上证50ETF期权投资常见误区分析

上证50ETF期权自其2015年上市以来，以其特有的魅力吸引着众多投资者的眼光。高杆杆特性，波动大，T+0交易，盘中有很多的操作机会，这些都比传统的股票操作起来更有优势。只要能准确的把握好买卖点，50ETF期权是可以让投资者一夜暴富的高利润投资产品，但是我们也不能被美丽的外衣蒙蔽了双眼，只要是投资都会有风险，找准了“坑”在哪里，才能让我们的投资之路走的更顺畅。

常见误区一

▍深度虚值合约那么便宜，买一把赌彩票

所谓虚值合约，前面讲过，就是以标的现在的价格和行权价做比较，如果现在行权，亏钱的就是虚值合约，可以简单的理解为现在还没发生的事，越虚表示越不可能发生。所以深度虚值合约的价格往往很便宜。

经常听到有投资者说偏爱深度虚值期权，价格便宜，波动率大，一旦遇到极端情况，就是赚大钱的行情，所以经常会有人把深度虚值合约当做博彩票，博对了可能一夜暴富，但是提醒各位，小博一下可以，千万不可重仓，特别是新手，建议先不要买太虚值的合约，尽量选择平值附近的合约开仓，可以给予自己更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌。

常见误区二

▍期权是风险管理工具，亏损最大只会是权利金，不需要做风控。

这句话大错特错，期权投资中，风险管理更为重要，严格的做好风控计划，控制好仓位，是期权投资者必做的功课。因为期权的波动幅度很大，所以投资者更应该遵守严格的操作纪律，给自己设定好止盈止损位，并且严格执行，切勿犹豫慌张，胡乱加仓扛单。

根据震荡行情中以往的交易经验，期权持仓时间与对应的盈亏情况如下：

• 持仓1-2天，盈利的概率在60%以上

• 持仓超过三天，亏损的概率超过20%

• 持仓超过五天，回本的概率不超过30%.

所以新手投资者一般不建议做隔夜仓，尽量当天开仓当天了结。

常见误区三

▎期权可以T+0交易，一天买卖无上限。

对于很多投资者来说，50ETF期权可以“T+0”这个优势非常的吸引人，交易时间段内不限买卖次数，可以无限制操作，还可以反向操作做空，看似有非常多的获利机会，如果能够非常精准的判断每一个高低点位，进行高沽低购操作，那么确实很容易赚到钱的。

但现实中是很难做到这一点的。很多过于心急的朋友利用期权T+0的交易机制，频繁的操作，追涨杀跌，行情一旦出现一点拐头，便立刻止损反手操作，看似一次次的交易亏损不太大，实际上一天多次的交易亏损加上交易手续费用，损失也就非常高了。

投资者应当理性的判断行情趋势，顺势操作才是正道，盘中一些小的拐点可以忽略，可以给自己设置一个止损点，并严格的执行。比如:在趋势不变的情况下，给自己设20%的亏损幅度，只要不超过这个额度，都不要过于担心，合约期限内有很多的机会可以翻身。如果超过这个额度，就进行止损，等待新的合适的买入点出现，不要想着抓住每一次波动，往往操作的太过频繁，总是容易被来回打脸。

常见误区四

▎永远只做买方

“ 期权的买方盈利无限，亏损有限，最大亏损就是投入的权利金；卖方却是盈利有限，最多赚取买方付出的权利金，但理论上亏损却是无限”

对于这句话，相信大多数期权投资者都是耳熟能详的，但是很多投资者却认为做期权的卖方不容易赚不到大钱，来的太慢，而且盈利也是有限的，赚的最多的也就是权利金。

下面就举个例子说明一下市场上为何有一类投资者会偏爱期权卖方：例如，一项产品，如果50%的概率会赚一万元，但50%的概率会亏100万，相信很多人都不会买这项产品；但假如这项产品99%的概率会赚一万元，但有1%的可能会亏损一万，那么相信有很多人都会去买这个产品。

期权的卖方就是根据自己的经验和分析，来做这大概率确定会盈利的事情，那么对于期权投资，如何选择是做买方还是做卖方，其实只要记住一句话：“看大涨买入认购，看大跌买入认沽，看不涨卖出认购，看不跌卖出认沽”，根据情况，实时应变，不能一买到底，特别是目前这种震荡市，只做买方就比较容易吃亏。

更多期权知识来源：期权酱