《20几岁要应用的经济学智慧》经济知识<三>

基金，让理财专家帮你赚钱

        基金是由专业的投资专家——基金经理管理，他们拥有专业化的分析研究队伍和雄厚的实力，一般采取分散投资，所以基金比股票的风险小，收益也更为稳定。
       与股票、债券、定期存款、外汇等投资工具一样，证券投资基金也是投资的一种渠道。与其他的投资工具相比，基金将众多投资者的资金集中起来，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作，基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。
       基金往往能够明确地告诉投资者这类基金将投向何处，赢利是多还是少，风险是大还是小。投资者想赢利多少，想担多大风险，完全可以凭借自己的欲望选择不同种类的基金。

你在买基金时，又注意遵循以下三要素：

       1.投资原则的建立。投资原则的建立因人而异，主要包括投资的目的性、时间的长久性、风险的承受力。申购基金前需要确定投资的目的，是为了读书留学，还是购置新房，或是为即将诞生的宝宝赚更多的“奶粉钱”，目标的不同直接关系到投资策略的制定。时间的长久性是指你可以在多长时期内无须迫于压力而动用投资资产，而风险承受力表明你所能容忍的价格波动性。
       2.投资理念的确定。正确的基金投资理念包括指数化投资、分散化投资及长期性投资。要丢掉战胜市场的幻想，放弃无谓的尝试和努力，建立正确与健康的投资心态。投资分散化能提高投资收益的稳定性与可靠性，降低价格波动性与投资风险性。同时，应恪守长期投资的理念，避免频繁买卖。
       3.投资计划的制订与实施。投资者确立投资原则、找到适合自己的投资方向的过程也就是投资计划的制订过程。在制订好投资方针后，注意定期审视投资组合的结构变化，决定是否需要进行局部调整来保持既定的“收益与风险”结构。
另外，对于买新基金还是买老基金的问题，专家建议“牛市买老，熊市买新，这是需要遵守的原则”。大盘处于上涨行情时，通常买新基金的收益率不会高于老基金，因为新基金需要建仓时间，建仓时也给老基金持有的股票提供了上涨支撑。而在下跌行情中，买新基金就可以强于老基金，因为新基金可以通过延缓建仓，打新股、购买债券等手段获取稳定收益。

“准股票”（基金）不同于股票
       1.不同的权限：股票投资者对股票发行公司具有一定的直接管理权限。而基金投资者与基金的投资对象没有直接关系，不能干预其具体的经营活动。
       2.不同的逆返性：股票发行后只能在证券交易市场上流通，不可逆返发行股票的公司；基金则相反，开放型基金可随时逆返，封闭型基金也可在一定的年限内返给基金管理公司，退回本金。
       3.不同的获利水平：股票投资获利与股票发行公司的经营状况密切相关；基金则根据其投资份额获取相对稳定的收益。基金不像股票那样能够获取暴利。
       4.不同的风险度：股票投资受其所投资的公司经营效益及市场状况影响，在所有投资形式中是风险最大的。股票投资的收益与上市公司的盈亏直接相关；而基金是投资者委托基金管理公司向股票或其他方面投资，可以节约交易成本，提高投资收益。

再保守的人也不怕投资债券

       债券是国家政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按规定利率支付利息，按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
       在众多令人眼花缭乱的金融投资品中，债券以其风险低、收益稳定和流动性强的优势成为许多年轻投资者心目中较为理想的投资对象，尤其对于缺乏投资经验、追求稳健的年轻投资者来说，债券这一投资工具更具有吸引力。

       国债是国家为经济建设筹集资金而发行的，以国家税收为保证，安全可靠，到期按面额还本。正是因其安全性高，投资者用其到银行质押贷款，其信用度远高于股票等高风险性金融资产。投资者可通过此方式，不断扩张信用，从事更大的投资。同时，债券操作弹性大。手中拥有债券，当利率看跌时可坐享债券价格上涨的差价；当利率上扬时，可将手上票面利率较低的债券出售，再买进最新发行、票面利率较高的债券。若利率没有变动，仍有利息收入。另外，债券的变现性也高，投资者若有不时之需，可以直接进入市场进行交易，买卖自由。

对于二十几岁的年轻人投资债券，专家有以下建议：
       1.如有短期的闲置资金，可购买记账式国库券或无记名国债。记账式国债、无记名国债都是可上市流通的券种，其交易价格随行就市，在持有期间可随时通过交易场所卖出(变现)。因此投资人在急需用钱时可以及时将“债”变“钱”。
       2.一些单身的年轻人若近期没有结婚的打算，有三年以上或更长一段时间的闲置资金，这时可以考虑购买中、长期国债。投资期限较长的国债可获得更多的收益。
       3.若已结婚生子，在投资上比较保守，想采取最稳妥的保管手段时，可以购买凭证式国债或记账式国债。其形式如同银行的储蓄存款，但国债的利率比银行同期储蓄存款利率略高。
       4.若能经常地、方便地看到国债市场行情，并且有兴趣、有条件关注国债交易行情，则可以购买记账式国债或无记名国债，并且可主动参与“债市交易”。由于国债的固定收益是以国家信誉作担保，到期时由国家还本付息，因此，国债相对股票及各类企业债券而言，具有“风险小、收益稳”的优势。

