深富策略：北交所首秀抢眼 沪深指数微跌

周一，沪深指数微跌，或多或少受到北交所开张的一些影响。截至当日收盘，上证综指跌0.16%至3533.30点。深综指跌0.19%，创业板综指跌0.82%，科创50指数跌0.52%。北向资金全天净买入33.82亿元，为连续3日净买入。

　　同日，央行开展10000亿元MLF操作和100亿元逆回购操作，因本月末下时段总共有10000亿MLF到期，故上述操作性质上是“等量续做”。

　　虽然央行在传统工具上会倾向平稳，却仍可能在力所能及范围内尽可能放宽些，为此有时有可能在宽松手法上做出些创新。最近，房企发债消息，以及与低碳项目相关贷款新政，均属于“放宽”范畴内，也许未来还能见到更多的诸如此类的创新。

　　由周一盘面看，食品饮料等消费板块，以及华为鸿蒙、元宇宙等板块强势，化工、种业、汽车整车、锂电等板块下跌，这类个股中较引关注的是锂电龙头——周一显著下跌3.28%。

　　食品饮料等消费股强势应与两因素相关，一是这类企业中不少最近宣布上调产品售价以应对原材料涨价压力，二是宏观上的消费数据较好。周一上午，国家统计局公布的数据显示，10月，全国社会消费品零售总额同比增4.9%，显著优于预期的增3.5%，也优于9月份的同比增4.4%。10月部分省份疫情零星暴发，这种情况下，虽然消费数据绝对值看上去并不高，但应该还算令人满意。

　　周一，北交所开张，首批81只个股中的10只新股表现极强，这可能超过多数人的预期。这10只新股盘中均触发了上涨30%与上涨60%的两次临停，其中新股“N同心”暴涨近500%。其余71只“老股”来自新三板精选层平移，资金早提前炒到位，故平移至北交所后表现平平，颇有些短期利好出尽的意味。

　　虽然北交所新股表现吸睛，但笔者认为，投资者最好还是多观察一阵，暂时还不能得出结论。市场对新生事物向来就比较热情，只有当市场的兴趣长盛不衰，彼时才更能看出究竟。

　　同时，投资者也不必大幅改变对沪深股市的看法。此前的科创板推出，乃至更早的创业板推出，A股整体大环境都没有产生本质性变化，业绩良好的公司无论在哪个板，均有机会，业绩不良的个股走势多半就较差。

　　市场资金总量是在增长的，这就平滑了筹码供给波动因素。退一万步说，就算北交所对沪深股市产生比较大的影响，那也应在具体个股上区分开来看。一般来说，深沪市场中属性颇不相同的传统蓝筹所受影响较小，而投机性较强品种或许会稍稍受些资金分流影响。还有，双创板块中的一些品种也可能受到些许影响，部分专精特新公司的资金参与量也许会分流。

　　后市方面，考虑到流动性及信贷环境可能更趋正面，未来，大盘下档支撑可能更强，投资者应持股参与。周二上午，中美高层将展开对话，估计市场风险偏好会由此提升。在具体个股选择，笔者觉得可以适度向消费类股偏移，因上游涨价可能接近拐点，而下游受成本端困扰亦接近结束。