布伦特原油 和 美原油双原油对冲套利程序化策略解析

1.布伦特原油包含北海油田生产的四种轻质低硫原油：Brent、Forties、Ekofisk和Oseberg。其中Brent和Forties位于英国外海，Ekofisk和Oseberg位于挪威外海。布伦特原油都是海上开采，难度大，成本高。 布伦特原油价格的影响主要依赖于OPEC产量变化以及欧洲和亚洲的需求变化。

2. 美国原油(WTI原油)以中东轻质原油为主，开采难度小，成本低，其交割点位于美国俄克拉荷马州库欣地区。

双原油之间的关联

区别：

1.产地不同 2.交易所不同 3.定价方式不同

关联：

对于做交易的交易者来说，最大的也是最有用处的关联性是布伦特原油与美原油价格之间的正相关性。美国原油价格主要取决于库欣原油库存：库存较高时，WTI价格下降，Brent-WTI价差扩大;库存较低时，WTI价格上升，Brent-WTI价差收窄。 但从数据上来看，布伦特原油和美原油基本涨跌同步的。

双原油对冲套利套息EA策略

1. 价格波动的正相关性但并不完全一致。布伦特原油价格在数值上一直大于美原油（市场定价），长期来看价格走势几乎完全一致，属于同涨同跌的正相关性。但是在交易中，一波行情的波动会导致两种原油出现不同程度的涨跌幅度，波动差（或者说是价格差的缩放）也就是套利的来源。2. 根据多年统计，布伦特原油与美原油之间价格差的缩放范围是0.99—10.22，我们可以在此区间内进行网格模式的套利交易。当价格差拉大时做空其中一个，做多另外一个品种，等待波动差回归之后形成一个浮盈A，另一个浮亏B，当A+B（负数）>=C时，同时平仓，即完成一次套利交易。反之亦然。

2. 套利交易的逻辑。原油被市场称为“商品之王”，原油在期货、现货交易中都是最重要标的物，而商品都会根据价值与价格之间的关系呈现波浪式浮动，也就是在波峰和波谷时会趋向于回归。因此当布伦特原油与美原油价格差值放大或缩小到一定程度时也会趋向回归，在回归中形成利润A+B（负数）>=C。

币东家程序化机器人结合大数据分析统计以往10年间，两个原油品种的基差（价差）波动变化的数据 ， 分析得出基差波动的区间。实时监控布伦特油（Brent）和美原油（Crude）两个关联品种价格变化，判断最佳进场点，在两者价差合适建仓时，一个买涨一个买跌，并持续监控，直至价差合适出场，平仓解锁对冲订单，从而获利。

由于MT4无法多品种测试，把策略放在MT5里进行了回测：





值得一提的是：在原油大幅下跌和美股连续四次熔断的行情中本策略表现依旧平稳，并适用于更宽域的两油价差范围。如需要详细了解策略可以私信我。QQ群：724881825 微信：rz100y，备注：了解原油对冲