【无标题】

万字干货!新手应该知道的基金基础知识

目录

• 基金的简历
• 基金的分类
• 基金的风险与收益
• 基金的费用
• 基金代销平台测评

基金简历

挑基金就像挑人,每只基金都有一份自己的简历,看懂了简历,就能摇身一变HR,明确标准,10秒过筛,选出你中意的那只“候选基”。

接下来,我们就以天天基金为模板,康康你的基,都在如何介绍自己吧。

一、尊姓大名

就像中国人的名字是姓+名,一只基金的名字也不会随便起——姓氏(基金公司)+名字(有的会指明投资方向或特点,有些不会)+种族(基金类型)。

比如上图的“易方达蓝筹精选混合”,就是易方达基金公司、专注于蓝筹股的、混合型基金。
名字下方的六位数字,是它的编号,类似于我们上学时的学号、上班时的工号,方便检索。

当然,即便同名同姓,有时也会出现同胞胎兄弟ABCDE,主要的差别体现在收费方式——对于常见的债基和股基来说,一般是A类收取申购费,C类虽不收申购费,但每天都有销售服务费。
算下来,投短期买C类,投长期买A类。

二、当前身价

最显眼的位置,当然放大加粗留给标价。
旁边的涨跌幅告诉你,今天比昨天涨了多少?跌了多少?

通常债基和股基显示的都是最新净值,就是今天的价格。而货基因为相对稳定,可以显示“七日年化”或“万份收益”。
但不管你用什么方式显示,对于我们选基,都不太有参考价值。

三、定位标签

为了助你一眼辨识基金身份,重点位置还要自贴标签——
基金类型、风险等级、各类评级、历史风云榜…种种如雷贯耳的虎狼之词这里都不会少。

四、过往业绩表现

重点来了,你们买基不就想看能赚多少钱嘛?
虽然不确定未来,但这里坦白过去,折线图+明细清单,搭配使用,清清白白。
走势图“近1月”,看涨跌幅,就能判断基金的性格,是激进还是相对平稳;
拉长到“近5年”,看能不能跑赢同类平均、沪深300。

辅佐表格,看同类排行,拉长到3-5年,就能知道它的排位如何,是否始终身居基中龙凤。

五、风险波动

名利场上风云变幻,不经历波动,怎么赚收益?
这个板块看“最大回撤”,即下跌幅度。回撤越大,意味着它更具冒险精神,但你面临的亏损也可能越大,毕竟风险永远与收益并存。

六、到岗时间

现在买,几时开工(确认份额)?几时算出赚了多少钱(查看盈亏)?一个时间轴说清楚。

七、业务领域

这也是选基需要考核的重点,体现了一只基的专业背景。
你要买什么类型的基金?看持仓的资产配比,可比单看名称靠谱。
比如这只,自称混合基金,但股票占比远超80%,是典型的股基没错了,风险自然更高。
再看行业和重仓股票,就知它的主营业务,是否契合你近期的“岗位”需求。

八、业务规模

专业6不6,规模就能看出一二。赚着几百块的收益,谈着几十亿的生意,说的就是基金。
规模也不是越大越好,超100亿,基金经理可能就没那么多精力去管理,调仓也变得没那么灵活。
规模太小,连续60个工作日低于5000万,调仓会很被动,还可能发生清盘的风险,1亿以上是一个安全边界。
所以一般会选择规模在25-50亿的基,但也不乏超50亿的优秀大盘。

九、工作年限

一个成熟稳重的职场人,至少需要3-5年深耕某行业的经验,基金也是如此。
从基金在国内20年的发展来看,成立时间超10年就是“老司基”;债基因为平均年限在3年,5年以上的债基,也算是穿越过完整牛熊周期的老前辈了。

十、幕后掌门

每一只主动基的背后,都有一位默默无闻的基金经理,这里值得亮出他们的大名。
一只基要成就伟大,一般基金经理都管理了至少3-5年,并且经历过完整的牛熊考验。
当然不是所有的基金都有经理管理,比如我们之前讲过的指数基金。

