从金牛奖到亏损：幻方量化的转型之痛

幻方量化是一家专注于量化投资的对冲基金公司，成立于2008年，依靠数学与人工智能技术进行投资决策，管理规模超过60亿人民币18。以下是关于幻方量化的详细介绍：

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1. 核心技术与策略

幻方量化以人工智能（AI）和机器学习为核心技术，通过神经网络处理海量数据，建立自然语言理解模型，分析金融经济行为，实现全自动量化交易10。其策略包括：

• 深度学习驱动的交易：自2016年起，幻方量化开始使用深度学习生成交易仓位，并于2017年全面应用该技术10。

• 多数据源分析：公司积累了超过10PB的市场行情、宏观经济等数据，并通过数十个数据源持续更新，为策略提供支持10。

• 逆向交易与流动性提供：通过基本面数据、另类数据和市场行情数据为证券定价，对非理性波动进行逆向交易，平抑市场波动10。

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2. 团队与研发实力

幻方量化的团队由多学科顶尖人才组成，包括奥林匹克数学、物理、信息学金银牌得主，ACM金牌得主，以及AI领域的领军人物。团队在深度学习、大数据建模、并行计算等方面具有深厚的研究背景10。

此外，公司自主建设了「萤火」系列AI训练平台，具备强大的计算性能和存储能力，支持策略研究员快速验证想法10。

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3. 发展历程与市场表现

• 早期发展：自2008年起，幻方量化开始探索量化对冲的研究与创新，逐步建立起独特的模型和严谨的风控体系18。

• 近年转型：2024年，幻方量化宣布全力转型多头策略，放弃部分对冲产品，这一举措引发了市场关注和讨论111。

• 市场表现：尽管幻方量化曾连续多年获得金牛奖，并在国内量化基金中位居前列，但2024年其部分产品出现亏损，36只产品年内表现不佳818。

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4. 跨界尝试与未来方向

幻方量化近年来积极拓展AI技术的应用，尝试跨界进入AI市场，探索未来投资的新图景9。此外，公司还致力于推动中国量化对冲基金的健康发展，立志成为世界顶级的量化投资公司18。

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5. 挑战与争议

• 市场波动：幻方量化放弃对冲产品的决策导致市场震荡，引发了对公司策略调整的质疑11。

• 员工事件：2024年，幻方量化因员工被抓事件引发关注，暴露出公司在管理和合规方面的潜在问题7。

• 合作传闻：2025年初，卓创资讯澄清与幻方量化尚未建立业务合作关系，进一步凸显了市场对其动向的高度关注14。

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总结

幻方量化凭借强大的技术实力和顶尖的团队，在量化投资领域占据重要地位。然而，近年来的策略调整和市场波动也使其面临诸多挑战。未来，公司能否通过AI技术的深化应用和多头策略的成功转型重振业绩，值得持续关注