一套量化策略，运行10年会怎么样？

为什么会有这种想法呢？

因为我们的A股市场，确实几十年如一日，我们研究技术，研究基本面，研究交易工具，都是为了在这牛短熊长的期间，能够走出超额的收益。

牛市的数据肯定好看，但是熊市往往就会把利润拉回很多。

投资者之所以觉得股市难挣，就是因为熊市的时候，不能控制好回撤，导致利润回吐，甚至本金亏损过大。

因此，量化软件的“回测”功能，就可以帮我们判断策略的好坏，以及策略的持续性。

解决的最大一个问题，那就是：中途若遇到较大的行情回撤，该策略扛风险能力怎么样？坚持熬过去需要多久？

于是，我专门用一套有效策略（能够跑赢基本指数）10年，20年的回测，来观察量化交易，是否可以长期跟随：

多因子选股策略（激进型）

我们做了2012年10月21日-2022年10月21日时间段的回测，其中白色线是策略的净值，黄色线是沪深300的净值，初始净值都是1；策略的净值最高在7.997，接近8倍，而此时的沪深300净值是2.468；

10年过去了，沪深300涨了1.7倍，策略的净值涨了4.7倍；

12年10月开始，行情即将探底，随后14年开始走了大牛市，持续到15年5月份左右，随后就是19年-