量化面试：什么是 ARCH 模型？

ARCH（自回归条件异方差）模型是一种用于时间序列数据分析的统计模型，尤其适用于金融数据分析中的波动性建模。由罗伯特·英格兰（Robert Engle）在1982年提出，ARCH模型专注于捕捉和建模金融市场中常见的波动性聚集现象，即高波动期和低波动期会交替出现。

以下是ARCH模型的主要特点和应用：

1. 基本概念

• 异方差性：传统的时间序列模型（如ARMA模型）假设误差项具有常数方差，而ARCH模