员工期权问题的一个实例

问题：

最近一个朋友加入一间公司，公司即将拿到风投，现正跟老板谈待遇．请各位精专人仕解释一下：

１）这两种方式，股权（期权）（option)与股份(share)哪一种对保护当事人的利益更有好处？

２）．股权（期权）到底是个什么概念？如何以法律形式确定双方股权（期权）关系？各位可否提供一合同（协议）范本？

３）．资方建议股权的执行（exercise),（１０％的股权）按４－３－３（每年可变现或售出的股权比例吗？）执行，什么样的比例对当事人更有好处？

答复：

股权(STOCK OPTION)只是一种权利.在一个规定的时间内(三年或者四年或者十年),你可以选择
1>执行这个权利(exercise)
OR
2>放弃这个权利.

如果你选择执行,那么你必须用当初规定好的价格(EXERCISE PRICE)将这些股份买下来,于是你就因此变成了SHAREHOLDER,你才拥有了股份.
如果你选择放弃,那么,什么都没有发生,你的权利变成一张废纸.
在STOCK OPTION的PLAN方面,有三个概念很重要,我先来举个例子:
比方说,你收到公司的 stock option of 1000 shares, with an exercise price of $0.50, an expiration date of 10 years after the grant, and a schedule of equal vesting over four years.
1>GRANTED DATE,是你收到OPTION的日子,但是,那些OPTION并不真正属于你.你必须要等到它们VESTED,
2> VESTING 时期, 一般公司的VESTING 时期是四年,每年VESTING25%,也就是说,你虽然被GRANDED这些股权,但是它们不AVAILABLE.你即便想EXERCISE,也只能等到每年VESTED之后,才能执行25%.一年25%.四年之后就是FULLY VESTED. 公司设计这样的计划,其实是希望用这样的方法来留住KEY员工.
3>EXCERSICE, EXCERSICE PRICE是不变的.十年之内,如果你还留在那个公司即便公司的股票价格已经是1千元了,你的PURCAHSE价格还是当初的价格,上面的例子,就是0.50.
当你的股权PARTIAL VESTED,或者FULLY VESTED之后,你可以选择执行或者不执行.如果你离开公司,那么你必须在离开之后的一段时期内强制执行或者放弃,如果你留在公司,你就可以在最长的期限内一直不执行,等到时机成熟, 在上面的例子中,最长的期限是十年..

执行还是不执行,要看很多情况.一个是公司的营运情况,一个是你自己税务的情况.
但是,你一单执行了,你就是SHAREHOLDER,你的股权就变成了STOCK CERTIFICATE.如果是上市的公司,你就可以自由买卖. 总之,股权是你还没有花钱的投资,股份是你已经花了钱的投资.
至于你朋友的CASE,在不了解很多具体的情况之前,别人是很难下结论的呀.

问题：

Tanks for your explination and it is really rewarding...you've given me a good lessson...So I have some following questions and please, at your convinience take time to explainfurther(marked):

The case is that my friend(actually a relative of mine) is huntered as a sort of CTO and granted 10% (sorry ,options) of that company, which was registered at a hi-tec zone in China.The boss(share holder)did not offer him any salary but granted this 10%share, and their project might be invested by VC within months.Their long term goal is of course to be listed on NASDAQ or somewhere, but not now, before they can really get VC or some investment...So my cusin is concerned that if he should accept this position:

1)if this sort of operation is normal and in a Chinese HR enviroment,if he can really get what had been granted and promised?
2)What sort of legal procedures or documents should both of them sign or agree upon...to guarantee his right? Have you got some legal samples like this ?
3).If the company is not public listed, how big is the risk of my cusin since he might have no income before they have got the VC, or if the company operation failed or not profitable.
4).In general, how to define the inital exercise price(you said $0.5),Is it an average price or differ by industries...or just random chosen(like $0.8.Who and when to define the shares(who will define how many shares should be issued ?)
5).What is the grant date, is it the date when they sign the above- mentioned contract or at some sort of milestone of the company operation?(Got VC,an appointed random date or when public listed?)
6).10% is a reasonable and acceptable offer for all the risks? suporse it is not public listed)

答复：

1>STOCK OPTION 是一个AGREEMENT. 一份LEGAL的DOCUMENT,我举例中的一段话应该出现在这样的DOCUMENT中.GRANT DATE一般来说就是你签那份文件的那个日子,和投资者投不投资无关.按照美国的思维习惯,只有签过字的DOCUMENT才有真正的LEGAL的意义,口说无凭.
2>你亲戚现在要去的好象是个START UP的公司,不领工资只拿STOCK OPTION,是个RISK很高的事情.第一个问题是他在以后的很多年中靠什么生活?第二个问题是如果公司没有做出来,他的所有时间精力都是无偿的.他现在愿意不愿意TAKE 这个RISK完全取决与他对公司前景的认同和判断.如果还能够和公司协商的话,我建议他至少要领基本的工资,以求温饱.万一公司做不出来,也不会损失太大,就算学了一些经验.
3>一个公司的10%可大可小.万一公司做到百度那么大的话,10%的资产是天价了啊.万一做不下去了,就是一场梦.

这些只是我个人在美国环境的建议,中国的事情,我也不是很清楚,可能还要征求这里其他XDJM的意见.

另外，帮你加几句：第一，一般公司在你离开的时候有回购你的option的计划，所以你的option可以直接卖给公司； 第二，上市公司的option本身可以买卖，你可以直接把option卖了；三，option所得应该交income，stock所得应该交capital gain tax。