电子科技硬件：数字化浪潮驱动下，核心环节的龙头公司快速成长

数字化浪潮深刻变革人类生活。真实世界持续电子化和数字化已是数百年之大趋势，随着 5G 时代全球数字化浪潮席卷而来不断颠覆传统生产和生活方式，随之产生的新经济和新应用将给传统业务模式和产业结构带来空前的变革。

数字化浪潮驱动电子硬件创新升级。按照逻辑过程，数字化分解为数据产生-数据传输-数据存储-数据运算-数据应用等五个环节，各个环节通过不同科技硬件在物理层面形成支撑。在数字化浪潮驱动下，数据处理需求激增，带动科技硬件创新升级。数据产生：模拟芯片是现实世界海量数据的入口，看好代表机器视觉 CIS芯片(市场 160 亿美元，CAGR 8%)、万物电子化所必须电源管理及信号链芯片(市场 274 亿美元，CAGR 7%)。

数字化浪潮驱动下，核心环节的龙头公司快速成长看好各环节龙头企业：上游核心技术壁垒领域推荐射频、光学、存储、功率器件、云计算等芯片领域，以及国产化替代强烈的中游芯片制造和下游封装龙头；下游品牌端推荐 TWS 耳机、手机品牌以及 VR 等新型应用终端龙头；中游零组件看好强者恒强的龙头企业。

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