国内的场内期权品种分别有上海股票期权、深圳股票期权、广期所期权、股指期权、商品期权等,场内期权品种多达三四十个品种。相关的场内期权品种如下:
上海交易所分别上市的场内期权有上证50ETF期权、沪深300ETF期权、科创50ETF期权、科创板50ETF期权、中证500ETF期权。
深圳交易所分别上市的场内期权有沪深300ETF期权、中证500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权。
广期所分别上市的场内期权有碳酸锂期权和工业硅期权。
中期所分别上市的场内期权有沪深300股指期权、上证50股指期权、中证1000股指期权。
大连、郑州和上海交易所分别上市的场内商品期权有豆粕期权、玉米期权、铁矿石期权、液化气期权、聚丙烯期权、PVC期权、塑料期权、棕榈油期权、豆一期权、豆二期权、豆油期权、白糖期权、棉花期权、PTA期权、甲醇期权、菜籽粕期权、动力煤期权、菜籽油期权、花生期权、沪铜期权、沪金期权、沪铝期权、沪梓期权、橡胶期权、原油期权。
场内期权的合约代码是怎么分类的?
场内期权合约代码是一串包含丰富信息的字符,用于在交易所内唯一标识不同的期权合约。与股票和期货的代码相比,期权合约代码的构成更为复杂,通常由以下四个主要部分组成:
1. 标的代码
这部分代码代表了期权合约所对应的标的资产。例如,在期货市场中:
RU 代表橡胶
CF 代表棉花
M 代表豆粕
Cu 代表铜
C 代表玉米
SR 代表白糖
2. 合约月份
这一部分表示期权合约的到期月份,通常与期货合约的到期月份相对应。例如:
05 表示期权合约的标的是5月份的期货合约
09 表示期权合约的标的是9月份的期货合约
3. 期权类型
期权类型指明了期权是看涨期权还是看跌期权:
C 表示看涨期权(Call Option)
P 表示看跌期权(Put Option)
4. 行权价格
这是期权合约中规定的行权价格,即期权持有者可以按照这个价格买入或卖出标的资产。例如:
2600 表示行权价格为2600元/吨
13000 表示行权价格为13000元/吨
示例
结合上述各部分,我们可以构建出完整的期权合约代码。例如:
M-2408-C-2600:这代表一个豆粕期货的看涨期权,其标的是8月份的豆粕期货合约,行权价格为2600元/吨。
RU-2408-P-13000:这代表一个橡胶期货的看跌期权,其标的是8月份的橡胶期货合约,行权价格为13000元/吨。
场内期权的交易机制
场内期权交易是一种在交易所内进行的标准化金融衍生品交易,具有严格的交易机制和规则。以下是对场内期权交易机制的详细介绍:
标准化合约
1. 交易单位
交易单位,也称“合约规模”,是指一张期权合约中标的资产的交易数量。不同标的资产的期权合约交易单位不同。例如,股票期权的交易单位通常是100股股票,期货期权的交易单位是一张标的期货合约。
2. 执行价格
执行价格是期权合约中规定的,期权买方可以行使权利购买或出售标的资产的价格。交易所会根据标的资产的最近收盘价,设定一个中心执行价格,并根据特定幅度设定上下各若干级距的执行价格。例如,上海证券交易所的上证50ETF期权在上市首日会挂出5个不同执行价格的期权。
3. 到期循环、到期月、到期日、最后交易日和执行日
这些术语是交易所对期权时间的预先规定。例如,上证50ETF期权的到期月份有四个:当月、下月及随后的两个季月。最后交易日和到期日为同一天,均为合约月份的第四个星期三,行权交收日为下一交易日。
4. 交割规定
期权交割的方式因期权类型而异。现货期权交割时,交易双方直接以执行价格对标的资产进行实际交收;指数期权则按照执行价格与市场价格之差以现金进行结算;期货期权的买方执行期权时,将从卖方处获得标的期货合约的相应头寸,再加上执行价格与期货价格之间的差额。
场内期权的买卖指令
场内期权的买卖指令主要分为以下四种类型:
1. 买入建仓
买入一个期权(可能是看涨或看跌期权),建立一个新头寸。
2. 卖出建仓
卖出一个期权(可能是看涨或看跌期权),建立一个新头寸。
3. 买入平仓
买入一个期权(可能是看涨或看跌期权),对冲原有的空头头寸。
4. 卖出平仓
卖出一个期权(可能是看涨或看跌期权),对冲原有的多头头寸。
买入建仓和卖出建仓是建立新头寸的操作,而买入平仓和卖出平仓则是对冲和结清现有头寸的操作。市场中的未平仓合约数会根据交易双方的操作而增加或减少。
场内期权的保证金制度
为防止违约,场内期权交易也规定有保证金制度:
1. 对期权多方而言
期权买方在交易后的规定时间内支付全部期权费。由于买方只有权利而没有义务,因此他们无须再缴纳保证金。
2. 对期权空方而言
期权卖方必须提交一定的保证金,以确保当期权执行时不会违约。保证金的要求根据期权种类和市场状况的不同而有所差异。
了解场内期权的交易机制和规则对于投资者来说至关重要。通过掌握这些知识,投资者可以更好地参与期权市场,实现资产的保值增值。