许多人误以为期权一定优于期货,但事实并非如此。如果期权始终优于期货,那期货市场也不会存在了。期权虽然赋予持有者更大的灵活性和选择权,但也意味着期权费用不菲。如果期权的交易对手,即期权的义务方不收取相应的费用,那么为什么他们要接受这种不平等的交易呢?
在价格波动大的时候,能够随时选择行使权力或者放弃的一方自然占据优势,因此期权费用会相对较高。但这并不意味着期权在价格高昂时对产业套保失去了意义。
举例来说,一个养殖场B需要购买豆粕作为饲料,但豆粕价格波动大。在这种情况下,养殖场B可以选择卖出豆粕的卖权,也就是接受榨油厂持有的合约。如果豆粕价格跌破了2700,养殖场B就有义务以2700的价格购买豆粕,即使市场价更低。但对于B来说,2700是一个合适的成本价,而且还能获得额外的期权费用。这种策略可以有效控制成本,降低风险。
与此同时,期权的买入者也可以采取不同的策略。如果期权费用较低,他们可以购买豆粕的买权,即拥有以2700的价格购买豆粕的权利。这样一来,无论豆粕价格如何变动,都能够在2700的价格上进行购买,从而稳定成本。
有一点是期权的买入者不需要像期货那样缴纳保证金,这降低了财务成本,增加了灵活性。但期权的敲出方需要缴纳保证金以规避违约风险。
除了单纯的期权买卖,投机者还可以结合不同到期日、不同行权价格的期权来构建各种投机策略。同时,期权还可以与期货混合使用,形成更多的操作方式和风险管理手段。
总的来说,期权和期货各有优劣,取决于个体的需求和风险承受能力。期权赋予了更大的灵活性和选择权,但需要承担相应的费用;期货则稳定且成本较低,但缺乏灵活性。
无門檻开通上证50ETF期权-创业板ETF期权-科创50ETF期权-股指期权期货-商品期权-场外个股期权询价!
更多期权知识来源:期权酱