行得稳，跑得远，美团如何做到长期主义持续发力？

在今天这样一个充满不确定性的时代，最能确定的是什么呢？我们这一代人，有幸成为诸多历史性时刻的亲历者和见证者。在此背景下，越来越多的企业家和经营者开始关注回归经营的本质和实现稳健经营的问题。

企业的稳健经营贯穿于企业的整个生命周期，2024年的中国互联网经历了阵痛转型时期，整个行业也迎来大洗牌，从业者们已不再迷信短期的高速增长，反而开始思考，驱使一家企业屹立不倒，甚至屡屡创造新产物的核心动力在哪儿？

8月28日，美团发布2024年第二季度及半年业绩报告。数据显示，今年二季度美团实现营收823亿元人民币，市场预估804亿元。第二季度核心本地商业收入606.8亿元人民币，市场预估599亿元人民币。

那个稳健的美团似乎又回来了。

稳中“向新” 美团再次稳固基本盘

得益于多年来在零售行业和本地服务市场的精耕细作，美团精准把握了本地用户的“吃住行游购娱”需求，并交出一份稳健的答卷。二季度，整体营收增速同比增长21%，在这份看似不温不火的业绩增速中，实则隐藏的是再次以“变”破局，捍卫龙头地位的艰难历程。

今年的本地生活服务市场并不平静，随着抖音、淘宝等平台对本地生活业务的持续布局，一定程度上给美团带来了不小的冲击。也因此，美团在今年年初宣布将对原到家、到店事业群、基础研发平台及美团平台进行整合，重新融合成新新的“核心本地商业”板块，试图以整合平台和研发来提高运营效率并释放成本协同效应。

随着这些新的组织架构调整持续推进，美团成功完成了业务从独立到协同的转变，相关的协同效应也在二季度开始显现，并带来了整体效率增量。财报显示，二季度其核心本地商业业务继续实现稳步增长，季度营收同比增长18.5%，达607亿元，很好的抗住了来自同行的竞争。

产品方面，基于到家与到店业务组织框架的加速融合，美团则推出新版“神会员”， 加速融合创新，最大限度优化平台供给。这款首次覆盖吃喝玩乐多个品类的新品，已在二季度开启了试点，并于7月完成了到家、到店各类消费场景的全覆盖。截至7月初，参与“神会员”的商家数已达500万家。

至于美团团购则拓展到更多物美价廉的产品和服务品类。在二季度众多假日消费及营销活动的刺激下，消费者对“美团团购，店好多，省好多”的品牌心智明显加强。其中，休闲娱乐类产品的GTV和订单量实现同比双增长。

这种因地制宜、因时制宜的战略思维，再次强化了美团消费者在多场景消费需求中被全方位满足的情绪价值。数据显示，二季度美团年度交易用户的年均交易频次实现了自2020年年中以来15个季度的持续增长。

波澜中见真章 美团铸就高壁垒性规模效应

二季度的稳健，还体现在本地生活的基本盘很好的应对了来自竞争对手们的冲击。美团核心本地商业业务再次抗住稳增长大旗，其年度活跃用户数和商家数再创历史新高，即时配送订单数达62亿单。

随着美团发展到如今这般庞大的规模体量，大多人都会将其稳健的基本盘归因于多年来成功打造的规律经济效益。并按照这一逻辑，这些人同样会认为，以庞大的用户基础和内容流量为核心壁垒的抖音、快手，或者同时兼具B、C端资源壁垒的淘宝、京东等平台也能迅速在本地生活领域搭建起规模经济。

今年以来，高频刚需求、规模超万亿且增速良好的本地生活市场再次映入各大电商平台眼帘。截至目前，包括淘宝、京东都已分别在其APP首页新增了“小时达”、“京东秒送”作为一级流量入口，进而布局本地生活服务中的即时零售。此外，微信视频号也在4月发布了本地生活商家入驻政策…

然而，事实刚好相反。不同于从流量和商家两个维度铸就各自竞争壁垒的非本地服务类电商市场，本地生活市场的竞争本质上是一种三维竞争，海量的流量、覆盖面足够广且全的商家、以及规模化的履约环节，三者缺一不可，方能达到规模经济。

参考当前饿了么始终无法盈利、抖音撤下“美食外卖”入口等现实案例，就可知，加入了这个十分薄利的履约环节后，本地服务业务的规模效益并非易事。这一点，作为“老大哥”，美团算得上典范了。抖音战略收缩，快手方兴未艾的大背景下，美团目前最大的对手，仍然只有自己。

在一个活跃度极高的市场之中，商业模式以及其表现形式总是在持续的创新中不断演进、优化的。面对新的攻守之战中，美团迅速将“到店”和“到家”化整为和，以外卖和配送等“到家”业务引流，再依托餐饮和旅游等“到店”业务实现利润最大化，一个具备规模效益的完整商业闭环就此而成，从而造就了这么多年美团始终以“一超”的超然地位领跑本地生活市场。

做到极致的“确定性”后 美团还需走的更“稳”

中国广阔的消费市场，决定了本地服务市场仍然具有巨大的扩展空间，这也意味着竞争对手不会停下脚步，面临着激烈的竞争和挑战，美团需要不断创新、优化服务，以确保在本地生活服务市场中保持竞争优势。

美团成功做到了逆风局里不出错，顺风局里敢创新。在旺季，美团做出的一系列产品创新，以及积各业务之间的超级协同，则更有顺风加成，因此取得稳健业绩也不奇怪。也正是这种对于“稳健”和“高确定性”的追求，让平台能够长期留住用户和商户，营造信任和健康的平台生态。

相比这两年在海外市场高调“跑马圈地”的Tiktok、Temu、SHEIN，美团更像一个“稳健型选手”，这是由其商业特性决定的。以消费属性为底色的本地服务行业本质上是一个高频、刚需的抗周期性产业。这就意味着，当美团的规模达到一定程度，或者商业模式趋势成熟之后，其业绩增速将逐渐进入相对稳健的状态。

不过，因为本地生活服务业是互联互通的数字化时代产物，相比常规的消费型产业其又增添了一定的“科技属性”。同时，在这种互联经济的驱动下，曾经以“稳”著称的消费赛道也增添了不少“快”属性。从餐饮、出游领域，到娱乐，各类新消费热点和消费趋势层出不穷，且瞬息万变。

所以即使美团当前巩固了优势，这也不意味着美团就可以高枕无忧。市场竞争依然激烈，还有很多深层次的用户需求需要满足。美团还需要更深入的了解市场，发现需求，并主动适应市场环境的变化。在本地生活的领域，美团需要谨慎、稳健，且又积极、进取得下好每一枚棋。

两厢结合之下，美团能做的就是持续性地“在复杂中精进”。即平台要在前沿性需求以及现有需求趋势的精细洞察、平台供给的多样、服务的时效、品质的稳定等全方位都要做到的极致，保持持续输出高确定性的供给能力，才能稳住其超群的地位。

这点，美团这几年其实是有做到了极致。二季度，美团在顺风局中大刀阔斧地对各业务之间的超级协同进行调整，并以此作为突破口，针对不同的消费场景优化多品质供给，全方面多层面满足消费者的更多即时需求，从而再次取得了这份稳健的答卷。

以“变”服务多变的市场，让“稳健”为“高确定性”的供给做铺垫，这就是这些年来美团始终阔步前行，却又稳扎稳打的内核所在。也是美团能始终将其品牌烙印刻在用户和商家心底，成功打造了一个信任且健康生态的关键。

来源：港股研究社