也不是所有的基金简历,都只有这几个模块。
比如,有的会显示“分红送配”,表明这是一只会分红的基;有的会发布公告,晒出它的最新动态;也有的会提供讨论区、资讯,类似于入职前的背调…都是为了便于你了解它。

一只基的“简历”可以说是架构清晰、层次分明、主题突出,为了卖出自己下足了功夫。而作为选基HR的你,标准在心,也能在茫茫基海中,寻得佳音。

基金的分类

搞懂了什么是基金,是不是迫不及待的想知道基金都能分成哪几类?
就像人按性别分为男女,按年龄又能分为80后、90后、00后一样。
基金也有多种分类方法,懒猫捡常见的和小伙伴们说下。

一、投资对象

你的钱大部分用来买什么,就叫什么名字。
买货币工具就是货币基金,买股票就是股票基金,买债券就是债券基金。

小明打算玩基金,相当于有了一个空杯子,债券是牛奶,股票是黑咖,往杯子里倒什么、倒多少,决定了饮料的性质。
杯子里80%及以上都装着牛奶(债券),它就是牛奶杯(债券基金)。
装满纯牛奶就是纯债基金;
装了一小部分咖啡(股票),但仍有80%是牛奶,也只能算咖啡牛奶调味饮料,它叫二级债基。
但是有一天,小明长大了,牛奶不能满足他的需求了,来点刺激的获得更高收益,于是喝起了咖啡——股票基金。
达到80%的咖啡含量就属于这一类了,毕竟不是所有人都喜欢喝美式。
而小明有一个女朋友,喜欢奶味重一点的咖啡,也就是咖啡的配比降到了80%以下,变成了拿铁,这就叫混合基金。

所以80%是一道分水岭。
而拿铁的风味也很多——
咖啡多一些,达到了60%以上,就叫偏股型混合基金;
牛奶多一些,占比达到了60%,就叫偏债型混合基金;
牛奶咖啡接近1:1,就是股债平衡型混合基金;
还有一种,点单前不告诉你是多放牛奶还是多放咖啡,看天气、看心情决定配比,就是灵活配置型混合基金了。

但是有一天,小明的新鲜劲上来了,什么咖啡都想尝一下,可是因为众所周知的原因穷,没法儿全部买回家,还喝不完。
于是买了一盒小样包,全网推荐的TOP10款网红咖啡一样一小袋,这个包就叫FOF(Fund of Funds),基金中的基金,江湖名号Father of Father(爷爷)。
说完“爷爷”,不得不提一嘴“奶奶”——MOM(Manager of Manager),管理人的管理人基金,这个在国内才刚刚起步。

二、管理方式

从管理方式来看,基金又可以划分为主动基金和被动基金。
同样是牛奶咖啡饮品店,有的是老板独自打理,凭借经验调制,好不好喝,取决于师傅的手艺,这就是主动基金。
选好主动基金,找对基金经理很重要。

也有老板希望自己的水平稳定一点,把制作牛奶咖啡流程化,预先就设定好步骤和配比,生产出标准化的饮品,这就是被动基金。
大热的指数基金,就属于这一类。
就像星巴克的店员一直在换,但味道却没太大变化,虽然很多基金公司都推出了同一只指数的指数基金,但买这家与买那家,指数收益不会相差太大。
这也是为什么,我们在之前挑选沪深300时,只用考虑那些维度。

三、募集对象

饮品做出来,写在菜谱上,面向所有顾客,大家都能买,这就叫公募基金。
面向社会公开发行,投资门槛低,是咱老百姓的选择。
还有一种私房菜,只走高端路线,面向特定人群,这就是私募基金。
要投资?先拿出100万。
既然菜不是写在菜谱上,吃什么,就不是我们普通人能知道的。好不好吃,也只有这一小撮人知道了。

