投资理财思考300

1：指数思考：指数来源

指数基金既不会分析公司财报，也不会从事市场调研，
既不会观察判断公司管理层，也不会分析其商业模式，
既不会分析宏观经济大势，也不会进行微观视角观察，
甚至也从不看公司的市盈率、市净率、ROE等指标，
只会和散户一样追逐市场热点公司，抛弃冷门公司。
那指数基金为什么股市收益率超过90%投资者呢？
因为指数基金只做三件简单的事情，
其他复杂的事情他一律不做。
指数基金只会简单地抄大家的作业，但是他抄作业的姿势非常标准，永远遵循三个简单规则，
第一是优先选择市值大、流动性好的公司，
第二是永远满仓50只、100只、300只或者500只股票，
第三是每年会定期进行两次或四次调仓，还是只选市值最大、流动性好的公司。
 
投资中只做这三件简单的事情不难，
难就难在坚持只做三件简单的事情，
坚持回避那些复杂的事情。

 

2：买入策略：在股市要甘于做傻子

1)，根据某个宽基指数的市盈率，进行指数基金和现金之间的平衡（也可以是债券等等）

比如沪深300的市盈率波动范围大概在10到20之间，当下沪深300的市盈率刚好大概在15倍附近。假设我们有10w元现金。我们就可以5w买入沪深300指数基金，另外5w买入某种固定收益类的产品。每半年我们来看一下它们的比例，如果股票行情好，那么我们的基金会升值到比如7w，这时我们就可以重新做一个平衡，卖出1w基金买入固定收益类产品。这样仓位又恢复到5比5.

这样我们就可以做到在高位减仓，在低位加仓，而不是像大部分股民那样追涨杀跌

我说一个我比较了解的，沪深300这个指数，我们打开沪深300这个指数的所有权重股，按照TTM滚动市盈率进行排序，150名，就是中位数，今天这个中位数股票的市盈率是27，从历史来看，20以内是可以长期买入的底部区间，35到40，这个是顶部区间

 

 

2)，长期定投

这种策略不是在高位少买，低位多买。定投策略不是完美的择时，而是承认自己没有能力，或者缺乏情绪控制力。定投不会一次性向市场投入大额资金。它只是一种配置储蓄的方式。我们可以使用不同的指数基金作为我们未来不同的资金储蓄，比如使用中证红利作为养老储蓄，用中证500作为教育储蓄。等等

3)，选择优质股权或者基金做合理的组合，重买入，轻卖出。

这又回到文章最初的问题，为什么轻卖出。假设我持有10只优势明显的企业的股票。它们可能某一个在某一年由于负面信息而表现的趋势不佳，它的仓位会因为其他股票的上涨而自动缩小。这就是我说的轻卖出。因为卖出本身是一件很难以估值或者其他的条件来量化的事情。

无论是放弃主观，还是分散，低估，这些都是基于长期思维这个底层逻辑。放弃在专业领域战胜对手，我们唯一的竞争优势就是耐心，利用好长期投资行为。

嫉妒是最不利于投资的情绪，无论是个人还是机构，嫉妒都会带来情绪的波动。我们只需要关心自己，不需要与他人比较。

长期思维可以帮助正在亏损的投资者，也可以给手握现金而不敢下水的人以勇气。

 

3：沪深300思考

股池，沪深300成分股。
买入，沪深300市盈率低于13。选取股息率高于4的20只股票。如果没有20只则不买。
卖出，沪深300市盈率超过25，且沪深300指数发生下跌后连续3周处于20周均线下方。如果没有发生下跌，或市盈率25以内则一直持股
补充一下策略的解读。
$沪深300(SH000300)$作为蓝筹指数，代表大企业，企业经营利润相对稳定，所以市盈率更有意义。市盈率13，是一个我的经验数值，曾经投资商铺的人问我商铺收益的看法，我说年租收益率8比较合适。100/12.5，就是8所以市盈率我认为13为低估的一个经验值。股息，如果一个企业常年派发可观的股息，说明它经营稳健，利润不作假。股息高于4大概代表13市盈率的企业派发一半的利润。股息率高则代表股价低。再加之分散20只，则可以避免黑天鹅。
最后说卖出，估值变高了，交易火热了。但上涨趋势可能会很强劲，所以用均线来衡量趋势结束，可以让你吃到大部分利润