知行汽车上市破发：大跌13%，公司市值59亿港元，浙江七新浮亏

雷递网 雷建平 12月20日

知行汽车科技（苏州）股份有限公司（简称：“知行汽车”，股票代码为：“01274”）今日在港交所上市。

知行汽车发行价为29.65港元，募资净额为5.95亿港元。

知行汽车的基石投资者包括浙江七新、苏州工业园区产业投资基金、SilkyWater Absolute Return及Harvest，共认购6700万美元。

其中，浙江七新认购3000万美元，苏州工业园区产业投资基金认购2000万美元，SilkyWater Absolute Return认购1000万美元，Harvest认购700万美元。

知行科技创始人、董事长兼首席执行官宋阳在上市致辞中表示："知行科技将以上市为新的起点，拥抱汽车智能化大势下全球广阔的市场机遇，继续深耕先进的自动驾驶解决方案的研发及产品大规模商业化，致力于进一步打造具有全球影响力的国际品牌。"

知行汽车开盘价为29.55港元，较发行价下跌；收盘价为25.85港元，较发行价下跌12.82%；以收盘价计算，公司市值为58.51亿港元。

以此计算，浙江七新浮亏390万美元（约2782万元人民币），苏州工业园区产业投资基金浮亏260万美元（约1855万元）。

知行汽车被称为港股自动驾驶第一股，不过，知行汽车在资本市场的糟糕表现，对自动驾驶企业来说不是积极的信号，未来估值都要大打折扣。

上半年营收5.4亿 亏1亿

知行汽车是一家自动驾驶解决方案提供商，专注于自动驾驶域控制器。

自动驾驶域控制器是L2级至L5级自动驾驶的任务关键组件，作为自动驾驶解决方案的大脑，融合并处理来自汽车传感器的数据，以作出自动驾驶决策并触发车辆中的执行器。

知行汽车的最大客户是吉利，与Mobileye也达成了深度合作，年度采购额超过9亿元。

招股书显示，知行汽车2020年、2021年、2022年营收分别为4766万元、1.78亿元、13.26亿元；毛利分别为959.6万元、3678万元、1.1亿元；毛利率分别为20.1%、20.6%、8.3%。

知行汽车2020年、2021年、2022年经营亏损分别为4294万、5038.6万、6231万；运营利润率分别为-90%、-28%、-4.7%；年内亏损分别为5383万、4.64亿、3.42亿，年内亏损率分别为113%、260.4%、25.8%。

知行汽车2023年上半年营收为5.43亿元，较上年同期的3.59亿元增长51%；毛利为4104万元，上年同期的毛利为2310万元；毛利率为7.6%，上年同期的毛利为6.4%。

知行汽车2023年上半年经营亏损为1.02亿元，上年同期的经营亏损为5519万元；期内亏损为9975万元，上年同期的期内亏损为3亿元。

知行汽车2020年、2021年、2022年经调整亏损分别为3567万元、3413万元、1687.4万元；2023年上半年经调整亏损为4616万元。

截至2023年6月30日，知行汽车持有的现金及现金等价物为1.5亿元。

C3轮融资后估值33亿

知行汽车2018年A轮融资时每股成本为3.5元，B1和B2轮每股成本为5.3元，B3和B4轮每股成本为6.4元，C1轮每股成本为12.5元，C2轮每股成本为13.8元，C3轮每股成本为16.2元。

知行汽车C1轮融资为2.7亿，估值为22.7亿；知行汽车C2轮融资为9850万元融资，估值为26亿元；知行汽车C3轮融资2.48亿元，估值为33亿元。

理想汽车与混合改革基金是股东

知行汽车执行董事分别为宋阳、卢玉坤、李双江；非执行董事分别为李程晟、陶志新、杨元奎；独立非执行董事分别为张为公博士、刘勇、薛睿女士。

截至最后实际可行日期，知行汽车的创始人、董事长、执行董事兼首席执行官宋阳直接或间接（透过蓝驰平台、紫驰平台、红驰平台及绿驰平台）有权行使公司约39.9%已发行股本所附带的表决权。

宋阳直接持股为23.9%，蓝驰平台持股为13.7%，红驰平台持股为2.3%，李双江持股为7%，罗红持股为1.4%，混合改革基金持股为9%，国中创业投资持股为7.6%，HL KlemoveSuzhou持股为7.5%，自知一号持股6%。

理想汽车旗下北京车和家持股为4.5%，建银基金持股为2.7%、粤财投资持股为1.8%、瑶宇投资持股为1.5%、华强创投持股为1.2%、扬帆致远、雅枫二期分别持股为1.1%、干融泰润、永鑫投资分别持股为1%；

雅枫三期持股为0.9%，中天佳创投资、佳汇投资分别持股为0.8%、元禾原点持股为0.7%、德创汽车持股0.7%，天津讯飞、合肥科讯分别持股为0.5%；衍盈投资持股为0.4%、领军创投持股0.2%，徐景明、招商启航分别持股0.1%。

IPO后，宋阳直接或间接（透过蓝驰平台、紫驰平台、苏州红驰及苏州绿驰）将有权行使公司约36%已发行股本所附带的表决权。

其中，宋阳直接持股为21.6%，蓝驰平台持股为12.4%，红驰平台持股为2%，关键雇佣员工持股为7.6%，混合改革基金持股为8.1%，中小基金持股为6.8%，汉拿科锐动苏州持股为6.8%，自知一号持股5.5%。

理想汽车旗下北京车和家持股为4.1%，建银基金持股为2.5%，粤财投资持股为1.6%，元禾原点持股为0.6%，瑶宇投资持股为1.4%，平阳昆毅持股为1.1%，永鑫投资持股为0.9%，天津讯飞、合肥讯飞分别持股为0.1%，扬帆致远持股为1%，雅枫二期持股为1%，雅枫三期持股为0.8%，干融泰润持股为0.9%，德创汽车持股为0.7%。

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