芯能科技-603105 三季报分析（20231123）

芯能科技-603105

基本情况

公司名称：浙江芯能光伏科技股份有限公司

A股简称：芯能科技

成立日期：2008-07-09

上市日期：2018-07-09

所属行业：电气机械和器材制造业

周期性：1

主营业务：分布式光伏解决方案提供、自持分布式光伏电站运营以及光伏产品制造。

产品类型：光伏行业

产品名称：光伏发电、开发建设及服务、光伏产品、充电桩

	最新值	分位值
总市值	63.15	亿元
PE	32.97	4.0
PE-ttm	29.18	4.4
PB	3.34	10.4
PS	9.72	4.4
PS-ttm	9.36	5.2
股息率	0.55	94.6
股息率-ttm	0.95	91.2
有息负债率	45.3	集思录数据

备注：

• PEG=PE/净利润复合增长率

• 复合增长率 = ((最终值/初始值)^ (1/年数) - 1) * 100%

总市值

营收和净利润

• 营收是否在增长

• 营收增长是否稳定

• 净利润是否在增长

• 净利润增长是否稳定

每股收益

营收和净利润增长

• 营收和净利润增长是否同步

毛利率和净利率

• 毛利率和净利率增长

营收、净利润和经营现金流增长

• 营收、净利润和经营现金流增长是否同步

净现比和核现比

• 净现比：经营现金流量净额/净利润

• 核现比：经营现金流量净额/核心利润

• 净现比是否大于1

• 核现比是否大于1

• 净现比和核现比是否同步

• 核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用

• 或者 核心利润=营业收入-营业总成本

净现比和核现比相关度：0.971

现金流

• 经营现金流是否增长

• 经营现金流是否能覆盖投资和筹资现金流

• 投资现金流和筹资现金流应负相关

• 现金流数据是否有异常

• 5年总和的对比

所有者权益

• 股东们投资的钱＝股本+资本公积

• 企业成立以来赚到的钱（分红之后余额）＝盈余公积+未分配利润

历史分红（近10次）

送股	转增	派息	报告时间
0.0	0.0	1.2	2022年报
0.0	0.0	0.7	2021年报
0.0	0.0	0.5	2020年报
0.0	0.0	1.0	2018年报

赚钱比

• 赚钱比大于0表示企业赚到的钱比股东们投资的钱多

• 这个值越大越好

资本开支

• 资本开支低于净利润的50%为佳

• 资本开支增速越小越好

• 净利润增速越大越好

费用率

• 观察费用率的增减情况

应收账款占流动资产

• 应收账款占比过大，容易引发坏账风险

• 应收账款占流动资产比例最好低于20%

• 应收账款占营业收入比例最好低于15%以下，占收入30%以上要当心

• 应收账款占总资产40%以上，资产造假居多。

流动资产

现金短债比

• 现金短债比衡量企业现金的充足程度是否能偿还短期债务

• 现金短债比低于1，则短期偿债风险较高

资债比

• 资债比 = A / B

• A = 流动资产 - 流动负债

• B = 长期借款 + 应付债券

• 现金短债比低于75%，则存在资不抵债风险啊

存货和固定资产

• 存货太多，容易出现积压的现象

• 固定资产占比越低代表企业运营能力越强

PE、PB、PS、股息率

ROE

• ROE（Return on Equity）

• 净资产收益率（ROE）＝净利润/净资产

• 是净利率、负债率、周转率三者的综合体现

• 公式推导：＝利润率*周转率*杠杆倍数＝(净利润/营业收入)*(营业收入/总资产)*(总资产/净资产)

商誉

• 商誉与净资产比值越大，商誉减值概率越高

• 当比例大于25%时，需注意商誉风险

• 是净利率、负债率、周转率三者的综合体现

基金数据

• 最新报告时间：2023-09-30

• 最新持股基金数量：682家

• 最新持股持仓数量：22714.202万股

• 最新持股占流通股比例：46.76%

最新持仓TOP10

基金名称	持仓数量	占流通股比例	占净值比例
华夏鸿阳6个月持有期混合A	7304200	1.4608	3.81
华夏新兴经济一年持有混合C	5011000	1.0022	3.92
华夏新兴经济一年持有混合A	5011000	1.0022	3.92
华夏常阳三年定开混合	2122500	0.4245	4.04
浙商智选经济动能混合C	1660500	0.3321	6.2
浙商智选经济动能混合A	1660500	0.3321	6.2
浙商智多宝稳健一年持有期混合C	174800	0.035	1.73
浙商智多宝稳健一年持有期混合A	174800	0.035	1.73
易米低碳经济股票发起C	169100	0.0338	3.32
易米低碳经济股票发起A	169100	0.0338	3.32

股东户数

SEG评级

SEG评级平均分：73

• 优：> 90

• 良：80 ~ 90

• 中：70 ~ 80

• 差：< 70

评级机构	评级	评级季度
商道融绿	B-	2023Q3
盟浪	B	2022Q4
中诚信	BB	2023Q4

最后

本文，

包括本文所有数据图表均由作者Python程序而来，实属不易！~~

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