华尔街“是”世界经济关键角色的原因

世界上最重要的金融中心？银汤匙和金色降落伞的寓言之地？残酷的资本主义枢纽中心？或以上所有内容。华尔街对许多人来说是很多意义，对它真正含义的理解取决于你问的是谁。尽管人们对华尔街的看法可能有很大的不同，但无可争议的是，它对美国经济和全球经济都将产生持久的影响。

 

华尔街是什么？

华尔街实际上只占据了纽约市曼哈顿区不到一英里的几个街区。但是，它的影响力遍及全球。 “华尔街”一词最初被用来指主导美国投资行业的一些大型独立经纪公司。“华尔街”一词最初是用来指代主导美国投资行业的大型独立经纪公司的精选群体。但是，自2008年以来投资银行与商业银行之间的界线变得模糊起来，华尔街在目前的金融术语中是参与美国投资和金融行业的众多团体的总称。其中包括最大的投资银行，商业银行，对冲基金，共同基金，资产管理公司，保险公司，经纪交易商，货币和商品交易商，金融机构等。

尽管其中许多实体的总部可能位于芝加哥，波士顿和旧金山等其他城市，但媒体仍将美国投资和金融业称为华尔街或简称为“华尔街”。有趣的是，“华尔街”一词作为美国投资行业的代名词而流行，导致在某些将投资行业聚集在一起的城市中，类似的“街道”被用来指代该国的金融部门，例如美国的Bay Street。加拿大和印度的达拉勒大街。

华尔街为何有如此影响

美国是世界上最大的经济体，2019年的国内生产总值（GDP）为21.4万亿美元，占全球经济产出的24.8％。它是第二大经济体中国的一半半（2019年GDP = 14.14万亿美元）。就市值而言，美国在一定程度上是世界上最大的，占全球市值的40％（截至2018年8月）。日本市场远位居第二，仅超过全球市场上限的7.5%。

华尔街对全球经济具有如此重大的影响，因为它是世界上最富有的国家最大的金融市场的交易中心。华尔街是久负盛名的纽约证券交易所的所在地，就其平均每日股票交易量和上市公司的总市值而言，纽约证券交易所是全球无可争议的领导者。纳斯达克证券交易所是全球第二大证券交易所，其总部也位于华尔街。

华尔街如何产生这样的影响？

华尔街以多种方式影响美国经济，其中最重要的是：

l 财富效应：繁荣的股市在消费者中引起“财富效应”，尽管一些著名的经济学家断言，在房地产繁荣时期，这种现象比在股票牛市时期更为明显。但似乎合乎逻辑的是，当股市炙手可热且其投资组合获得可观的收益时，消费者可能更倾向于大笔购买商品。

l 消费者信心：当经济状况有利于增长并且消费者和企业对未来前景充满信心时，牛市通常存在。当他们的信心高涨时，消费者往往会花更多的钱，这刺激了美国经济，因为估计约占消费者支出的70％。

l 商业投资：在牛市期间，公司可以使用其昂贵的股票来筹集资本，然后可以将其部署为收购资产或竞争对手。商业投资的增加将带来更高的经济产出并创造更多的就业机会。

全球市场的风向标

股票市场与经济有着共生关系，在繁荣时期，一个人会在一个积极的反馈回路中相互驱动。但是在不确定的时期，股票市场和整个经济的相互依赖会产生严重的负面影响。股市的大幅下滑被认为是衰退的预兆，但这绝不是一个可靠的指标。

例如，1929年的华尔街崩溃导致了1930年代的大萧条，但1987年的崩溃并没有引发经济衰退。这种矛盾导致诺贝尔奖获得者保罗·萨缪尔森（Paul Samuelson）著名地指出，股市已经预测了最近五次衰退中的九次。

华尔街推动了美国股票市场的发展，而这反过来又成为了全球经济的风向标。 2000-02年和2008-09年全球经济衰退都起源于美国，分别是技术泡沫破裂和房地产崩溃。但华尔街也可以成为全球扩张的催化剂，这一点从本世纪的两个例子中可以明显看出。 2003-07年的全球经济扩张始于2003年3月，华尔街发生了一次巨大反弹。六年后，在自1930年代大萧条以来最大的衰退中，经济深渊的回升始于2009年3月的华尔街大规模反弹。