投资国债也有风险
       1.利率风险。债券期限越长，利率风险越大。如投资者购买利率为3％的长期国债，而持有不久后利率上升至5％，即便扣除利息税，每年也要损失不少利息收入。复利计算下来，损失将非常可观。
       2.货膨胀导致货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者的实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。此时，即便名义利率没有升高，债券也存在贬值的风险。
       3.变现能力的风险。特别是长期债券，如果急需用钱或发现更好投资机会时，投资者想在短期内变现而一时又找不到愿意出合理价格的买主，就必须压低价格才能出售。
 

外汇作为一种投资工具，正在改变我们的生活。

       外汇是国际汇兑的简称。通常指以外国货币表示的可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。

外汇交易几种交易方式：即期外汇交汇交易、易、远期外外汇期货交易、外汇期权交易。

1.即期外汇交易
       又称为现货交易或现期交易,是指外汇买卖成交后,交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式,占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要,也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例,以避免外汇汇率风险。
2.远期外汇交易
       远期与即期外汇交易相区别的是，市场交易主体在成交后,按照远期合同规定,在未来(一般在成交日后的3个营业日之后)按规定的日期交易的外汇交易。远期外汇交易是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。20世纪70年代初期,国际范围内的汇率体制从固定汇率为主导向以浮动汇率为主,汇率波动加剧,金融市场蓬勃发展,从而推动了远期外汇市场的发展。
3.外汇期货交易
       随着期货交易市场的发展,原来作为商品交易媒体的货币(外汇)也成为期货交易的对象。外汇期货交易就是指外汇买卖双方于将来时间(未来某日),以在有组织的交易所内公开叫价(类似于拍卖)确定的价格,买入或卖出某一标准数量的特定货币的交易活动。
4.外汇期权交易
       外汇期权常被视作一种有效的避险工具,因为它可以消除贬值风险以保留潜在的获利可能。外汇期权是指交易的一方(期权的持有者)拥有和约的权利,并可以决定是否执行(交割)和约。如果愿意的话,和约的买方(持有者)可以听任期权到期而不进行交割。
在我国，使用最多的还是个人外汇买卖业务,就是委托有外汇经营权的银行,参照国际金融市场现时汇率,把一种外币买卖成另一种外币的业务,利用汇率的波动,低买高卖从中获利。
       个人外汇买卖业务对想要手中外汇增值的投资者来说有很多好处,不仅可以将手中持有的利息较低的外币,买卖成另一种利息较高的外币从而增加存款利息收入,而且可以利用外汇汇率的频繁变化,赢得丰厚的汇差。但是,作为投资者应该清醒地看到外汇投资往往伴随着一定的汇率及利率风险,所以必须讲究投资策略,在投资前最好制订一个简单的投资计划,做到有的放矢,避免因盲目投资造成不必要的损失。
外汇保证金交易的主要优势
1.外汇市场是全球市场，不受个人、基金，甚至央行的控制。
2.24小时交易，投资者可选择任何时间进场。
3.主要集中在5种主要货币交易，免去选择交易品种的时间和麻烦。
4.可设止盈、止损单，有利于控制风险。
5.每天波动幅度，以英镑为例平均日振幅为150点，理论上每天都有利润翻倍的机会。
6.充分利用以小搏大的杠杆效用，节省大量资金，使成本降到最低。
7.可以双向操作，你可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。
8.市场公开、公正，投资者面对的市场是一样的，关键是否有能力、有时机获利。

买保险时需要注意的三个问题
1.了解保险公司
        保险公司是经营风险的金融企业，《保险法》规定保险公司除了分立、合并外，都不允许解散。也就是说，保险要提供几十年的服务，保险公司的实力、信誉、条款、售后服务等至关重要。购买前应了解公司，如经济性质、注册资金、业务开展情况、理赔情况等。
2.量入为主买保险
       买保险时应根据自身的年龄、职业、收入等实际情况，理性地购买适当的保险，既要使经济上有能力长时期负担，又要能得到应有的保障。
3.不是每个年轻人都需要寿险
       寿险是为了保障家人的生活。也就是说，寿险是保障依赖他人收入而生活的人。如果没有人依赖你而生活，基本上不用买寿险，应买医疗险或意外险。