万润新能科创板上市破发：跌幅近30% 公司超募超50亿

雷递网 雷建平 9月30日

湖北万润新能源科技股份有限公司（简称：“万润新能”，股票代码为：“688275”）昨日在科创板上市。

万润新能此次发行2130万股，发行价299.88元，募资总额63.87亿元。

万润新能原计划募资12.62亿元，其中，8亿元用于宏迈高科高性能锂离子电池材料项目，6208.8万元用于湖北万润新能源锂电池正极材料研发中心，4亿元用于补充流动资金。

这意味着万润新能超募50亿元。不过，万润新能市场表现有点差强人意。

万润新能首日公司开盘价为249.99元，较发行价基本持平，但很快就跌破发行价，跌幅近30%。收盘价为217.14元，较发行价下跌27.59%；以首日收盘价计算，公司市值为185亿元。

这之前，来自武汉光谷的信科移动也在科创板上市。随着万润新能上市，湖北境内上市公司家数增至135家，重返中部第二，位居全国第十。

当然，与一线城市依然存在巨大差距，比如，深圳南山区一个区上市企业数量就超过200家。

预计9个月营收超67亿

万润新能专业从事锂电池正极材料的研发、生产、销售和服务，主要产品主要包括磷酸铁、磷酸铁锂与锰酸锂等。该等材料系制造新能源汽车动力电池、储能电池等产品的核心材料。

万润新能生产的正极材料用于比亚迪“刀片”电池的生产，搭载“刀片”电池的比亚迪汉轿车续航里程可达到605km。

招股书显示，万润新能2019年、2020年、2021年营收分别为7.66亿元、6.88亿元、22.29亿元；净利分别为-7313.8万元、-4303万元、3.53亿元；扣非后净利分别为-7973.57万元、-5069万元、3.4亿元。

报告期内，公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为88.87%、84.56%和92.21%，其中公司对宁德时代及比亚迪的销售金额占当期营业收入的比例合计为70.09%、68.12%和80.63%。

万润新能2022年上半年营收为33.95亿元，较上年同期的6.98亿元增长386.58%；净利为4.92亿元，较上年同期的1.42亿元增长246.29%。

万润新能2022年前9个月营收约为66.8亿元至78亿元，同比增长483.22%至581%；预计归属于母公司所有者净利约为7.4亿至8亿，同比增 304.44%至337.23%；预计扣非净利7.2亿至7.8亿，同比增长303.12%至336.71%。

万润新能预计2022 年1-9月经营业绩同比增幅较大，主要系下游新能源汽车市场需求旺盛以及公司产销规模的扩大，带动公司营业收入大幅增长，公司归属于母公司所有者的净利润以及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润随着销量和营业收入的上升而提升。

刘世琦、李菲夫妇为实控人

IPO前，刘世琦、李菲夫妇直接持有万润新能2,716.7463万股股份（持股比例为42.5080%），此外，刘世琦担任普通合伙人的员工持股平台十堰凯和持有万润新能88.7732万股股份（持股比例为1.3890%）。

综上，刘世琦、李菲直接和间接控制万润新能2805.5195 万股股份（合计持股比例为 43.8970%），并分别担任发行人董事长及总经理、董事职位，系万润新能源的控股股东和共同实际控制人。

刘世琦：1965年出生，1986年7月取得华中科技大学热能动力专业学士学位；1986年至1993年就职于东风汽车公司；1993年至2003年任十堰市富荣实业有限公司负责人；2003年至2009年任湖北万润工贸发展有限公司执行董事兼总经理；2010年至今任公司董事长兼总经理。

李菲，1967年出生，中专学历。1986年7月毕业于第二汽车制造厂中等专业学校，安技环保专业；1986年至2005年历任东风汽车公司安技环保技术员、材料计划员；2018年至今任中黄实业执行董事；2020年1月至今担任董事。此外，十堰凯和的合伙人刘世琦、刘惠兰为兄妹关系；十堰凯和的合伙人李芸系李菲妹妹。

量科高投持股为7.8746%，金通新能源一期基金持股为4.0496%，万向一二三持股为4.0182%，惠友豪嘉持股为3.3505%，尚联置业持股为2.6999%，天泽高投持股为2.6934%，盛世高金持股为2.6249%，启道致宠、长江智信、招银成长分别持股为2.3646%。

IPO后，刘世琦持股23.0497%，李菲持股8.8313%，量科高投持股为5.9059%，金通新能源一期基金持股为3%，万向一二三持股为3.0136%，惠友豪嘉持股为2.5128%；

尚联置业持股为2.0249%，天泽高投持股为2.02%，盛世高金持股为1.9686%，启道致宠、长江智信、招银成长分别持股为1.7735%。

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