为什么华尔街会对经济指标产生影响

股票和其他金融资产的价格基于当前信息，该信息用于对未来做出某些假设，进而构成估计资产公允价值的基础。公布经济指标后，如果按照预期（或所谓的“共识预测”或“分析师平均估计”）输入，通常不会对华尔街产生太大影响。但是，如果它比预期的要好得多，则可能对华尔街产生积极的影响。相反，如果情况比预期的要糟，那将对华尔街产生负面影响。这种正面或负面的影响可以通过道琼斯工业平均指数或标准普尔500等股票指数的变化来衡量。

举例来说，假设美国经济持续发展，预计将在下个月的第一个星期五发布的工资单数字将显示该经济创造了25万个就业机会。但是，当工资报告发布时，它表明经济仅创造了100,000个工作岗位。尽管一个数据点没有趋势，但疲弱的工资数据可能导致华尔街的一些经济学家和市场观察家重新考虑他们对美国经济增长前景的假设。一些华尔街公司可能会降低对美国经济增长的预测，而这些公司的策略师也可能会降低其对标普500指数的目标。作为这些华尔街公司客户的大型机构投资者可能会在收到降低的预测后选择退出一些多头头寸。在华尔街的这种抛售行为可能导致股票指数当天收盘价大幅下跌。

华尔街为何对公司业绩有反应

大多数大中型公司都受华尔街公司聘用的几位研究分析师的研究。这些分析师对他们所服务的公司有深入的了解，并受到机构“买方”投资者（养老基金，共同基金等）的追捧，以提供分析和见识。分析师的部分研究工作致力于为他们覆盖的公司开发财务模型，并使用这些模型为每个公司生成季度（和年度）收入和每股收益预测。分析师对特定公司的季度收入和每股收益（EPS）预测的平均值称为“街道估算值”或“街道预期值”。

因此，当一家公司报告其季度业绩时，如果其报告的收入和每股收益数字与华尔街的估计相符，则表示该公司已达到华尔街的估计或期望。但是，如果公司超出或错过华尔街的预期，其股价反应可能是巨大的。一家超出华尔街预期的公司通常会看到其股价上涨，而失望的公司可能会看到其股价暴跌。

华尔街的批评

对华尔街的一些批评包括：

l 这是一个被操纵市场：尽管华尔街大多数时候都在公平，公平的竞争环境下运营，但Galleon Group联合创始人Raj Rajaratnam和几名SAC Capital Advisors对内幕交易指控的信念坚定了人们的看法市场操纵的区域。

l 它鼓励扭曲的风险承担：华尔街的商业模式鼓励扭曲的风险承担，因为如果交易员的杠杆押注正确，他们可以赚取暴利，但如果交易不正确，则不必承担巨额亏损。据说，过度冒险是导致2008-09年抵押贷款支持证券崩溃的原因。

l 华尔街衍生品就是大规模杀伤性武器：沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在2002年警告说，华尔街开发的衍生品是大规模杀伤性金融武器，在抵押贷款支持证券自由落体的美国房地产崩盘期间，事实证明是如此。

l 华尔街可以使经济崩溃：正如前面所讨论的那样，以及在2008-09年大萧条中可以看到，华尔街可以使经济崩溃。

l 太大而不能破产的救援需要纳税人资金：被认为“太大而不能失败”的华尔街巨人银行和公司如果需要救援，则需要纳税人资金。

l 与主要街道断开连接：许多人将华尔街视为不必要的中间商比比皆是的地方，尽管他们没有像主要街道那样为实体经济创造价值，但他们的薪水很高。

l 华尔街激起了某些人的嫉妒和愤怒：在华尔街相当普遍的数百万美元的支出激起了某些人的嫉妒，也激起了许多人的愤怒，尤其是在2008-09年经济衰退之后。例如，“占领华尔街”在其宣言中声称“正在反击大型银行和跨国公司对民主进程的腐蚀力，以及华尔街在造成经济崩溃中所起的作用。造成了几代人以来最大的衰退。”

总之

华尔街由最大的证券交易所，最大的金融公司组成，拥有数千名员工。 作为全球最大经济体的贸易枢纽，华尔街不仅对美国经济产生了持久影响，而且对全球经济也产生了持久影响。

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