四、运作方式

还是咖啡饮品店。
有的老板做牛奶咖啡,要多少做多少,需求决定供给,随时支持退货。
这种就叫开放式基金(Open-end Funds),随申随赎,敞开大门欢迎你。
这也是目前基金市场上的主流。

而有的老板,每天就做1000杯,买了就不能退,想退明天再来,这就属于封闭式基金(Closed-end Funds)。
“今天”就是你的封闭期,期间内不能赎回。即便是挂牌上市的基金,也最多只能去证券交易所转让。

五、交易场所

上面提到的证券交易所,就是这里的“场”。
你在证券交易所里交易的基金,就是场内基金;
在证券交易所之外的地方交易基金,就叫场外基金。

那这个“场”是做什么的呢?
它就像一个高级版的跳蚤市场,手持入场券(开户)进场,不想要的饮料就放在这里卖,想要的人就在这里买。
这波操作就叫买入卖出。
当然你也可以在这里直接向老板订购饮料,拿到后不想要了也可以找他退货,这就叫申购赎回。
不过想在场里找老板,门槛还是很高的,一般是50万起步,有的甚至要100万。
相比于场内,场外要申购,就没有这么高的资金要求了,现在各大平台基本都是10元起。

总结一下,
在场内交易,既可以买卖,又可以申赎;
但场外,就只能申赎。

饮品发展到一定阶段,总归需要推陈出新。
所以上面提到的五大分类,任意排列组合,就能形成新口味。
比如ETF(Exchange Traded Fund),就是场内基金+开放式基金+指数基金,简称“交易型开放式指数基金”。
而ETF联接基金,就是为了打破“场”的壁垒,专门为不想进场交易没有股票账户的同学服务。

又因为,不同类型的基金各有优劣,就会诞生一些混血款。
比如指数增强型基金,就是身为一只被动基金,还有通常20%的仓位,交给了基金经理来主动操作。

基金的风险与收益

先放答案,下面我们每个品种具体说。

一、货币基金

风险等级:低

货币基金主要投资于期限在一年内的债券、央行票据以及银行间大额存单,这些投资工具被称为货币市场工具,他们的安全系数非常高。

这么多年来,货币基金几乎没有一天是亏损的,非常稳定。
稳定的代价就是收益不高。货币基金的预期收益只有2%-3%,不比银行定期存款高多

二、纯债基金

风险等级:中低

在了解债券基金前,我们需要先了解什么是债券,我们这里说的债券一般是国债(也叫利率债),企业债,金融企业发的债券也叫金融债。

纯债基金就是百分百投资于债券的基金。
按照到期时间不同,债券又可以分为短期债券和中长期债券。
短期债券就是到期时间在一年以内的债券。
到期时间超过一年的债券叫中长期债券。
相应的,债券基金也可以分短期纯债基金和中长期纯债基金。

一般来说,距离到期时间越久,风险越大,债券的收益也越高。
中长期纯债基金的收益会比短期纯债基金高一些。
2005年以来,中长期纯债基金的平均年化收益有5%,但短期纯债基金的平均年化收益只有3.6%。
最大回撤方面,2005年以来,中长期纯债基金的平均最大回撤是-4%,短期纯债基金的平均最大回撤是-1.3%。

一般来说,债券和债券基金面临这两个风险:

第一、信用风险
如果投资的债券基金中的企业发生违约,企业到期不能如期兑付,那基金就会受到影响。

第二、利率风险
利率上升的时候,债券可能会遭遇大量抛售,债券价格下跌,债券基金净值也会下跌。

所以,如果风险偏好特别低,挑选债基的时候,尽量选期限短、信用债(企业债、金融债)占比低的,风险比较低。

另外,还有一类特殊的债券——可转债。
可转债就是符合一定条件的情况下,可以转为股票的债券。
因为这个转股预期在,可转债的价格经常会随着股价波动而波动。实际处理中,一般也把它当做股票的“等价物”。