是正畸的主要方式，但目前仍有很多限制，而隐形正畸相比优势更加明显（更美观、更舒适、改善口腔卫生、减少就诊频率时长等）。

 中国的隐形正畸市场也从15年的2亿美元增长至20年15亿美元，CAGR高达39.9%，预计未来5年隐形正畸治疗占比持续增高，25年规模将达48亿美元。

二、产业链&主要玩家分析

1、隐形正畸产业链：下游机构规模最大，但毛利最高在中游厂商 

上游：膜片材料

矫正器膜片材料需要不同特性的材料进行混合加工改性， 制成复合材料。

应该满足以下几个条件：合适矫正力、成形性好、吸水性低、透明度高、耐磨性高、安全无毒、抗张强度高。

现阶段 90%隐形正畸矫治器的生产商选择从德国肖尔（Scheu）和爱登特（Erkodent）两家供应商处采购原材料膜片，主流品牌都在膜片环节拥有自己的知识产权，以阿莱科技为例，公司研发了 SmartTrack材料。

20年市场规模约15亿人民币，占总市场15%，毛利率50%～60%

中游：器械厂商

口内扫描仪：可通过直接扫描患者口腔获得牙齿、牙龈、黏膜等信息，并快速建立3D影像

国内市场主要依赖进口：

iTero（被阿莱技术收购），Sirona，3shape，也有国产品牌美亚光电于20年6月对外发布使用。

隐形矫治器：由高分子纳米材料生产的透明牙套，属于隐形正畸的核心高值耗材。

全球市场代表企业有：

Align Technology、Clear Correct、3M等，国内市场相对集中：主要为Align Technology旗下品牌“隐适美”及国产品牌“时代天使”构成。

20年市场规模约28亿人民币，占总市场30%，毛利率60%～70%

下游：服务机构

中国的口腔医疗机构主要分为四大类：综合医院口腔科、口腔专科医院、个体口腔诊所、连锁口腔诊所；

代表机构有：通策医疗、泰康拜博口腔、瑞尔齿科等。

20年市场规模约52亿人民币，占总市场55%，毛利率50%

2B链路举例：膜片材料成本2000元--售卖给厂商4000元--厂商制作牙套给代理商价格1.3万元—代理商售卖给机构1.5万元—机构售卖给用户3万元

除此之外中下游之间还存在其他形式--DTC模式，即厂商直接向用户服务

 2、中游牙套厂商：

（1）高度集中，双巨头格局稳固，国产占比逐步提高

中游市场集中度较高，CR2>80%，时代天使及正雅、正丽等国产品牌市占率逐步提高，但由于隐适美从膜片材料到口内扫描再到数字化服务平台，产品链路完整闭环，有明显优势，其营收及毛利仍位居首位。

 

（2）头部玩家数字化产品闭环，国产口扫依靠价格优势有望赶超海外品牌 

头部玩家通过代销或合作等形式均完成数字化产品闭环，其中只有隐适美全部为自研产品；

国内口扫市场中，国外品牌销量占比达85%～90%，目前国产品牌靠性价比有望赶超，国内厂商口扫精度已不低于国外产品，主要数字化的短板在于CAD/CAM。

 3、下游口腔机构：“个体户”多，集中度低，但获客成本高，痛点在于解决流量

 由于口腔机构注册门槛低、所以个体诊所占所有口腔服务机构比重较大；大型连锁诊所扩张速度快，医生人力成本高、重品牌营销，（通策医疗20年管理费用同比增长47%，主要是在疫情之后加大对疫情防护的宣传投入；管理费用同比增长8.4%，主要是医生及相关医护管理人员薪酬增加所致）故获客成本较高，净利润较低甚至亏损；正畸业务收入占头部连锁机构收入大概20%左右。

 三、隐形正畸流程分析