分享老齐关于光伏产业链的一些看法

一直不太看好光伏，有这么几个原因：

1. 补贴，明年会全面取消补贴，这对成本端是个冲击。

2. 光伏生电不可持续，如果光伏电占比过高，会对电网造成压力。

3. 目前产业链还在博弈，供需关系一旦变化，就会导致利润在产业链上重新分配，大家争相涌入利润最高的环节，最后就导致产能过剩，价格下降，相应企业股价就会下跌，周而复始，所以你依照现在的逻辑估值，明年可能逻辑就会被推翻。

4. 行业技术迭代太快，一项新技术的出现可能直接颠覆现有产业链，像未来的灶化钙技术，可能直接颠覆光伏上游。

5. 企业利润增速下滑，通常不利于成长风格表现。

像这种高成长行业，你只有扎根到产业里面，深入了解产业链每个环节，每项技术，实时跟踪供需关系，才能吃的透，而且光研究产业还是不够的，还要去兼顾市场，判断产业未来的发展，是否已经反映在价格当中，所以这个非常的吃调研能力，如果没有这个能力，最好还是别这么干，起码现在来说，光伏产业明显是风险大于机会。

现在这个行业偏离基准太多，未来有巨大的回撤风险。