一文读懂分红险、万能险和投连险

最近在网上玩一些理财产品，看到其中的产品类型有的是投连险、有的是万能险，本身对保险这块不懂，就从网上找了一些零碎的内容，然后自己整理了一下，希望对有需求的同学有用。

一、分设账户的区别

• 分红险不设单独的投资账户，分红险的保障和分红账户是混合的。
• 万能险设有保障账户和一个单独的投资账户。
• 投连险也是保障账户和投资账户分离，并设置有几个不同投资账户，可能享有较高回报的同时也需承担一定的风险，其投资账户的形态有激进型，稳健性，保守型可供选择。

二、投资渠道及投资比例的区别

按照目前我国保监会的规定，分红险的投资渠道为:
1. 大额银行长期协议存款。
2. 国债，3AA级以上信誉企业债券。
3. 国家金融债券。
4. 同行业拆借。
5. 证券一级市场（10%）。
6. 证券2级市场（10%）。
7. 直接或间接投资国家基础设施建设等。

万能险设立的投资账户，除了可以做债券投资外，其投资股票二级市场的比例不能超过80%。
投连险设立的投资账户，除了可以做债券投资外，其投资股票二级市场的比例可以为100%

三、利润来源的区别

分红险的红利主要来自三个方面，费差益，死差益和利差益。此外，还有退保差益等微弱因素影响。虽然其保障部分的的资金预定利率为2%-2。5%左右，但允许保险公司每年向投资者派发可浮动的“红利”。而投连险和万能险的利润来源则来自投资账户的投资收益。

四、投资风险性的区别

• 投连险的投资收益与风险由保单持有人承担，所以风险性较高。
• 万能险的投资收益与风险由保险公司与客户共同承担，风险性相对较小。
• 分红险的投资渠道收益相对稳定，风险最小。

五、缴费灵活度的区别

• 分红险交费时间及金额固定，保障的保额不可调整（但可退保或者减保，并获得相应的现金价值）。
• 万能险与投连险具有缴费灵活，保额可调整的特点。（像万能寿险，它在支付了初期最低保费之后，只要保单投资账户足够支付保单费用客户甚至可以暂停保费支付）

六、透明度不同

• 分红险资金的运作不向客户说明，保险公司只是在每个保险合同周年日书面形式告保单持有人该保单的红利金额。
• 万能险则会每月或者每季度公布投资收益率。
• 投连险投资部分运作透明，各项费用的收取比例分项列明，保费的结构、用途、价格均一一列出，每月最少一次向客户公布投资单位价格，客户每年还会收到年度报告，透明度较高。

七、保障功能的区别

• 分红险一般采用恒定费率（既缴费时间及金额固定），保证自动连续续保，最长可以保障终身，在发生保险责任理赔后，保险合同既行终止。
• 投连和万能险在保障方面采用自然费率（年龄越大，交费越多）超过45岁以后其保障费率会很高，并且不能保证连续自动续保，当发生保险责任理赔后，对应该项的保险责任既行终止，同时投资账户金额将等额减少。

八、适宜人群

• 分红险表现形式通常为”保障+分红“适合于风险承受能力低，有稳健长期理财需求，并且希望获得长期连续保障为主的投保人。
• 万能寿险适合于需求弹性较大，风险承受能力较低，对保险希望以投资理财为主，保险为辅的投保人。
• 投资连接保险则适合于经济收入水平较高，希望以投资为主，保障为辅，并追求资金高收益同时又具有较高风险承受能力的激进型投保人

最后

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